Отчет о прибылях и убытках за 12 месяцев 2008 года

Организация	ООО «Эталон»
Единица измерения	тыс. руб.
Наименование показателя			Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)			010	42200	21100
Себестоимость реализации товаров, Продукции, работ, услуг			020	26000	13000
Коммерческие расходы			030	1260	2600
Управленческие расходы			040	1300	1020
Прибыль (убыток) от реализации (стр.010 - 020 - 030 - 040)			050	13640	6820
Проценты к получению			060	200	100
Проценты к уплате			070
Доходы от участия в других организациях			080	1000	500
Прочие операционные доходы			090	400	300
Прочие операционные расходы			100	500	150
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (стр.050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100)			110	14740	7370
Прочие внереализационные доходы			120	600	300
Прочие внереализационные расходы			130
Прибыль (убыток) отчетного периода (стр.110 + 120 - 130)			140	15340	7670
Налог на прибыль			150	5370	2685
Отвлеченные средства			160	9620	4810
Нераспределенная прибыль (убыток)
Отчетного периода (стр.140 - 150 - 160)			170	350
Руководитель		Главный бухгалтер

 

Финансовый анализ деятельности предприятия необходимо осуществлять в такой последовательности. Изначально определяем коэффициент автономности (Ка) (финансовой самостоятельности) предприятия по следующей формуле:

 

Ка = [Сумма собственных средств (активов, капитала)]/(Валюта

баланса)

Коэффициент должен быть не менее 0,5.

Определим по данным бухгалтерского баланса долю собственного капитала организации:

 

Ка = (стр. баланса 490 + стр. 640 + 650 + 660)/(Валюта баланса стр.300)

= (34850 + 300 + 500 + 1500)/67400 = 37150/67400 = 0,551.

 

Следовательно, автономность (финансовая самостоятельность) предприятия находится на необходимом для оптимального функционирования уровне, т.е. доля собственных активов (капитала) превышает половину всех активов, находящихся в его распоряжении. Затем следует установить наличие собственных средств предприятия в обороте. На практике наличие собственных средств в обороте определяется следующим образом: из итога раздела III пассива баланса вычитается итог раздела I актива баланса. Наличие собственных средств по балансу предприятия составляет: стр. баланса 490 - стр.190 = 34850 - 18600 =16250. Как видно из расчета, наличие собственных средств в обороте определить несложно. Гораздо сложнее оценить степень обеспеченности собственными оборотными средствами. Для этого расчетным путем определяется оптимально необходимая сумма (норматив) собственных оборотных средств. Далее наличие собственных оборотных средств сравнивается с нормативом. По результатам сравнения можно установить, обеспечено предприятие оборотными средствами или нет, а по итогам анализа - принять соответствующее решение. Если у организации отсутствуют (не разработаны) нормативы собственных оборотных средств, рекомендуется применять коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, предложенный в постановлении Правительства Российской Федерации от 20.05.94 N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" (с изм. и доп. от 27.07.98, 27.08.99). Этот коэффициент рассчитывается следующим образом:

 

Кос = Сумма собственных оборотных средств/[Оборотные средства

(раздел II баланса)] = 0,1

 

Обеспеченность собственными оборотными средствами на основе показателей бухгалтерского баланса составит:

 

Кос = (Раздел III баланса - Раздел I баланса)/ Раздел II баланса = =

(34850 - 18600)/48800 = 16250/48800 = 0,3

 

Результат расчетов свидетельствует об избытке собственных оборотных средств, а также о том, что капитал предприятия оборачивается медленно. Далее необходимо проанализировать платежеспособность предприятия на основе показателей бухгалтерского баланса. Для определения платежеспособности применяют различные коэффициенты, характеризующие соотношение средств платежа предприятия и его обязательств. При расчете этих коэффициентов в знаменателе используются краткосрочные обязательства предприятия. Сумма краткосрочных обязательств приведена в итогах раздела V пассива баланса.

По данным баланса обязательства предприятия составили:

 

25250 тыс. руб. (600 + 24650 = 25250)

 

Платежеспособность предприятия определим с помощью коэффициента покрытия (Кл), или коэффициента текущей ликвидности. Значение этого коэффициента определено постановлением N 498 и рассчитывается следующим образом:

 

Кл = [Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах (раздел

II баланса)]/[Краткосрочные обязательства (раздел V баланса)] = 2.

Коэффициент текущей ликвидности по данным баланса составит: Кл =

48800/(27550 - 2300 = 25250) = 1,93

 

Следующий этап - анализ рентабельности реализованной предприятием готовой продукции (работ и услуг). Для определения рентабельности реализованной готовой продукции принимаются данные бухгалтерской отчетности, которые приведены в Отчете о прибылях и убытках (форма N 2 приложения к Бухгалтерскому балансу). Формула расчета рентабельности реализованной готовой продукции имеет следующий вид:

 

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)

Рп = ----------------------------------------------------------------------- х 100%.

Затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг)

 

Рассчитываем рентабельность реализованной готовой продукции по данным бухгалтерской отчетности:

 

13640

Рп = ------------ х 100 = 47,7%.

28560

 

Этот показатель сравнивается с показателем, заложенным в плановой калькуляции. Сравнение расчетного и планового показателей позволяет определить реальную рентабельность продукции (услуг и работ) предприятия. Рентабельность активов (капитала) предприятия рассчитывается по следующей формуле:

 

 

Балансовая прибыль - Налоги с прибыли

Рк = ---------------------------------------------------------- = Чистая прибыль Среднестатистическая сумма инвестированного и привлеченного капитала

 

В нашем примере этот показатель составит:

 

15340-5370(стр.140-стр.150формыN2) 9970

Рк = ------------------------------------------------------ = ---------- х 100 =20,3%

48975                                48975

 

(30550+67400) : 2=48975

 

(валюта баланса на начало и конец года) Результаты расчета показывают, что предприятие использовало как свой, так и привлеченный капитал в течение года в среднем в сумме 48975 млн. руб. и получило нетто прибыли в сумме 9970 млн. руб., что составляет 20,3% капитала. Исходя из международной практики (стандарта) рентабельность инвестированного и привлеченного капитала оценивают путем сравнения со среднегодовым банковским процентом рефинансирования в стране расположения данного предприятия. Поэтому результат оборота всего капитала для предприятия в нашей стране считается низким, поскольку средний банковский процент за 1998 год составлял более42%. Рассмотренные методы оценки финансового состояния предприятия, а также рентабельности его капитала применяются для анализа деятельности в прошлом (например, за предыдущий год). В рыночных условиях более важной задачей является предвидение финансовой ситуации в будущем. В современной экономической науке в последнее время появились многочисленные разработки в сфере анализа и прогноза деятельности предприятий. Так, особый интерес вызывают методы расчета степени отдаленности от банкротства фирм (компаний) и степени их надежности. Необходимость таких расчетов обусловлена тем, что в условиях свободного предпринимательства постоянно возникают вопросы, связанные с прогнозом финансовой устойчивости на длительную перспективу и оценкой вероятности банкротства предприятия в реальных экономических условиях. Для их решения можно использовать экономико-статистические методы, основанные на разработке моделей, которые учитывают различные факторы, влияющие на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. На практике наиболее распространена пятифакторная модель Э. Альтмана, которая представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы, и имеет вид:

 

Z = K1 х 1,2 +K2 х 1,4 + K3 х 3,3 + K4 х 0,6 + K5 х 0,999,

Текущие активы - Краткосрочные обязательства где

K1 = -------------------------------------------------------------------------- х 1,2;

Чистая прибыль

Валюта баланса

K2 = ------------------------------------------------------------------------- х 1,4;

Среднестатистическая сумма инвестированного и

привлеченного капитала

Балансовая прибыль (до выплаты налогов с прибыли (брутто)

K3 = --------------------------------------------------------------- х 3,3;

Среднестатистическая сумма инвестированного и

привлеченного капитала

Рыночная стоимость акционерного капитала

K4 = ---------------------------------------------------------------------- х 0,6; 

Выручка от реализации

Привлеченный капитал (долгосрочный и краткосрочный)

K5 = -------------------------------------------------------------------- х 0,999.

Среднестатистическая сумма инвестированного и привлеченного

капитала

Пятифакторная модель Э. Альтмана применяется в условиях развития рынка ценных бумаг. На предприятиях, акции которых на рынке не котируются, в виде исключения можно при расчете коэффициента K4 использовать в числителе уставный капитал и добавочный капитал. В рассматриваемой модели первый фактор представляет собой долю покрытия активов собственным оборотным капиталом и характеризует платежеспособность предприятия; второй и четвертый - отражают структуру капитала; третий - рентабельность активов, исчисленную исходя из балансовой прибыли; пятый - оборот капитала. Критическое значение индекса Z-счета рассчитывалось Э. Альтманом по данным бухгалтерской отчетности многочисленных обанкротившихся предприятий и составило 2,7. В зависимости от фактического значения Z-счета степень вероятности банкротства предприятия можно подразделить на несколько групп: Z < 1,8 - очень высокая степень вероятности банкротства; Z = 1,81 - 2,7 - высокая степень вероятности банкротства; Z = 2,71 - 2,9 - возможно банкротство; Z > 2,9 - степень вероятности банкротства мала, предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым положением. На следующем этапе пятифакторная модель Э. Альтмана применяется для прогнозирования степени отдаленности банкротства предприятия по данным бухгалтерской отчетности. Так, коэффициенты рассчитываются следующим образом:

 

K1 = [(48800 - 27550)/67400] х 1,2 = 0,378;

K2 = {(15340 - 5370)/[(30550 + 67400) : 2]} х 1,4 = (9970/48 975) х 1,4 =

0,285;

K3= {15340/[(30550 + 67400) : 2]} х 3,3 = (15340/48975) х 3,3 = 1,034;

K4 = {[10000 + 9000 (уставный и добавочный капитал)]/(5000 + 27550)} х 0,6 = (19000/32550) х 0,6 = 0,350;

K5 = {42200/[(30550 + 67400) : 2]} х 0,999 = (42200/48 975) х 0,999 = 0,861.

 

Таким образом, значение Z-счета будет равно:

 

Я = Л1 х 0б378 + Л2 х 0б285 + Л3 х 1б034 + Л4 х 0б350 + Л5 х 0б861 = 2б908ю

 

Следовательно, степень вероятности банкротства для предприятия мала и его финансовое положение оценивается как достаточно устойчивое. Если полученное в результате произведенных расчетов значение Z-счета составляет менее 1,8, то это свидетельствует о наличии негативных участков размещения капитала предприятия или о том, что критический объем реализации произведенной продукции не преодолен. В этом заключается важность применения формулыЭ. Альтмана. На практике предпринимаются многочисленные попытки использовать Z-счет Э. Альтмана для оценки платежеспособности и диагностики банкротства предприятия. Однако различия в выборе факторов, оказывающих влияние на финансовое положение предприятия в нашей стране (степень развития фондового рынка (главным образом развитие вторичного рынка ценных бумаг), налоговое законодательство, нормативное обеспечение бухгалтерского учета, достоверность экономических показателей деятельности предприятия, используемых в модели), могут исказить объективность оценки. Помимо формулы Э. Альтмана применяются другие методы анализа финансового состояния и рейтинговой оценки предприятий. В частности, известный финансовый аналитик У. Бивер предложил систему показателей для оценки финансового состояния предприятия в целях диагностики банкротства.