Движение денежных средств ООО «Эталон» по видам деятельности, тыс. руб.

Из таблицы 4 следует, что остаток денежных средств за анализируемый период увеличился на 22 тыс. руб.

Отсутствие средств от инвестирования покрывается чистыми денежными потоками от текущей деятельности, позволяющей осуществлять необходимые расходы по всем видам деятельности.

При этом наличие положительного чистого потока по текущей деятельности наиболее важно для перспективной финансовой устойчивости и платежеспособности организации, так как этот вид деятельности является основным.

Положительным моментом является увеличение остатка денежных средств за 2006 год - на 78 тыс.руб. В 2007 году остаток денежных средств снизился на 61 тыс.руб.

В таблице 10 определим удельный вес каждой статьи поступления и расходования средств отношением величины по соответствующей статье к сумме всех поступлений денежных средств.

Таблица 5

Анализ поступления и расходования денежных средств

Показатели	2006	2006	2007	2007	2008	2008
	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	%
Поступление денежных средств - всего в том числе:	4796	100	6813	100	9639	100
выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	4796	100	6631	97,33	6193	64,25
выручка от продажи основных средств и иного имущества
авансы, полученные от покупателей (заказчиков)
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование					3230	33,51
безвозмездно
кредиты полученные
займы полученные
дивиденды, проценты по финансовым вложениям
прочие поступления			182	2,67	216	2,24
Расходование денежных средств в том числе:	4718	98,37	6874	100,90	9634	99,95
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	3400	70,89	4521	66,36	5462	56,67
на оплату труда	1260	0,26	2075	30,46	2151	22,32
отчисления в государственные внебюджетные фонды
на выдачу подотчетных сумм
на выдачу авансов
на оплату долевого участия в строительстве
на оплату машин, оборудования и транспортных средств
на финансовые вложения
на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам
на расчеты с бюджетом
на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам
прочие выплаты, перечисления и т.п.	58	0,01	278	4.08	2021	20,97
Изменение денежных средств	+78	+1,63	-61	-0,90	+5	+0,05

 

Из таблицы 10 следует, что источником поступления в 2006 г. является выручка от продаж 100%.

Основным источником положительных потоков в 2007 и 2008 г.г. является выручка от продаж (соответственно 97,33% и 64,25%) и прочие поступления (2,67% и 2,24%).

В 2007 году ситуация изменилась: поступление денежных средств увеличилось за счет бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование составляет 33,51%.

Чистый денежный поток (превышение поступлений над расходованием) в 2006году и в 2007 году составил соответственно 1,63% и 0,05% в общей сумме поступлений, а в 2008 году была иная ситуация: чистый денежный отток (превышение расходов над поступлением) составил 0,90%.

Результаты 2006 года показали, что организация способна генерировать положительные потоки, достаточные для покрытия необходимых расходов. Она способна создавать денежные резервы (чистый денежный поток).

Косвенный метод направлен на получение денных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки этим методом отчётности о движении денежных средств предприятия является отчётный баланс и отчёт о финансовых результатах.

Расчёт чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

По операционной деятельности базовым элементом расчёта чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путём внесения корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.

Формула, по которой осуществляется расчет данного показателя пооперационной деятельности, в общем виде выглядит следующим образом:

 

ЧДПо = ЧП + А - КФВ - ДЗ - З + КЗ, где:

 

ЧДПо - сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ЧП - сумма чистой прибыли предприятия;

А - сумма амортизационных отчислений;

КФВ - изменение суммы краткосрочных финансовых вложений;

ДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности;

З - изменение суммы запасов;

КЗ - изменение суммы кредиторской задолженности.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

Расчёт этого показателя по инвестиционной деятельности осуществляется по формуле:

ЧПДи = - ОС - НА - НКЗ - ДФВ - Пр, где:

 

ЧПДи - сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОС - изменение суммы основных средств;

НА - изменение суммы нематериальных активов;

НКЗ - изменение суммы незавершенных капитальных вложений;

ДФВ - изменение суммы долгосрочных финансовых вложений;

Пр - изменение суммы прочих внеоборотных активов.

По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия.

Формула, по которой осуществляется расчёт данного показателя по финансовой деятельности:

ЧДПф = СК + ДК + КК, где:

 

деятельности в рассматриваемом периоде;

СК - изменение суммы собственного капитала;

ДК - изменение суммы долгосрочных кредитов и займов;

КК - изменение суммы краткосрочных кредитов и займов.

Сумма денежных потоков по указанным трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.

Этот показатель рассчитывается по формуле:

ЧДП = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф

 

Использование косвенного метода расчёта движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития - чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование.

Рассчитаем для СПК «Малокрасноярский» чистый денежный поток косвенным методом. Для этого воспользуемся вспомогательными таблицами для расчёта чистого денежного потока по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).

Таблица 6

Расчёт чистого денежного потока по основный деятельности, тыс. р.

Показатель	Обозначение	2006г.	2007г.	2008г.
Сумма чистой прибыли	ЧП	-202	1866	2089
Сумма амортизационных отчислений	А	528	326	409
Изменение суммы краткосрочных финансовых вложений	?КФВ	-	-	-
Изменение суммы дебиторской задолженности	ДЗ	-16	-141	-151
Изменение суммы запасов	З	+388	+1828	+1255
Изменение суммы кредиторской задолженности	КЗ	+4331	-1024	-1062
Сумма чистого денежного потока	ЧДПо	+4285	-519	+332

 

Из таблицы 6 видно, что в 2006 году по сравнению с 2007 и 2008 г.г. сумма чистого денежного потока была значительно выше и составляла 4285 тыс.руб., за счет высокой кредиторской задолженности 4331 тыс. руб.В 2007 сумма чистого денежного потока была отрицательной и составляла 519 тыс. руб.В 2006 году наблюдается заметное уменьшение сумм дебиторской и кредиторской задолженности. Это значительным образом повлияло на сумму чистого денежного потока за данный год.

Движение денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности в ООО «Эталон» нет.

На основе данных таблиц 6 рассчитаем чистый денежный поток по предприятию в целом.

Таблица 7

Расчет чистого денежного потока по предприятию, тыс. р.

Показатель	2006 г.	2007г.	2008г.
ЧДПо	+4285	-519	+332
ЧДПи	-	-	-
ЧДПф	-	-	-
ЧДП	+4285	-519	+332

 

Данные таблицы 7 показывают, что чистый денежный поток, рассчитанный косвенным методом, на 2008 год составил 332 тыс.руб. Если сравнить с 2006 годом, чистый денежный поток снизился на 3953 тыс.руб., а по сравнению с 2007 годом - вырос на 851 тыс.руб. Следует иметь ввиду, что в 2007 году сумма чистого денежного потока была отрицательной и составила 519 тыс.руб.

Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

В этой связи предлагаются следующие коэффициенты:

- достаточности чистого денежного потока;

- рентабельность израсходованных денежных средств;

- рентабельность поступивших денежных средств;

- рентабельность среднего остатка денежных средств.

Коэффициент достаточности денежного потока (Кд) рассчитывается по формуле:

Кд = П / Р * 100%, где:

 

П - сумма денежных притоков (поступления);

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

 

Эр = Ф / Р * 100%, где:

 

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

 

Эп = Ф / П * 100%, где:

 

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

П - сумма денежных притоков (поступлений).

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле:

 

Эо = Ф / Оср * 100%, где:

 

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Оср - средний остаток денежных средств.

Рассчитаем данные показатели для ООО «Эталон». Для этого составим следующую таблицу.

 

Таблица 8

Расчет коэффициентов рентабельности для ООО «Эталон»

Показатель	Обозначение	2006г.	2007г.	2008г.
Сумма денежных притоков (поступления), тыс.р.	П	4796	6813	9639
Сумма денежных оттоков (платежей), тыс.р.	Р	4718	6874	9634
Финансовый результат деятельности предприятия, тыс.р.	Ф	-202	1866	2089
Средний остаток денежных средств ,тыс.р.	Оср	79	18	23
Коэффициент достаточности денежного потока	Кд	101,65	99,11	100,05
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств	Эр	-	27,15	21,68
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств	Эп	-	27,39	21,67
Коэффициент рентабельности остатка денежных средств	Эо	-	10366,67	9082,61

 

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы. Коэффициент достаточности денежного потока характеризует отдачу на вложенные средства. В 2006 и 2007 г.г. поступления покрывают расходы на 100,65% и 100,05% соответственно, а в 2008 году всего лишь на 99,11%.

Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах. Следует отметить, что применительно к 2006 году коэффициенты рентабельности рассчитать невозможно из-за отрицательного финансового результата.

Сумма расходов денежных средств в прибыли на 2007 год составляла 27,15%, а в 2008 году - 21,68%.

Сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также снижается. По сравнению с 2007 годом в 2008 году произошло снижение на 5,72%. Аналогичная ситуация происходила и с суммой остатков денежных средств.

Заключение

 

Таким образом, по итогам контрольной работы можно сделать выводы, что на показатели деятельности предприятий оказывают воздействие как экономические, так и организационные факторы. Кроме того, предприятия как самостоятельные экономические субъекты хозяйственной деятельности обладают правом распределять результаты деятельности, т.е. прибыль, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом их хозяйствования в современных условиях является самостоятельность в организации снабжения производства сырьем, найме персонала и распоряжении произведенной продукцией, а также в решении вопросов, касающихся финансирования капитальных вложений, обеспечения предприятия оборотными средствами, и иных задач исходя из собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности.

Для проведения финансового анализа используется бухгалтерская отчетность, отражающая конечные результаты конкретной деятельности предприятия, а также система расчетных показателей, базирующаяся на этой отчетности.

Активные формы управления денежными потоками дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, генерируя непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.

Управление денежными потоками особенно важно для организации с точки зрения необходимости:

- управление оборотным капиталом (оценки краткосрочных потребностей в наличных средствах и управления запасами);

- планирование временных параметров капитальных затрат;

- управления капитальными потребностями (финансирование за счет собственных средств или кредитов банка);

- управления затратами и их оптимизации с точки зрения более рационального распределения ресурсов предприятия в процессе производства;

- управления экономическим ростом.

В управлении денежными средствами возможны следующие проблемы:

- отсутствие полной оперативной информации по источникам денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих платежей;

- финансовые потоки разрознены и несогласованны во времени;

- запросы на финансирование часто не соответствуют реальным потребностям;

- решения о привлечении кредитов принимаются без необходимой оценки.

Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Список использованной литературы

 

1. Аванесянц А.Л. Выбор политики комплексного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия // Экономика и финансы.- 2006. № 28.

2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М: Финансы и статистика, 2006.С.373-375

3. Богатырёва Е.И. Составление и консолидация отчёта о движении денежных средств // Бухгалтерский учёт.- 2004. № 5.

4. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // Аудиторские ведомости.-2002. №3.-С.56-61.

5. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости

6. Вальтер О.Э., Понеделков Е.Н., Корнилин Д.А. Финансовый менеджмент.- М.: Колос,2005.176с.

7. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия //Финансы.-2005. №7.-С.64-67.

8. Гуржиев А.Н. Перспективный анализ денежных потоков и его взаимосвязь с диагностикой банкротства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2006.-№9. -С.49-54.

9. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2004. № 4.

10. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М: Колос С, 2005. С.234-245.

11. Игонина Л.Л. О механизмах переориентации денежных потоков в реальный сектор экономики. // Финансы.- 2007. № 10.

12. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. -М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2004.256с.

13. Макарова В.И., Репьев С.В. Управление денежными потоками предприятия // Экономика и производство.- 2003. № 4.

14. Морозов С. Управление активами // Аудит и налогообложение.- 2006.-№8.- С.22-26.

15. Морозов С. Денежные потоки предприятия // Аудит и налогообложение.-2006.-№1.-С.14-17.

16. Морозов С. Анализ денежных потоков предприятия // Аудит и налогообложение.-2005.-№3.-С.24-27.

17. Паронян А.С., Иваченкова Т.И. Управление оборотными активами в организациях АПК. // Финансовый менеджмент.- 2004. № 5.

18. Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учёт.- 2006. № 5.

19. Побегуц И. Финансовый или статистический анализ // Аудит и налогообложение.-2004.-№4.-С.36-37.

20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК.- Минск: Новое знание, 2005.С.472-481.

21. Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий // Аудит и финансовый анализ.-2006.-№2.-С.105-113.

22. Успенский О.Г. О методе дисконтированных денежных потоков // Финансы.-2006.-№1.-С.57-58.

23. Чащин С.В. Функции управления финансами реализуемые в системе финансового контролинга // Экономика и финансы.- 2003. № 27.