Глава 3. Структура источников средств и их использования

Способность предприятия выполнять свои обязательства, анализируется и через структуру финансов - источников средств. Анализ структуры источников средств предприятия позволяет судить о расширении или сужение деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть свидетельством сокращения деятельности предприятия. Но так как доля этих средств находится и под влиянием других факторов, однозначно такого вывода сделать нельзя.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся следующие показатели:

. Коэффициент независимости (К_н), характеризующий долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества.

К_н =  =

На начало периода: К_н (А) = (28106,47/171667) * 100% = 16,37%

На конец периода: К_н (А) = (68580,39/272270) * 100% = 25, 19%

На начало периода: К_н (В) = (63681/68597) * 100% = 92,83%

На конец периода: К_н (В) = (52797/86174) * 100% = 61,27%

На начало периода: К_н (С) = (5470513/7270778) * 100% = 75,24%

На конец периода: К_н (С) = (5543701/7322674) * 100% = 75,71%

А_Δ = 25, 19% - 16,37% = 8,82%

В_Δ = 61,27% - 92,83% = - 31,56%

С_Δ = 75,71% - 75,24% = 0,47

Считается, что если ≥ 50 %, то риск кредиторов минимальный, так как, реализовав половину имущества сформированного за счет средств, предприятие может погасить свои долговые обязательства. Данное правило выполняется только у предприятий В и С.

. Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) (К_фу):

К_фу =  

=

На начало периода: К_фу (А) = (28106,47/171667) * 100% = 16,37%

На конец периода: К_фу (А) = (68580,39/272270) * 100% = 25, 19%

На начало периода: К_фу (В) = (63681/68597) * 100% = 92,83%

На конец периода: К_фу (В) = (52797/86174) * 100% = 61,27%

На начало периода: К_фу (С) = (5470513/7270778) * 100% = 75,24%

На конец периода: К_фу (С) = (5543701/7322674) * 100% = 75,71%

А_Δ = 25, 19% - 16,37% = 8,82%

В_Δ = 61,27% - 92,83% = - 31,56%

С_Δ = 75,71% - 75,24% = 0,47

Этот показатель характеризует удельный вес тех источников финансирования, которые можно использовать длительное время.

. Коэффициент инвестирования (собственных источников) (К_ис), показывающий в какой степени источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции.

К_ис =

На начало периода: К_ис (А) = (28106,47/171667) * 100% = 16,37%

На конец периода: К_ис (А) = (68580,39/272270) * 100% = 25, 19%

На начало периода: К_ис (В) = (63681/52897,53) * 100% = 120,39%

На конец периода: К_ис (В) = (52797/44622,91) * 100% = 118,32%

На начало периода: К_ис (С) = (5470513/5683395) * 100% = 96,25%

На конец периода: К_ис (С) = (5543701/5709736) * 100% = 97,09%

А_Δ = 25, 19% - 16,37% = 8,82%

В_Δ = 118,32% - 120,39% = - 2,07%

С_Δ = 97,09% - 96,25% = 0,84%

. Коэффициент инвестирования (собственных источников и долгосрочных кредитов) (К_исд), указывающий насколько собственные источники и долгосрочные кредиты формируют инвестиции предприятия.

К_ис =

На начало периода: К_ис (А) = (28106,47/171667) * 100% = 16,37%

На конец периода: К_ис (А) = (68580,39/272270) * 100% = 25, 19%

На начало периода: К_ис (В) = (63681/52897,53) * 100% = 120,39%

На конец периода: К_ис (В) = (52797/44622,91) * 100% = 118,32%

На начало периода: К_ис (С) = (5470513/5683395) * 100% = 96,25%

На конец периода: К_ис (С) = (5543701/5709736) * 100% = 97,09%

А_Δ = 25, 19% - 16,37% = 8,82%

В_Δ = 118,32% - 120,39% = - 2,07%

С_Δ = 97,09% - 96,25% = 0,84%

. Коэффициент финансирования (К_ф), показывающий, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных.

К_ф =

На начало периода: К_ф (А) = (28106,47/22022,96) * 100% = 127,62%

На конец периода: К_ф (А) = (68580,38/22022,96) * 100% = 311,4

На начало периода: К_ф (В) = (63681/53) * 100% = 162,5%

На конец периода: К_ф (В) = (52797/13270) * 100% = 34,65%

На начало периода: К_ф (С) не рассчитывается

На конец периода: К_ф (С) не рассчитывается

А_Δ = 311,4% - 127,62% = 183,78%

В_Δ = 34,65% - 162,5% = - 127,85%

Результаты приведены в приложении М.