Анализ бухгалтерского баланса Департамента статистики ЮКО

 

2.1 Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса

 

Анализ баланса проводится  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1= стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240

 A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела П актива баланса, включающие

запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = стр.210 + стр.220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4= стр.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

 П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

Ш. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2=стр.610+стр.630

 

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = стр.590 + стр.640 + стр. 650 + стр.660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи Ш раздела баланса «Капитал и резервы».

П4 = стр.490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных

групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеют место следующие соотношения:

 А1>П1

 А2>П2

АЗ>ПЗ

А4<П4

Если выполняются первые три равенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.

В случае, когда одно или нескольких неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируетсяих избыткомпо другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

-текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)                                                            -перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ=АЗ-ПЗ

 

  Для анализа ликвидности баланса составлена таблица 1. В графы этой таблицы записываются данные на начало иконец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (см. таблицу ) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода

Таблица 1-Анализ ликвидности баланса

 

Актив	На	На	Пассив	На	На	Платежный
	начало	конец		начало	Конец	излишек или
	года	года		года	Года	Недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	1103	746	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	12456	12070	-11353	-11324
2. Быстро реализуемые активы (А2)	12775	12399	2. Краткосрочные	261	-	12514	12399
			пассивы (П2)
3. медленно реализуемые активы (A3)	36539	37402	3. Долгосрочные	2750	2097	33789	35305
			пассивы (ГТЗ)
4. Трудно реализуемые активы (А4)	29419	30028	4. Постоянные	64369	66408	-34950	-36380
			пассивы (П4)
БАЛАНС	79836	80575	БАЛАНС	79836	80575	-	-

 

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

до 3-х месяцев;

от 3-х до 6-ти месяцев;

от б-ти месяцев до года;

свыше года.

  Так разбиваются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства, Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям

раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируется величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величиныпопассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по 4-м группам по активу. Анализ ликвидности баланса сводится к проверкетого, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

  Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов поактиву и пассиву дляШ и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно далеком будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 3) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид;

А1< П1; А2<П2; АЗ>ПЗ; А4<П4.

Исходя из этого, можно сделать вывод, что ликвидность баланса не является абсолютной. Анализируемая нами организация входит в сроки от 3-х до 6-ти месяцев. За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидныхактивов дляпокрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 2).

 

Таблица 2 - Нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности

 

 

№		Наименование	Способ расчета		Нормальное	Показатели
п/п		Показателя			Ограничение
1		Общий показатель	L1=A1+0,5A2+0,ЗAЗ/		L1>1	-
		ликвидности	/П1+0,5П2+0,ЗПЗ
2		Коэффициент	L2=Al/П1+П2		L2>0,2:0,7	Показывает, какую
		абсолютной				часть краткосрочной
		ликвидности				задолженности
						организация может
						погасить за счет
						денежных средств
3		Коэффициент	L3=Al+A2/П1+П2		Допустимое	Показывает, какая
		«критической			значение	часть краткосрочных
		оценки»			0,7:0,8;	обязательств может
					желательно	быть немедленно
					L3>1,5	погашена за счет
						средств на различных
						счетах, в
						краткосрочных
						ценных бумагах, а
						также поступлений по
						Расчетам
4		Коэффициент	L4= А1+А2+АЗ/		Необходимое	Показывает, какую
		текущей	П1+П2		значение 1;	часть текущих
		ликвидности			оптимальное не	обязательств по
					менее 2,0	кредитам и расчетам
						можно погасить,
						мобилизовав все
						оборотные средства
5	Коэффициент		L5=A3/(A1+A2+A3)-	Уменьшение			Показывает, какая
	маневренности		-(П1+П2)	пкоказателя в			часть
	функционирующего			динамике-			Функционирующего
	капитала			положительный			капитала обездвижена
				факт			в" производственных
							запасах и
							долгосрочной
							дебиторской
							задолженности
6	Доля оборотных		L6-A1+A2+A3/Б	Зависит от			-
	средств в активах			отраслевой
				принадлежности
				организации
7	Коэффициент		L7=П4-А4/	Не менее 0,1			Характеризует
	обеспеченности		/А1+А2+АЗ				наличие собственных
	собственными						оборотных средств у
	средствами						организации,
							необходимых для ее
							финансовой
							устойчивости

Для комплексной оценки ликвидности в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

Ll=А1+0,5А2+0,ЗАЗ/П1+0,5П2+0,ЗПЗ

L1 н.г. =1103+0,5х12775+0,3х36539/12456+0,5х261+0,3х2750 ⁼ 18452,2/13411,5=1,37;

L1 к.г. = 1,43;

L1 н.г. < L1 к.г.

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

        В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 3 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициентане соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижения значения).

    Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, представлены в таблице .

Таблица3- Коэффициенты характеризующие платежеспособность  

 

Коэффициенты	Нормальное	На	На конец		Отклонение
Платежеспособности	ограничение	начало	периода
		периода
1. Общий показатель	L1>1	1,37	1,43		+0,06
ликвидности (L1)
2. Коэффициент абсолютной	L2>0,2:0,7	0,08	0,06		-0,02
ликвидности (L2)
3. Коэффициент «критической»	Допустимое	1,09	1,09		-
оценки (L3)	значение
	0,7:0,8;
	желательно
	L3>1,5
4. Коэффициент текущей	Необходимое	3,96	4,18		+0,22
ликвидности (L4)	значение 1;				-.
	оптимальное не
	менее 2,0
5. Коэффициент маневренности	Уменьшение	0,96	0,97		+0,01
функционирующего капитала	показателя в
(L5)	динамике -
	положительный
	факт
б. Доля оборотных средств в	Зависит от	0,63	0,63	-
активах (L6)	отраслевой
	принадлежности
	организации
7. Коэффициент	Не менее 0,1	0,69	0,72	+0,03
обеспеченности собственными
средствами (L7)

    Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг (III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

   В нашем расчете соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,07:1 (1103:15467) на начало года и 0,05:1 (746:14167) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2:1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легко реализуемых активов и краткосрочной задолженности.

Уточненный коэффициент ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог Ш раздела пассива баланса-нетто). Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. По данным баланса это соотношение составило на начало года 0,03:1 ((1103 +647): 643 69) и на конец года 0,02:1 ((746+647): 66408), т.е. сократилось на 1 пункт. Это говорит о том, что лишь малая часть обязательств может быть погашена за счет поступлений за отгруженную продукцию, работы и услуги.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздела + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог Ш раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3. По данным баланса анализируемой организации общий коэффициент ликвидности равен на начало года 1,37 и на конец года 1,43, т. е увеличилось на 0,06 пункта, что говорит о том, что организация обладает небольшим количеством ресурсов, которые формируются за счет собственных источников.

  Учитывая, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то есть все основания говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

  Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

  Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

  Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока предприятие ликвидно),

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

  К маневренности == оборотный капитал/источники собственных средств

По нашим расчетам коэффициент маневренности составляет 50417:64369 = 0,783 в начале года и 50547:66408 = 0,761 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.

    Различные показатели ликвидности позволяют не только дать характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической»оценки.

Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

     Используя данные коэффициенты можно отнести организацию к тому или иному классу кредитоспособности. Но сложность заключается в том, что:

-не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности;

 -не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгоритма расчета обобщающего критерия.

Динамика коэффициентов LI, L2, L3 анализируемой организации в целом положительная. Коэффициент «критической» оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов.Нормальным считаетсязначение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L3 больше 1,5.

У анализируемой организации значение этого коэффициента (L3) близко к критериальному, в конце года оно не изменилось. Это уже положительная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение этого показателя считается от 1 до 2. В нашем случае этот показатель составляет 3,96 на начало года и 4,18 на конец года, что говорит о том, что большую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нестабильность экономики делает невозможным нормирование этого показателя. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента L4 превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем самым большая часть средств остается на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним изпоказателей, характеризующих удовлетворительность бухгалтерского баланса.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Из расчета общего коэффициента ликвидности стало ясно , что лишь малая часть обязательств может быть погашена за счет поступлений за отгруженную продукцию , работы и услуги , а большую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить , мобилизовав все оборотные средства. Предприятие обладает небольшим количеством за счет собственных источников. В целом же динамика коэффициентов ликвидности анализируемой организации положительная.

 

Внутренний анализ состояния оборотных активов

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.

Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена в таблице :

 

Таблица 4- Классификация текущих активов

 

Степень	Группа текущих активов	Доля группы в общем		Отклонение
Риска		объеме текущих активов,		(гр.2-гр.4)
		%
		на начало	На 2006
		Года 2006	Конец года
Минимальная	Наличные денежные средства, легкореализуемые Краткосрочные ценные бумаги.	2,2	1,4	-0,8
Малая	Дебиторская задолженность с Нормальным финансовым Положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция, пользующаяся спросом.	25,3	24,5	-0,8
Средняя	Продукция производственно-технического назначения,незавершенное строительство, Расходы будущих периодов.	70,7	72,0	+1,3
Высокая	Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды.	1,28	1,27	-0,1

 

Приведенные в таблице данные показывают, что 72% (7,07+1,3) текущих активов предприятия имели на начало года среднюю и высокую степень риска; к концу года, вследствие небольшого уменьшения доли активов с высокой степенью риска на 0,1%, положение незначительно ухудшилось. Все это не представляет серьезной угрозы финансовой устойчивости предприятия.

Для более детального анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.

Однако классификация оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменениемконкретных экономических условий Например, вусловиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценивания тенге предприятия заинтересованы вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, имеющих стабильный рост рыночных цен, что дает основание причислить указанную группу активов к легкореализуемым.

Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии представлены в таблице.

Таблица 5- Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов

 

 

Группа текущих активов	На начало 2009		На конец 2009			Изменения
	Года		Года			за год
	тыс.	в % к	тыс.	В % к		тыс.		пункт.
	тенге.	величине	тенге.	Величине		тенге.		(гр.4 -
		текущих		Текущих				- гр.2)
		активов		Активов
	1	2	3	4		5		б
1. Производственные запасы	35666	44,6	36406	45,1		+740		+0,5
2. Незавершенное	8697	10,9	8710	10.8		-13		-0.1