Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


ВИДЫ РИСКОВ В СФЕРЕ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ




Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

 

Инвестирование в любую сферу деятельности, в том числе в финансовые активы, всегда сопровождается риском.

Рисквероятность наступления неблагоприятного события, в результате которого:

а) реальный доход может быть меньше ожидаемого;

б) доход не будет получен;

в) можно потерять часть вложенного капитала (капитальной стоимости ценной бумаги);

г) будет утерян и доход, и вложенный капитал.

В зависимости от перечисленных результатов и их влияния на инвестора выделяют допустимый и критический риск.

Допустимый риск – угроза потери части прибыли от предпринимательской деятельности.

Критический риск – угроза потери не только прибыли, но и части или всей капитальной стоимости инвестируемых средств.

Безрисковых операций не существует в принципе, даже в случае гарантированного дохода. Существуют лишь инвестиции с минимальным уровнем риска. Соотношение риска и дохода может быть различным; одинаковый уровень доходности может быть присущ операциям с различным уровнем риска, и операциям с одинаковым уровнем риска может сопутствовать различная доходность.

Риск – вероятностная категория, предполагающая ту или иную вероятность потерь того или иного вида. Эта вероятность может порождаться различными факторами, по-разному влияющими на разные сегменты рынка, ценные бумаги эмитентов и инвесторов. Поэтому для более точной оценки уровня риска необходимо учесть:



1) относится ли риск к финансовому рынку в целом или только к рынку ценных бумаг;

2) характерен ли данный риск для всего рынка ценных бумаг или привязан к географическому местонахождению (наблюдается в отдельных регионах, областях, странах и т.д);

3) присущ ли данный риск к конкретной ценной бумаге или относится ко всем ценным бумагам в целом;

4) вызван ли риск техническим (сервисным) обслуживанием операций с ценными бумагами.

 

Классификация рисков

Весь риск, которому может быть подвержен инвестор на фондовом рынке, делится на 2 большие группы.

1. Системный (недиверсифицируемый). Данный риск присущ всей системе фондового рынка полностью и его нельзя уменьшить путем диверсификации вложений (размещения их в разных сегментах фондового рынка и в различные фондовые ценности). Так как его никак нельзя нейтрализовать, то он считается начальным уровнем риска при любых финансовых инвестициях.

2. Несистемный (диверсифицируемый) связан с особенностями конкретной ценной бумаги, квалификации оператора, применяемой системой расчетов и т.д.

(Составляющие системного и несистемного рисков показаны на рис. 9,10.)

 

Системный (недиверсифицируемый) риск
   
Инфляционный риск
   
Риск законодательных изменений
   
Процентный риск
   
Риск на рынке «быков» и «медведей»
   
Риск военных конфликтов

 

Рис.9. Составляющие системного риска

 

 

Виды системного риска

1. Инфляционный риск, то есть доходы снижаются под воздействием инфляции.

2. Риск законодательных изменений:

- задержка или отказ от выполнения государством своих обязательств по различным фондовым инструментам (17 августа 1998 г. – ГКО);

- перерегистрация выпуска ценных бумаг;

- изменение инвестиционного климата в результате налоговых, правовых или других изменений.

3. Процентный риск, связанный с изменением нормы процента. Зависит не столько от фондового рынка, сколько от других секторов финансового рынка: кредитного и валютного, - которые определяют общий процент по инвестициям в финансовые активы.

4. Риск на рынке «быков» и «медведей» возникает при чередовании повышательного тренда фондового рынка и понижательного соответственно, то есть возникают потери, связанные со снижением стоимости ценной бумаги.

5. Риск военных конфликтов.

 




Читайте также:



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (562)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.007 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7