Практическая работа № 7
Определить платежеспособность выбранного предприятия, используя модели мультипликативного дискриминантного анализа. 7.1 Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета) для предприятий, акции которых не котируются на бирже: R = 0,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63 К4, где ;
Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:
7.2 Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число где — коэффициент обеспеченности собственными средствами; — коэффициент текущей ликвидности; — коэффициент оборачиваемости активов; — коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции); — рентабельность собственного капитала. При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное. 7.3 В шестифакторной математической модели О.П. Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты: 1. — коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу; 2. — соотношение кредиторской и дебиторской задолженности; 3. — показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности; 4. — убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции; 5. — соотношение заёмного и собственного капитала; 6. — коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов. Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями: Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путём, а фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей: ; ; ; ; ; . Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше — то вероятность банкротства мала. 7.4 Двухфакторная модель Федотовой М.А , где - коэффициент текущей ликвидности; - удельный вес заемных средств в активах (доли единиц). Если в результате расчета значение Z < 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z > 0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия. 7.5 Белорусская модель где – отношение собственного оборотного капитала к величине оборотных активов предприятия, ; – отношение оборотных активов к величине внеоборотных активов предприятия, ; – отношение выручки от продажи продукции к величине активов предприятия, ; – отношение чистой прибыли к величине активов предприятия, т.е. экономическая рентабельность, %, ; – отношение величины собственного капитала к величине совокупного капитала предприятия, т.е. коэффициент финансовой независимости, . Если: величина Z > 8, то предприятию банкротство не грозит. 5 < Z < 8, то риск банкротства есть, но небольшой; 3 < Z < 5, то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах 1 < Z < 3, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время; Z < 1, то такое предприятие – банкрот.
Популярное: Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (573)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |