Эволюция международных кредитных отношений

Под мировым рынком кредитных капиталов понимается экономический механизм аккумуляции и перераспределения кредитного капитала во всемирном масштабе, т. е. совокупность национальных рынков кредитного капитала и еврорынка. Здесь концентрируются спрос и предложение на кредитный капитал в рамках всего мирового хозяйства. Эволюция развития международных кредитных отношений сводится к развитию рынка кредитных капиталов и отражает процессы интернационализации и глобализации хозяйственной жизни. Мировой рынок характеризуется наличием тенденции к созданию единого унифицированного рынка, свободного от государственного регулирования.

Таким рынком является, прежде всего, еврорынок.

С развитием мирохозяйственных связей и переплетением денежных потоков между странами приобретают значение различия и связь между такими понятиями, как мировой, международный и национальные кредитные рынки. Наиболее широкое из них ¾ мировой рынок. Он представляет собой совокупность национальных и международных рынков, каждый из которых обладает своими особенностями, известной самостоятельностью и обособленностью. Поэтому следует отметить, что мировой рынок не существует в форме единого рынка, подобно тому, как совокупность домов создает город, но не гигантский дом.

Иногда не делают различия между понятиями мировой кредитный рынок и международный кредитный рынок. Действительно международный рынок, являясь обособившейся от национальных рынков системой рыночных отношений, вместе с тем тесно связывает их. Однако, охватывая внешние операции на национальных рынках, он не включает внутренние, фактически основные операции и поэтому не может быть назван мировым рынком.

Именно в международном рынке важное место занимают еврорынки. Среди них выделяются, в частности, рынки евродепозитов, еврокредитов и еврооблигаций.

Название «еврорынок» из-за приставки «евро» среди большинства неспециалистов вызывает ассоциацию со словом «европейский». Реально это означает всего-навсего «за пределами национальных границ». Применительно к кредитному рынку приставка «евро» означает, что валюты, в которых предоставлены кредиты, находятся за пределами национальной территории. Давно уже известно о евродолларовых кредитах. Совсем недавно появились еврокредиты в евро.

Еврорынок возник в Европе в крупнейших мировых финансовых центрах: Лондоне, Цюрихе, Париже. Затем он появился в Латинской Америке, потом в Азии. Современный этап развития мирового рынка кредитных капиталов начался с 80-х годов прошлого века, когда углубление процессов интернационализации и интеграции привело к ослаблению и отмене валютных ограничений на национальных рынках кредитных капиталов, к унификации национальных кредитных механизмов и значительному уменьшению различий между национальными рынками и еврорынками. Обособленность еврорынка от национальных рынков заменяется постепенно их переплетением, интегрированием в единый мировой рынок кредитных капиталов.

В последние десятилетия в мировом сообществе все чаще ведутся дискуссии на тему глобализации. Экономическая наука на сегодняшний день выделяет пять направлений этого процесса: интенсификация мировой торговли, становление глобальных ТНК, финансовая глобализация, регионализация экономики, тенденция к конвергенции.

Движение к глобальной экономике нуждается в постоянном стимулировании ¾ устранении ограничений для иностранных инвестиций и международных финансовых операций, т. е. в либерализации. Именно благодаря либерализации в финансовой сфере основным признаком глобализации стало международное движение капитала.

Организационно значительная часть международного движения капитала происходит в рамках международного рынка кредитных капиталов. Этот рынок, осуществляя международный оборот кредитного капитала, способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капиталов разных стран.

В последние десятилетия XX в. количественные изменения параметров международного рынка кредитных капиталов привели к качественным изменениям в составе и роли его участников, в характере отношений между ними, к росту нестабильности рынка, изменению характера его регулирования и состава и функций регулирующих органов. Накопившийся объем указанных изменений требует их систематизации и тщательного анализа, поскольку фактически изменилась сама природа международного рынка кредитных капиталов и он вышел в своем развитии на качественно иной уровень.

При этом, поскольку международный рынок кредитных капиталов ¾ сложное экономическое явление, наиболее наглядно влияние глобализации мировой экономики на его функционирование проявляется при анализе международного рынка межбанковских кредитов. Этот рынок, будучи наиболее динамичным сектором международного рынка кредитных капиталов, в наибольшей степени подвержен влиянию изменений в мировом экономическом пространстве, и с этой точки зрения его анализ представляет интерес и является актуальным для понимания процессов, происходящих в рамках международного рынка кредитных капиталов в целом.