Проблемы присоединения России к ВТО

Особую актуальность изучению изменений, происходящих на международном межбанковском кредитном рынке и международном рынке кредитных капиталов в целом, придает насущная необходимость решения двух комплексов проблем в рамках решения задачи привлечения иностранных капиталов для развития российской экономики: с одной стороны, проблем выхода российских банков на эти рынки в качестве полноправных участников, а с другой ¾ вопросов о характере, формах и уровне допуска иностранного капитала в российскую банковскую систему в свете присоединения Российской Федерации к Всемирной торговой организации.

В настоящее время из значительного количества возможных видов международного межбанковского кредитования, а именно: оперативные линии, срочные овердрафтные линии, счета Ностро, кредиты по казначейским операциям, авансы, традиционные кредиты, соглашения о взаимном предоставлении кредитов, синдицированные кредиты ¾ в практике российских отношений с иностранными банками в основном представлены только два. Это традиционные кредиты главным образом в виде финансирования торговли и синдицированное кредитование. В настоящее время крупные российские банки выступают, правда, в ограниченных масштабах лишь как клиенты мировой банковской системы, а не как полноправные участники международных валютно-кредитных отношений. Контролирующие органы ведущих финансовых центров, а также многих оффшорных банковских центров проводят политику недопущения российских коммерческих банков на свои национальные рынки, мотивируя это недостаточностью капитализации российских банков, нестабильностью банковской системы России, беспорядочностью системы бухгалтерского учета и т. п.

Вопросы изменений, происходящих на международном рынке кредитных капиталов под влиянием глобализации мировой экономики, а также вопросы выхода российских банков на международный рынок кредитных капиталов достаточно активно исследуются как зарубежными, так и российскими учеными.

Вместе с тем чаще всего осуществляется анализ изменений и тенденций развития международного финансового рынка или международного рынка кредитных капиталов в целом, но не проводится исследование сферы банковского и, особенно, межбанковского кредитования.

В последние десятилетия XX в. под влиянием тенденции к секьюритизации структура международного кредитования значительно изменилась. Однако банковское кредитование продолжает играть значительную роль в операциях международного рынка кредитных капиталов.

Во времена финансовой нестабильности финансовые рынки имеют тенденцию к сужению и в некоторых случаях даже исчезают как реальные источники финансовых ресурсов. Так было, например, в России после кризиса 1998 г. Нестабильность заставляет заемщиков обращаться к банкам. Таким образом, международный межбанковский кредитный рынок является хотя и динамичным, но менее подверженным воздействию конъюнктурных факторов, что дает возможность при его анализе в чистом виде выделить главные, долговременные и устойчивые тенденции.

Комплексное изучение происходящих в условиях глобализации мировой экономики изменений международного межбанковского кредитного рынка дает возможность восполнить существующий в исследованиях международного рынка кредитных капиталов пробел, углубить и дополнить результаты уже проведенных исследований данной проблемы. Анализ вопросов выхода российских банков на международный рынок межбанковских кредитов открывает широкие возможности для дальнейшей разработки рекомендаций в этой области.

Известно, что в настоящее время российские банки при необходимости привлечения средств с международного межбанковского кредитного рынка зачастую вынуждены обращаться за консультационной помощью к иностранным специалистам, что замедляет процесс получения кредита и делает его более дорогим. Наличие отечественных специалистов, владеющих соответствующим опытом и знаниями, а также способных в полной мере воспринять зарубежную практику и использовать эти знания в практической деятельности, означало бы снижение временных и финансовых затрат для российских банков и повышение их престижа на международных рынках.

Формы вывоза капитала

Капитал вывозится в двух основных формах: предпринимательской и кредитной. Предпринимательский капитал вывозится в виде прямых и портфельных инвестиций. Кредитный капитал ¾ это направление за рубеж специфического продукта. Кредитный капитал вывозится в качестве займов и кредитов. Целью таких операций является получение прибыли на капитал в виде процентов.

В последние годы обнаружилась тенденция к ускоренному росту прямых иностранных инвестиций. Основные экспортеры прямых инвестиций ¾ страны Западной Европы и США. Экономически развитые страны заинтересованы в экспорте предпринимательского капитала: создавая в других странах производственные филиалы, они получают возможность для экспорта своих товаров, преодоления таможенных барьеров, использования зарубежных рынков.

В последние годы в географии экспорта предпринимательского капитала произошли существенные изменения. Если в первой половине двадцатого века основными экспортерами капитала были колонии и зависимые страны, то в послевоенный период подавляющая часть инвестиций приходится на экономически развитые страны. И дело не в политической независимости колоний, а в изменившихся условиях экономического развития под влиянием НТР. Возникновение наукоемких отраслей требовало высококвалифицированного труда и емких рынков сбыта. Развивающиеся страны не имели таких условий. Усиление движения капитала между экономически развитыми странами способствовало усилению международных хозяйственных связей и дальнейшему развитию мировой системы хозяйства. Миграция капиталов осуществляется как между основными центрами мировой экономики ¾ США, Японией, Западной Европой, так и между другими странами, а также между аналогичными отраслями различных государств. Новые тенденции в движении капиталов наблюдаются в последние годы между развивающимися и экономически развитыми странами. Экспортерами капитала стали некоторые развивающиеся страны, прежде всего ¾ нефтедобывающие страны.

Мировой рынок кредитных капиталов есть ни что иное, как взаимодействие и переплетение национальных рынков кредитных капиталов. С функциональной точки зрения мировой рынок кредитных капиталов представляет собой систему рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение кредитных капиталов между странами. Иначе говоря, мировой рынок кредитных капиталов выступает как совокупность спроса и предложения на особые товары ¾ деньгизаемщиков и кредиторов разных стран. С институциональных позиций мировой рынок кредитных капиталов ¾ это совокупность кредитных и финансовых учреждений, через которые совершается движение кредитного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него. Субъектами международных кредитных отношений могут выступать как правительства государств в лице уполномоченных на то организаций, так и отдельные компании и крупные объединения.

Каждая страна может выступать одновременно как в роли заемщика, так и кредитора денег.