ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ЕГО ИСТОРИЯ 11

1.1.Определение технического анализа.

Необходимые составляющие для прогнозирования цен 11

1.2. Три аксиомы технического анализа 12

1.3. Теория "случайных событий" и Геометрия Частей 16

1.4. Особые черты технического анализа 19

1.5.Классификация методов технического анализа 20

1.6.Имена и история 21

1.7. Теория Доу 23

1.8. Заключение 29

ГЛАВА 2. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ: ПРОТИВНИК

ИЛИ КОМПАНЬОН?30

2.1. Способы составления прогнозов 30

2.2. Эффективность двух подходов 30

ГЛАВА 3. ИНСТРУМЕНТАРИЙ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА:

ТИПЫ ГРАФИКОВ ДВИЖЕНИЯ РЫНКА32

3.1. Характеристики графиков движения цены 32

3.2. Линейные чарты (Line Charts) 34

3.3. Гистограммы (Bar Charts) 38

3.4. Крестики-нолики ( Point and Figure Charting) 40

3.5. Японские свечи (Japanese Candlesticks Charting) 41

3.6. Графики объема торговли и открытого интереса

на примере товарных рынков 55

ГЛАВА 4. КЛАССИЧЕСКИЕ ФИГУРЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА59

4.1. Ценовой тренд, его сопротивление и поддержка 60

4.2. Линии тренда и линии канала (Trend Lines and Channel Lines) 67

4.3. Основные разворотные фигуры (Reversal Patterns) 71

4.4. Фигуры продолжения (Continuation or Sideways Patterns) 73

4.5. Заключение 81

ГЛАВА 5. ЧИСЛА ФИБОНАЧЧИ 82

5.1. История и свойства последовательности 82

5.2. Определение отрезков времени и использование чисел

Фибоначчи при установлении длительности циклов 87

5.3. Дуги. Веерные и скоростные линии 87

5.4. Использование чисел Фибоначчи в анализе Ганна 89

5.5. Использование чисел Фибоначчи при определении порядка
скользящих средних 91

5.6. Использование коэффициентов Фибоначчи

в Волновой Теории Эллиотта 91

ГЛАВА 6. СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ 92

6.1. Общая характеристика методов фильтрации 92

6.2. Скользящие средние (Moving Averages) и их особенности 92

6.3. Типы скользящих средних 93

6.4. Сигналы, подаваемые скользящими средними 95

6.5. Использование комбинаций скользящих средних 96

6.6. Фильтры на скользящих средних 99

6.7. Горизонтальное расположение точек

скользящих средних 103

6.8. Другие способы применения скользящих средних 103

6.9. Советы по правильному применению скользящих

средних. Преимущества и недостатки метода 103

ГЛАВА 7. ОСЦИЛЛЯТОРЫ 106

7.1. Момент (Momentum) 107

7.2.Норма Изменения (Rate of Change) 110

7.3.Индекс Относительной Силы (Relative Strength Index) 110

7.4.Стохастические линии (Stochastics) 116

7.5. %R Ларри Уильямса 119

7.6. Использование скользящих средних для создания
осцилляторов. Метод конвергенции-дивергенции

(Moving Averages Convergence-Divergence) 119

7.7. Накопление Объема (Volume Accumulation) 121

7.8. Сводные рекомендации по использованию

осцилляторов всех типов 125

ГЛАВА 8. ТЕОРИЯ ЦИКЛОВ 126

8.1. Основные принципы. Классификация методов 126

8.2. Классификация циклов 131

8.3. Правое и левое смещение 132

8.4. Основные выводы 135

ГЛАВА 9. ВОЛНОВАЯ ТЕОРИЯ ЭЛЛИОТТА136

9.1.Общая идея 136

9.2.Основная диаграмма Волновой Теории

(Basic Elliott Wave Pattern) 137

9.3. Степени волн 139

9.4. Формы волн 140

9.5.Правила взаимного расположения волн 146

9.6. Числа Фибоначчи и характеристики волн 150

9.7. Индивидуальные приметы волн (Wave Personalities) 150

9.8. Принятие решений о торговых сделках 152

9.9. Заключение 152

ПОСЛЕСЛОВИЕ155

ПРИЛОЖЕНИЕ. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ИНФОРМАЦИОННЫЕ АГЕНТСТВА: АВТОМАТИЗИРОВАННЫЙ КОМПЬЮТЕРНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ156

1. Информационная система Рейтер (Reuters) 156

2. Информационная система Доу-Джонс Телерейт (Dow Jones Telerate) 162

3. Информационная система Блумберг (Bloomberg) 167

4. Информационная система Тенфор (Tenfore) 168

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ

И РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ172

ПРЕДИСЛОВИЕ

Перед Вами — книга по техническому анализу. Технический ана­лиз в целом можно определить как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не на экономических выкладках. Этот метод был создан для чисто прикладных целей, а именно — получения доходов при игре вначале на рынках ценных бумаг, а за­тем и на фьючерсных. Все методики технического анализа понача­лу создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объ­единены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основ­ными принципами.

Технический анализ широко используется на Западе, а в послед­нее время находит применение и в нашей стране при разнообразной работе на всех видах товарных и валютных рынков. В качестве при­мера подобных рынков можно привести ценные бумаги государств и предприятий, валютные и индустриальные индексы, цены на то­вары и услуги.

Данное издание предназначено прежде всего для того, чтобы читатель смог ознакомиться, изучить и использовать конкретные методики на практике. В нем представлен широкий спектр попу­лярных методов технического анализа. Благодаря использованию современных информационных систем Reuters, Dow Jones Telerate, Bloomberg, Tenfore сегодня уже не приходится тратить время на механическую работу — составление графиков и расчет значений по сложным математическим формулам. Все, что требуется от того или иного пользователя — трейдера, дилера, аналитика, — уме­лое применение современных средств для создания собственно­го, творческого прогноза. А для этого, в свою очередь, необходи­мо знать теоретические основы технического анализа в целом и каждого метода в частности. Поэтому в книге даются сведения об основных способах прогнозирования с точки зрения техническо­го анализа и их наиболее часто встречающихся комбинациях.

Значительную часть пособия занимает раздел о философии, математическом базисе и истории технического анализа. Все это особенно важно для российского читателя.

Философские принципы технического анализа (как и почти все методы) были сформулированы американцами, а их тип ло­гики чем-то отличен от нашей. Математический базис не сложен,

но удивительным образом соединяет технический анализ с совре­менными физико-математическими теориями устройства приро­ды — от галактик до атомов. А история технического анализа нам почти не известна, поскольку годы ее наиболее бурного развития пришлись на время управления хозяйством, полностью отторгавшего подобные методы (вспомним хотя бы культ лич­ности, посев кукурузы и застой). Это и не удивительно — ведь технический анализ был создан для прогнозов цен при существо­вавшей системе биржевой торговли и развивался вместе с ней. Что тем более важно и интересно для нас, едва вступивших на этот путь.

И последнее. Все, о чем рассказано в этой книге, работает на практике уже многие годы и приносит пользователям немалый доход. Но не забывайте, что панацеи от всех бед не существует. Лишь грамотное и вдумчивое использование технического ана­лиза поможет Вам в работе. Не ждите готовых рецептов: техни­ческий анализ — отличный инструмент для определения степе-ни риска или вознаграждения участников рынка в любой момент времени, но он не претендует на роль волшебной палочки. Поэ­тому отнеситесь к нему серьезно — и результаты не замедлят ска­заться.

Глава 1