Ипотечный кредит и ипотечный банк: сущность и различия. (68) (91)
Ипот. кредит – кр-т, предост. на длит. время д\приобрет-я недвиж-ти, выступающей в кач-ве залога. Отличит. черта – совмещение объекта залога и приобретаемого объекта. Ипот. кр-т отлич. от др. видов кр-та тем, что :1) объект недв-ти сохр. свои кач-ва в теч. длител. времени, что делает данн. вид кр-ния макс-ным по срокам – 10-30 лет. 2) цена на недв-ть со временем толко растет, что способствует полной гарантии кредиторов. 3) при ипотеке обеспеч-ся дополнит. защита прав банка-залогодержателя при пом. гос. рег-ции залога недв-ти. Это позвол. проследить последующие залоги недв-ти и др. изменения, угрож. интересам кред-ра. 4) простота контроля за сохранностью залога, что избавл кред-ра от лишних расходов. Эти особ-ти делают Ипот.кр-ние привлек. д\КБ при рын. эк-ке и хорошей прав. базе. Ипот. банки – осущ. кред .оп-ции по привлеч-ю и размещ-ю ср-в на долгосроч основе под залог недвиж-ти. Рес-сы Ип.Банков формир. в больш. части за счет собс. ср-в, и привлеч-х за сч. выпуска ипотеч. облиг-й или ипот.заклыдных, обеспеч-х закладными своих клиентов. Еще за сч. реализации сравнит. надежных ц.б. (облиг. местн. органов власти). Сейчас Ипот.Банков очень мало, т.к. их функции перешли к страх. компаниям и универсальным комм банком, и др. кред. учреж-ям. По анализу ипотеч. кред-ния в РФ – банки самые активные участники этого процесса + регионал. админ-ции. Проблемы банков на ипот. рынке: 1) поиск долгосроч. рес-сов (кредиты только на 2-5 лет, а остальное из собст. ср-в банка) 2) невозможность проведения оп-ций с инструментами ипот. кред-ния на вторичн. рынке (отсутст. вторичного рынка закладных). Один из вариантов эфф-но действующей, целостной системы ипотеч. жилищного кред-я и обеспечения ликв-ти банков, выдающих ипот. кр-ты – использовать «оптовые» источники, формирующ-ся за сч. вторичн. рынка ипот. кр-тов. На первичн. рынке кредиторы (КБ) выдают нас-ю ипот. кредиты. Д\обеспеч-я быстрой возвратности кред. рес-сов и решения проблемы собс. ликвидности, кредиоры продают выданные ими ипотечные кредиты на вторичн. рынке спец. созданному д\этой цели Агентству Ипот. Жил. кред-ния или др. оператору вторичного рынка.
Особенности корпоративного кредита. (21) Одно из важн. направлений деят-ти КБ - кредитование. Осн. субъектыбанкв. кред-ния - акционерные и частные компании, кред-фин. учрежд-я, нас-е, фед. и местн. органы власти. Особое внимание заслуж. корпорат. клиенты – юр. лица, клиенты банка (кроме кред. орг-ций, нас-я, субъектов Фед, муниц. образований). Высок. инфляция, девальвация нац. валюты, отсутствие системы кред-ния может привести к глубок. кризису не тока в банкв. сфере, но и в эк-ке в целом. В развит. странах зависимость корпораций от банквс. кред-ния уменьш-ся, а для росс. п\п явл. практически единственным источником получ-я ден. ср-в. Осн. функции организации кредитования корпорат. клиентов банком: 1) макроэкон. – выполн. осн. банкв. задачи аккумуляции ден. рес-сов д\инвестирования, р азвитие эк-ки страны. 2) микроэкон. – получение основных доходов, способвст-щее повышению дох-сти и надежности банков. Особ-ти корпор. кред-ния: 1) большой объем, 2) высокая дох-ть, 3) выс. рисковость. В Росс. условиях КК это один из самых рискованных Ак. операций, и неразумный подход к его осуществлению способен привести к потере ликв-ти и в итоге – к банкротству.
Оценка ц.б. (67) Долевые ц.б. (акции). Оценка связ. с жизн. циклом (выпуск, размещ, обращ.) 1-ая оценка акций – при выпуске (номинальная Оц.) – ст-ть, указ. на бланке акции (хар-ет долю УК на 1 акц. на мом. учреждения). УК АО = сумма номиналов акций. 2-ая оценка – при их первичном размещении – эмиссионная Оц. Цена , по кот. ее приобрел 1-й держатель. По закон-ву Эмис цена больше либо = Ном. При учреждении Э=Н. При послед. выпусках оценка по Эмис. цена, ориентир-ной на рын. (Эмис. дох-д = эм. цена – номин.) Эмисс. доход идет в СК. 3-я стадия эмиссии – опред-ся перспектива продажи акции – рын. оц-ка. (необх. при трансформ. ОАО в ЗАО, покупке голосующего пакета, выдаче кредита под обеспеч. акциями). Рын.ст-ть – цена, по кот. продавец, имеющ-й полную инфо и не обязанный продавать, а покуп-ль при тех же условиях, согласен был бы купить. Рын. цена Ак. – ст-ть в тек. ценах по сделкам, заключ-м в кажд. мом. времени. Рын. (курсов.) цена – по кот. Ак. покуп-ся и прод-тся на вторичном рынке. Устан-ся на торгах Фондв. биржи. Отраж. действит. цену Ак при условии большого объема сделок. Это цена исполнения сделок, цена реальной продажи = див-д / ссуд.% *100% 4) при стоимстной оценке важна балансовая ст-ть = общ. кол-во Ак. / кол-во Ак. вв обращении. Опред-ся экспертами д\инвестиров, ауд. проверка – при листинге, ликвидации. 5) Стоимостная оц. –на основе показ-й, хар-щих ее кач-во: А) Р/Е=тек.рын. цена / прибыль на 1 Ак. Е= прибыль / кол-во размещ. Ак. Исп. д\сравнения ст-ти сопост-х ц.б. Если высок. Р/Е, то возможна переоценкаАк и занижение цены. Б) D/P = див-д на обык. Ак / тек. рын. цену на обык. Ак. – Показ. текущ. рын. дох-ть Ак. В) D/E= див-д на 1 Ак / Прибыль на 1 Ак. Если низк. – то высок. рентаб-ть компании, перспектива ее роста. Облигации. (долговые ц.б.) Оценка по 1) номин. – на балансе, т.е. сумма, кот. беретсявзаймы и подлеж. возврату по истеч. срока займа. Явл. базовой величиной. Обычно Обл. выпуск-ся с высоким номиналом (д\богатых инвесторов), гашение Обл. – по фиксир. номин. цене. 2) Эмисс. – рын. цена в мом. эмиссии, м.б. выше, ниже и = номиналу. 3) рын. – исходя из ситуации на фин. рынке + близость срока погаш-я (чем ближе, тем выше) + право на регул. фикс. доход (чем выше, тем ниже) + надежность вложений (степень риска). 4)Курсовая оценка = рын. цена Об. / номин. цену Об. (примен. при сопоставит. оценке рын. цен Об-ций с разными номиналами).
Популярное: Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (367)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |