Критерии принятия инвестиционных решений в корпорации с использованием стандартных форм финансовой отчетности
Практически все предприятия имеют отношение в различной степени к инвестиционной деятельности. Сложность принятия решений в инвестиционных проектах заключается в ряде факторов, среди которых принято считать: - виды инвестиций, цена инвестиционных проектов; - многообразие доступных проектов; - ограничения по финансам для инвестирования; - риски принятия тех или иных решений. Чаще всего решения делят таким образом: 1) обязательные инвестиции, которые позволяют компании работать: - уменьшение ущерба окружающей среде; - улучшение условий трудовой деятельности исходя из установленных государственных норм; 2) решения, которые снижают расходы: - позволяют совершенствовать используемые технологии; - повысить качество продукции, работы, услуги; - улучшить организацию трудовой деятельности и управления, тем самым расширяя и обновляя организацию, включающие в себя инвестиции на новое строительство, расширение и реконструкцию, а также техническое перевооружение; 3) решения, позволяющие приобрести финансовые активы: - создающие стратегические альянсы; - поглощающие фирмы и менеджеров; - использование сложных финансовых инструментов в отношении применения основного капитала; 4) решения, позволяющие осваивать новые рынки и услуги; 5) решения, позволяющие приобретать НМА. Ответственность в принятии инвестиционного проекта различна. Говоря о замене имеющихся производственных мощностей, принимают безболезненное решение, так как понятен объем и характеристики новых основных средств. Сложность задачи заключается в инвестициях, которые распространяют основную деятельность из-за целого ряд новых факторов. Они выражаются в изменениях позиций организации на рынке товаров, доступе дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, вероятности освоения новых рынков и пр. Стоит уделить особое внимание размеру прогнозируемых инвестиций, по причине того, что степень ответственности может варьироваться. Это сказывается и на глубине аналитической обработки экономических сторон проекта. Многие предприятия проводят дифференциацию права принятия решений, которые носят инвестиционный характер. Иными словами, они ограничиваются максимальной величиной инвестиций, в рамках которых руководители принимают решения самостоятельно. Решения также принимаются при наличии альтернативных или независимых друг от друга проектов. Здесь играют роль определённые критерии. Если происходит анализ двух проектов единовременно и решение по каждому из них никак не пересекаются, они называются независимыми. Если же они реализуются единовременно и решения по ним зависимо друг от друга, то они называются альтернативными. Рыночная экономика обладает целым рядом возможностей для инвестирования. Однако, предприятия ограничены в финансах, именно по этой причине необходимо оптимизировать инвестиционный портфель, учитывая риски. Принятие решений инвестиционного характера базируют на разных формализованных и неформализованных методах и критериях. Уровень их соединения определяют многообразием обстоятельств, в частности, осведомленностью менеджера имеющимся аппаратом, применяемым в той или иной ситуации. Для принятия инвестиционных решений существует несколько критериев: 1. оценка реальности проекта: - нормативные критерии, обладающие нормами национального, международного права, а также требованиями стандартов, конвенций и пр.; - ресурсные критерии, включающие в себя научно-технические, технологические, производственные критерии, а также объем и источники финансовых ресурсов; 2. количественные критерии, оценивающие целесообразность реализации проекта: - соответствие цели проекта исходя из длительности перспективы целям развития инвестиционной среды; - риски и финансовые последствия; - устойчивость проекта; - проект сценария и состояния инвестиционного среды. 3. Количественные критерии (финансово-экономические), позволяющие подбирать целесообразные проекты, включающие в себя его цену, чистую текущую стоимость, прибыль, рентабельность, внутреннюю норму прибыли, срок окупаемости, а также чувствительность прибыли к сроку планирования, изменению деловой среды и ошибкам в оценке данных. В принятии инвестиционного решения задействована работа множества людей различной квалификации и мнений на инвестиции. Однако, решающий выбор остается за финансовым менеджером. Выделяют ряд правил, позволяющих эффективно принимать инвестиционные решения: 1. инвестировать денежные средства в производство или ценные бумаги стоит осуществлять, если чистая прибыль будет больше, чем при хранении денег в банке; 2. инвестировать средства следует, если рентабельность инвестиций превышает темп роста инфляции; 3. инвестировать стоит в рентабельные проекты, учитывая дисконтирование. Существует ряд критериев, по которым удобно принимать решение об инвестировании: - низкая стоимость проекта; - минимальные риски от инфляции; - минимальный период окупаемости; - стабильность или концентрация поступлений; - высокая рентабельность после дисконтирования; - отсутствие более выгодных альтернатив. Практически, чаще всего выбор останавливают не только на прибыльности проекта, но и на минимальном его риске.
Популярное: Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (519)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |