Лекция 7. Финансовые ресурсы предприятия

Вопросы:

1.Понятие финансовых ресурсов предприятия и их функции

2. Источники формирования финансовых ресурсов и их классификация

3. Особенности формирования финансовых ресурсов транснациональных корпораций

1. Понятие финансовых ресурсов предприятия и их функции Финансы - система денежных отношений, которая выражается в формировании и использовании денежных фондов, кругообороте и их использовании. Финансы предприятия имеют определяющее положение в финансовой системе государства, так как на уровне предприятия формируется преобладающая масса финансовых ресурсов. Финансы выполняют функции: - распределительную; Распределительная функция состоит в том, что с помощью финансов формируется и используется все денежные фонды и доходы предприятия. Именно распределительная функция обеспечивает воспроизводственный процесс. Правильное распределение финансовых средств стимулирует улучшение оказателей работы предприятия.- контроля.Основу контрольной функции составляет движение финансовых ресурсов и ввиде фондов и в нефондовой форме. Функция реализуется через показателифинансовой, бухгалтерской, статистической, оперативной отчетности, а такжечерез финансовое воздействие (через систему налогов, льгот, санкций иштрафов). Взаимоотношения с предприятием, банковской системой,государством, страховыми компаниями, контрагентами.

Финансовые ресурсы предприятия – денежные и приравненные к ним средства, находящиеся в его распоряжении для ведения производственно-хозяйственной, коммерческой и др. деятельности.

Финансы любого предприятия охватывают денежные отношения с другими хозяйственными субъектами, учредителями, трудовым коллективом, государственными органами управления.

Функции финансов предприятия:

1. формирование денежных фондов (доходы);

2. использование этих фондов (расходы);

3. контроль за их формированием и использованием.

2. Источники финансовых ресурсов предприятия:

I. собственные средства (внутреннее финансирование) – осуществляется за счет средств, полученных в результате деятельности предприятия (прибыль, амортизационные суммы, денежные средства от продажи имущества, стойкие пассивы); первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент создания предприятия за счет уставного капитала;

II. привлеченные средства (внешнее финансирование) – это средства, не связанные с деятельностью предприятия:

- средства, мобилизуемые на финансовом рынке (продажа акций, облигаций, кредит, операции с валютой и драгоценными металлами, проценты и дивиденды по ценным бумагам других эмитентов);

- средства, получаемые в результате перераспределения (государственные бюджетные субсидии, страховые возмещения финансовые ресурсы, получаемые от отраслевых структур, ассоциаций, концернов).

Направление использования денежных средств предприятия могут быть связаны как с основными видами деятельности предприятия по производству продукции (работ и услуг), так и с чисто финансовыми вложениями (в финансовое и инвестиционное предпринимательство).

Возможна более детальная классификация: собственные и приравненные к ним средства; ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; денежные поступления в порядке перераспределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал).

Уставный капитал — это имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей. Действующим законодательством установлены минимальные размеры уставного капитала:

- для предприятий с иностранными инвестициями, акционерных обществ открытого типа, государственных и муниципальных предприятий — 1000-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц;

- для предприятий других организационно-правовых форм, в том числе акционерных обществ закрытого типа, — 100-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц.

Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности), а также выручки от реализации выбывшего имущества, устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива.

К устойчивым пассивам относятся уставный, резервный и другие капиталы; долгосрочные займы; постоянно находящаяся в обороте предприятия кредиторская задолженность (по зарплате из-за разницы в сроках начисления и выплаты, по отчислениям во внебюджетные фонды, в бюджет, по расчетам с покупателями и поставщиками и др.).

Значительные финансовые ресурсы, особенно во вновь создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием; дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, доходов от финансовых операций, кредитов.

Предприятия могут получать финансовые ресурсы: от ассоциаций и концернов, в которые они входят; от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур; от органов государственного управления в виде бюджетных субсидий; от страховых организаций.

В составе этой группы финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль играют выплаты страховых возмещении, и все меньшую — бюджетные и отраслевые финансовые источники, которые предназначены на строго ограниченный перечень затрат.

Структура финансовых ресурсов предприятия представлена на рисунке

Структура финансовых ресурсов предприятия

Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:

1) платежи органам финансово-банковской системы, обусловленныевыполнением финансовых обязательств. К ним относятся:1.1. налоговые платежи в бюджет;1.2. уплата процентов банкам за пользование кредитами;1.3. погашение взятых ранее ссуд;1.4. страховые платежи;2) инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства, его техническимобновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование«ноу-хау»;3) инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги,приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием; в государственные займы;4) направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;5) использование финансовых ресурсов на благотворительные цели. 3.С переходом на рыночные основы хозяйствования, необычайно возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правления акционерного общества, но и финансовых служб, которые играли при административно-командном методе управления второстепенную роль.Изыскание финансовых источников развития предприятия, направление болееэффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики.Суть управления финансами заключается в такой организации финансов со стороны соответствующих служб, которая позволяет:1) привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодныхусловиях, инвестировать их с наибольшим эффектом;2) осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая ипродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области управления финансами зависит от инициативыработника, поиска нетрадиционных решений, масштабности операций иоправданного риска, деловой хватки.Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовых служб должны иметь четкое представление о целях инвестирования ресурсов, и уже в соответствии с ними, давать рекомендации о формах привлечения средств.Финансовая служба предприятия в ходе своей работы реализует как распределительную, так и контрольную функции как внутри предприятия, так и во внешней среде.