Инвестиционная политика

Инвестиционная политика:

- составное звено экономической политики гос-ва

- система мер определяющая объем структуру и направление капитальных вложений, рост основных фондов и их обновление на основе новейщих достижений науки и техники.

Составные элементы инвестиционной политики:

1. Сокращение дотаций субсидий, льготных кредитов и замещение их инвестициями в высокоэффективные инвестиционные проекты.

2. Направление возрастающей доли гос инвестиций на долевое участие в реализации инвестиционных проектовсовместно с частными инвесторами

3. Стимулирование частных инвестиций

4. Мобилизация средств мелких вкладчиков населения через различные институты

5. Поддержка услий предприятий по привлечению средств путем вторичной эмиссии акций, выпуска ценных бумаг.

Отличительной чертой инвестиционной политики является ее децентрализация.

Цель инвестиционной политики – реализация стратегического плана , экономического и социального развития страны.

Задачи и инвестиционной политики:

1. Выбор и поддержка развития отдельных отраслей народного хозяйства

2. Реализация программы по конверсии военно-промышленного комплекса

3. Обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции

4. Поддержка развития малого и среднего бизнеса экспортного производства

5. Реструктуризация отраслей

6. Реализация программы жилищного строительства

Механизм инвестиционной политики включает:

1. Выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций

2. Определение сроков и выбор органов ответственных за реализацию инвестиционной политики

3. Создание нормативно-правовой базыидля функционирования рынка инвестиций и создание благоприятного инвестиционного климата.

Под региональной инвестиционной политикой понимается система мер проводимых на уровне региона способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их эффективного и рационального использования в интересах региона и отдельных инвесторов.

Особенности инвестиционной политики в каждом регионе обусловлены факторами:

1. Величина имеющегося производственного потенциала

2. Географическое местонахождение

3. Природно-климатические условия

4. Привлекательность для региона для иностранных инвесторов.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой часть обобщенной финансовой стратегии предприятия и взаключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов развития и расширения экономического потенциала хозяйствующего субъекта.

Принципы разработки инвестиционной политики предприятия:

1. Нацеленность на достижение стратегических планов предприятия и его фин устойчивость

2. Учет инфляции и фактора риска

3. Экономическое обоснование инвестиций

4. Формирование оптимальной структуры инвестиций (реальных, портфельных)

5. Ранжирование инвестиционных проектов по их важности и последовательности реализации, исхлдя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников

6. Выбор наиболее надежных и наиболее дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Этапы разработки инвестиционной политики предприятия:

1. Формирование направлений инвестиционной деятельности в соответствии со стратегией экономического и финансового развития предприятия

2. Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка

3. Поиск отдельных объектов инвестирования и оценка их соответствия направления инвестиционной деятельности предприятия.

4. Обеспечение эффективности инвестиций

5. Обеспечение минимизации уровня рисков связанных с инвестиционной деятельностью

6. Обеспечение ликвидности инвестиций

7. Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников

8. Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия

9. Обеспечение путей ускорения реализации инвестиционных программ.

 

 

Инвестиционный проект – основа технико-экономических и социальных программ организации. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.

Инвестиционные проект–это обоснование экономической целесообразности объема и сроков осуществления капитальных вложений в том числе:

1. Проектно-сметная документация разрабатывается в соответствии с законодательством РФ и утверждениями в установленном порядке стандартами (нормами и правилами)

2. Описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес план).

Признаки классификации инвестиционных проектов:

1. По общественной значимости

2. По срокам реализации (продолжительности)

3. По целям инвестирования

4. По степени ограниченности ресурсов

5. По предполагаемой схеме финансирования

В зависимости от общественной значимости:

1. Глобальные, реализация которых существенно влияет на экономич, социальную, экологическую ситуацию на земле.

2. Народно-хозяйственные, (страна) реализация данных проектов влияет на экономич, социальную, экологическую ситуацию на земле.

3. Крупномасштабные (регион, отрасль)

4. Локальные (предприятия)

По характеру отношений между проектами:

1. Взаимно независимые

2. Взаимоисключающие проекты (альтернативные)

3. Взаимодополняющие

4. Взаимовлияющие

По целям инвестирования:

1. Инвестиционные проекты обеспечивающие прирост объема выпусква продукции

2. Инвестиционные проекты обеспечивающие расширение или обновление ассортимента продукции

3. Инвестиционные проекты обеспечивающие повышения качества продукции

4. Инвестиционные проекты обеспечивающие снижение себестоимости продукции

5. Инвестиционные проекты обеспечивающие решение социальных, экологических и прочих задач.

По степени ограниченности ресурсов

Жизненный цикл проекта (проектный цикл)- промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации.

Жизненный цикл инвестированного проекта может быть разбит на 4 фазы

1. Предынвестиционная

2. Инвестиционная

3. Эксплуатационная

4. Ликвидационная.

В течение первой и второй фазы происходит вложение средств, в третьей - их возврат и получение прибыли.

Предынвестиционная фаза-это комплекс действий по обоснованию инвестиционному проекта, поиску и привлечению проекту заинтересованных организаций.

Включает этапы:

· Формирование инвестиционного замысла.

· Определения пространства альтернатив.

· Предварительный выбор проекта.

· Подготовка предварительного технико-экономического обоснования проекта (ПТЭО).

· Подготовка технико-экономического обоснования проекта (ТЭО).

· Заключение по проекту и принятие решений об инвестировании (оценочное заключение).

Инвестиционная фаза-это комплекс действий по созданию новых производственных фондов и инфраструктуры для их нормальной эксплуатации (фаза внедрения проекта).

Этапы:

· Установление правовой финансовой и организационной основ для осуществления проекта

· Приобретение или передача технологий, детальное проектирование проекта.

· Переговоры и заключение контракта.

· Строительство инвестиционного проекта.

· Получение сырья и материалов

· Предпроизводственный маркетинг, формирование администрации предприятия.

· Набор и обучение персонала.

· Сдача в эксплуатацию и пуск предприятия.

Эксплуатационная фаза-это комплекс действий по эксплуатации созданных основных фондов с постоянной или переменной производительностью и замещением амортизированного оборудования

Этапы:

· Производство и реализация продукции

· (ремонт, модернизация)

· Расширение производства и совершенствование продукции.

· Финансовое экономическое, экологическое оздоровление объекта

· Маркетинг в процессе производства.

Ликвидационная фаза - комплекс действий направленных на ликвидацию основных фондов.

Этапы

· Прекращение производственной деятельности.

· Демонтаж оборудования.

· Продажа и утилизация не использованных до конца средств.

· Завершение и прекращение проекта.

Бизнес-план- это документ, содержащий системную оценку перспектив инвестиционного проекта.

Разделы бизнес-плана:

1. Резюме (вводная часть)

2. Обзор состояния отросли или производства, к которому относится предприятие

3. Описание проекта (продукция, новизна решения технологических, технических и прочих проблем).

4. План маркетинга, план сбыта продукции (оценка внешней среды оценка потенциальных покупателей, конкурентов, комплексное исследование рынка и стратегия маркетинга).

5. Производственный план (экономический потенциал, технологически потенциал, материально техническое обеспечение, трудовой потенциал).

6. Организационный план реализации проекта (управление проекта, финансовые ресурсы, юридические аспекты).

7. Финансовый план реализации проекта (план прибыли, движение денежных потоков, анализ без убыточности).

8. Оценка экономической эффективности затрат и финансовой реализуемости проекта.

 

 

Определение и виды эффективности инвестиционного проекта: общественная и коммерческая эффективность (эффективность участия предприятия в проекте, бюджетная эффективность). Общая схема оценки эффективности.