Роль инвестиций и инвестиционная деятельность в обеспечении эффективного функционирования предприятия

Экономическая сущность инвестиций

В отечественной экономической литературе до 80-х гг. термин инвестиции не использовался. Базисным понятием инвестиционной деятельности являлись капитальные вложения (затраты на воспроизводство основных фондов их увеличение и совершенствование).

Инвестиции трактовались, как долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства. В последующие годы термин получил более широкое распространение в научном обороте и стал использоваться в нормативных документах.

В 1981г. под инвестициями понимают вложения не только в основные фонды, но и в прирост оборотных средств.

Начиная с 90-х гг. категория инвестиций стала важнейшей, что нашло отражение в действующем законодательстве. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в РФ осуществляется:

· Общегражданским и хозяйственным законодательством (ГК РФ, НК РФ, ЗК РФ)

· Специальным инвестиционным законодательством, регулирующим порядок привлечения отечественных и иностранных инвестиций (на федеральном и региональном уровне)

В наиболее общем виде инвестиции понимаются как вложения капитала с целью его увеличения.

Инвестиции (ст. 1 ФЗ №39) – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Признаки инвестиций:

1. Инвестиции являются объектом экономического управления, как на макро, так и на микро уровне.

2. Инвестиции являются объектом рыночных отношений - Инвестиционный рынок

3. Осуществление инвестиций лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели не всегда совпадающие с общей экономической выгодой

4. Потенциальная возможность инвестиций приносить доход

5. Определенный срок вложения инвестиций; всегда индивидуальный.

6. Целенаправленный характер (экономический/внеэкономический) вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования.

7. Использование различных инвестиционных ресурсов (собственных, заемных).

8. Инвестиции как объект собственности и распоряжения

9. Инвестиции как объект временного предпочтения

10. Инвестиции как носитель фактора риска

11. Инвестиции как носитель фактора ликвидности

Роль инвестиций и инвестиционная деятельность в обеспечении эффективного функционирования предприятия.

Инвестиции (ст. 1 ФЗ №39) – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

1. Главный источник формирования производственного потенциала

2. Основной механизм реализации стратегических целей экономического развития предприятия (высшей целью деятельности сейчас является не максимизация прибыли, а максимизация рыночной стоимости компании).

3. Инвестиции являются важнейшим условием обеспечения роста рыночной стоимости предприятия

4. Инвестиции являются инструментом реализации инвестиционной политики.

5. Инвестиции – это основной механизм обеспечения простого (на сумму амортизации) и расширенного (больше) воспроизводства основных средств и нематериальных активов

6. Главный механизм оптимизации структуры активов.

7. Основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала

8. Один из механизмов решения задач социального развития персонала

Инвестиционная деятельность (ст.1 ФЗ) – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта

Параметры портфеля:риск, доходность, ликвидность.

Виды деятельности: основная (операционная), финансовая, инвестиционная.

Особенности инвестиционной деятельности:

1.Является главной формой обеспечения роста операционной деятельности предприятия и по отношению к её целям и задачам носит подчиненный характер

2.Формы и методы ИД в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность, то есть отраслевая сегментация на инвестиционном рынке практически отсутствует

3.Объемы ИД характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам (необходимо предварительно накопить финансовые ресурсы, внутренние предпосылки, внешний инвестиционный климат)

4.Инвестиционная прибыль, а так же иные формы эффекта инвестиций в процессе его инвестиционной деятельности формируется обычно с лагом запаздывания. Возможны 3 варианта:

А. последовательное протекание процессов инвестирования капитала и получения прибыли

Б. параллельное протекание

В. Интервальное протекание

5.ИД формирует особый самостоятельный вид денежных потоков предприятия, которые существенно отличаются в отдельные периоды времени по своей направленности

CF₁, CF₂, CF₃, CF₄ – Инвестиционная прибыль от функционирования проекта

6.ИД предприятия присущи специфические виды риска, которые объединены понятие инвестиционный риск. В процессе ИД возможен катастрофический риск

7.Важнейшим измерителем объема ИД является показатель его чистых инвестиций.

Чистые Инвестиции = Валовые Инвестиции – Амортизация

Если ЧИ > 0- предприятие растущее

ЧИ = 0- стагнация

ЧИ < 0 -предприятие проедает свой капитал