Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Инвестиции в производные ценные бумаги




Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Производные финансовые инструменты представляют собой договор на покупку или продажу актива в будущем по заранее согласованной цене. Все контракты являются срочными. Актив, составляющий основу срочного контракта, называется базисным.

Виды:

1. Форвардные контракты – контракт между двумя сторонами по поставке определенного актива на данных условиях, в определенный срок в будущем. Особенности:

1) срочная сделка, которая заключается вне биржи

2) сделка обязательна для исполнения обеими сторонами, которая обычно заканчивается реальной покупкой или продажей актива

2. Фьючерсные контракты – финансовые фьючерсные активы – это контракт на покупку или продажу стандартного количества определенного вида ценных бумаг на определенную дату в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки . Особенности:

1) срочный стандартный контракт, в котором оговариваются срок, размеры стандартного лота и гарантийный страховой депозит.

2) взаимодействие покупателя и продавца осуществляется через биржу

3) при заключении контракта обе стороны принимают цену, которая устанавливается в результате торговой сессии, если она отвечает заявке продавца и покупателя



4) особенность проведения таких операций это внесение и пересчет страховых гарантийных взносов (маржа) в размере от 2 до 10 % суммы контракта:

-при европейском стиле фьючерсной торговли маржа – это минимально разрешенный уровень страхового взноса;

-при американском стиле торговли эту роль выполняет текущая моржа

5) пересчеты позиций сторон осуществляются ежедневно: от повышения цены выигрывает покупать, а от понижения - продавец

6) каждая сторона может закрыть свою позицию

 

3.Опционы – это контракт дающий право его владельцу купить или продать определенное количество ценных бумаг по фиксированной цене в течение определенного срока договора.

Поставщик опциона опцион

Держатель опциона
андеррайтер

мейкер премия

подписчик

 

В опционе указывается фиксированная цена, которая называется ценой исполнения опциона. Дата окончания срока- дата истечения срока опциона. Премия, кторую платит покупатель продавцу – рыночная цена опциона

Виды:

а)опцион на покупкуопцион – call дает держателю право купить определенное количество любого актива по фиксированной цене в течение определенного периода времени. При его реализации

 

курс покупки ценных бумаг = цена исполнения опциона + уплаченная премия

 

Условия отказа от реализации опциона – call - цена исполнения будет больше, чем сложившийся рыночный курс ценных бумаг

б)опцион на продажуопцион – put – дает держателю право продать актив по цене исполнения в определенный период времени. Опцион – put используется в тех случаях, когда ожидается падение курса ценных бумаг. При его реализации

 

курс продажи ценных бумаг = цена исполнения – уплаченная премия


Условия отказа от реализации данного опциона – если цена исполнения будет меньше чем сложившийся рыночный курс ценных бумаг.

Европейские опционы могут быть исполнены только в день их погашения (в день исполнения, определенный контрактом).

Американские могут быть исполнены в любое время до истечения их срока

4. СВОПы представляют собой широкие классы операция обмена в будущем денежных потоков с одними характеристиками на другие. Виды:

-с обменом активов

-долговых обязательств

-ставок процента

5. Варранты ценные бумаги, которые дают своему владельцу право в будущем купить по заранее установленной цене определенное количество ценных бумаг. Варранты от 10 -20 лет действуют в отличие от опционов (краткосрочные)

Варранты выпускают компании, которые являются эмитентами ценных бумаг. Однако они омгут отделятся от ценной бумаги и продаваться отдельно

Цели:

- хеджирование

-арбитраж

-спекуляция

 




Читайте также:
Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы...
Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (294)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.008 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7