Инвестиции в производные ценные бумаги
Производные финансовые инструменты представляют собой договор на покупку или продажу актива в будущем по заранее согласованной цене. Все контракты являются срочными. Актив, составляющий основу срочного контракта, называется базисным. Виды: 1. Форвардные контракты – контракт между двумя сторонами по поставке определенного актива на данных условиях, в определенный срок в будущем. Особенности: 1) срочная сделка, которая заключается вне биржи 2) сделка обязательна для исполнения обеими сторонами, которая обычно заканчивается реальной покупкой или продажей актива 2. Фьючерсные контракты – финансовые фьючерсные активы – это контракт на покупку или продажу стандартного количества определенного вида ценных бумаг на определенную дату в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки . Особенности: 1) срочный стандартный контракт, в котором оговариваются срок, размеры стандартного лота и гарантийный страховой депозит. 2) взаимодействие покупателя и продавца осуществляется через биржу 3) при заключении контракта обе стороны принимают цену, которая устанавливается в результате торговой сессии, если она отвечает заявке продавца и покупателя 4) особенность проведения таких операций это внесение и пересчет страховых гарантийных взносов (маржа) в размере от 2 до 10 % суммы контракта: -при европейском стиле фьючерсной торговли маржа – это минимально разрешенный уровень страхового взноса; -при американском стиле торговли эту роль выполняет текущая моржа 5) пересчеты позиций сторон осуществляются ежедневно: от повышения цены выигрывает покупать, а от понижения - продавец 6) каждая сторона может закрыть свою позицию
3.Опционы – это контракт дающий право его владельцу купить или продать определенное количество ценных бумаг по фиксированной цене в течение определенного срока договора. Поставщик опциона опцион
мейкер премия подписчик
В опционе указывается фиксированная цена, которая называется ценой исполнения опциона. Дата окончания срока- дата истечения срока опциона. Премия, кторую платит покупатель продавцу – рыночная цена опциона Виды: а)опцион на покупку – опцион – call дает держателю право купить определенное количество любого актива по фиксированной цене в течение определенного периода времени. При его реализации
Условия отказа от реализации опциона – call - цена исполнения будет больше, чем сложившийся рыночный курс ценных бумаг б)опцион на продажу – опцион – put – дает держателю право продать актив по цене исполнения в определенный период времени. Опцион – put используется в тех случаях, когда ожидается падение курса ценных бумаг. При его реализации
Европейские опционы могут быть исполнены только в день их погашения (в день исполнения, определенный контрактом). Американские могут быть исполнены в любое время до истечения их срока 4. СВОПы представляют собой широкие классы операция обмена в будущем денежных потоков с одними характеристиками на другие. Виды: -с обменом активов -долговых обязательств -ставок процента 5. Варранты ценные бумаги, которые дают своему владельцу право в будущем купить по заранее установленной цене определенное количество ценных бумаг. Варранты от 10 -20 лет действуют в отличие от опционов (краткосрочные) Варранты выпускают компании, которые являются эмитентами ценных бумаг. Однако они омгут отделятся от ценной бумаги и продаваться отдельно Цели: - хеджирование -арбитраж -спекуляция
Популярное: Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... ©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (345)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |