Валюта баланса строка 700 формы №1

в условиях отсутствия института страхования заемных средств пред­ставляется нормальным, если значение К_авт > 0,5 (это означает, что не меньше половины всех источников финансирования активов должно приходиться на собственные), так как в этом случае кре­диторы имеют достаточные гарантии возврата своих средств.

Ø коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага):

(3)

Исходя из рассуждений, приведенных для коэффициента авто­номии, нормальное значение К_акт < 1, что также означает, что ве­личина заемных средств должна быть не больше величины собст­венных средств;

Ø коэффициент финансовой устойчивости, равный доле долго­срочных источников во всех пассивах:

(4)

Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, сви­детельствующий об увеличении финансовой независимости, и, сле­довательно, уменьшение значения коэффициента финансовой ак­тивности, а также увеличение значения коэффициента финансовой устойчивости.

При расчете вышеприведенных показателей некоторые авто­ры вместо собственного капитала рекомендуют учитывать реальный (уточненный) собственный капитал, совпадающий для акцио­нерных обществ с величиной чистых активов, определяемых в соот­ветствии с Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденным приказом Минфина РФ № Юн, ФКЦБ РФ №03-6/пз от 29.01.2003.

Под стоимостью чистых активов акционерного общества пони­мается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пасси­вов, принимаемых к расчету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

Ø внеоборотные активы, отражаемые в разделе 1 бухгалтерско­го баланса (нематериальные активы, основные средства, не­завершенное строительство, доходные вложения в матери­альные ценности, долгосрочные финансовые вложения, про­чие внеоборотные активы, включая величину отложенных налоговых активов);

Ø оборотные активы, отражаемые в разделе 2 бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приоб­ретенным ценностям, дебиторская задолженность, кратко­срочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением собственных акций, вы­купленных у акционеров, и задолженности участников (учре­дителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

Ø долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие

долгосрочные обязательства;

Ø краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

Ø кредиторская задолженность;

Ø задолженность участникам (учредителям) по выплате дохо­дов; резервы предстоящих расходов;

Ø прочие краткосрочные обязательства.

Таким образом, расчетная формула будет иметь вид:

(5)

ЧА = строка 300 формы Ml - (строка 220 + строка 244 +

+ строка 252) формы №1 - (строка 590 + строка 690 -

- строка 640 - строка 650) формы №1

ЧА = строка 300 формы №1 - (строка 220 + строка 244 +

+ строка 252) формы №1 - (строка 590 + строка 610 +

+ строка 620 + строка 630 + строка 660) формы №1

Использование показателя чистых активов позволяет более аде­кватно оценить величину собственных источников финансирова­ния активов. По сути, чистые активы финансируются не за счет собственного капитала, а за счет реального собственного капитала.

 

2.4. Анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса

Абсолютные данные бухгалтерского баланса отражают количе­ственные параметры исследуемого объекта (статьи баланса либо группы или сочетания статей) в стоимостном выражении. При ана­лизе абсолютных данных не ставится задача определения соотноше­ний между исследуемыми объектами (например, определение соот­ношения собственного и заемного капиталов и т. п.).

К наиболее важным абсолютным показателям финансового со­стояния по данным бухгалтерского баланса относят:

Таблица 2

Абсолютным показателям финансового со­стояния по бухгалтерскому балансу

Показатель	Порядок расчета по бухгалтерскому балансу
Стоимость имущества орга­низации	Итог бухгалтерского баланса (строка 300) либо сумма итогов разделов I и 11 баланса (строка 190+ строка 290)
Стоимость внеоборотных ак­тивов	Итог раздела I баланса (строка 190)
Стоимость оборотных активов	Итог раздела II баланса (строка 290)
Стоимость материальных оборотных средств (запасов)	Строка 210
Величина средств, прини­маемых в расчет чистых ак­тивов	Строка 300 - строка 220 - строка 244 — -строка 252 - строка 590 - строка 610 --строка 620 - строка 630 - строка 660
Величина собственных средств организации	Итог раздела III баланса (строка 490)
Величина заемных средств	Сумма итогов разделов V и VI баланса (строка 590 + строка 690)
Величина финансовых вло­жений организации	Строка 140 + строка 250

Таблица 2 (продолжение)

Показатель	Порядок расчета по бухгалтерскому балансу
Реальный собственный ка­питал	Строка 490 + строка 640 + строка 650 Разность итогов разделов III и I баланса (строка 490 - строка 190)
Величина дебиторской за­долженности периода	Строка 240
Величина обшей дебитор­ской задолженности	Строка 230 + строка 240
Величина кредиторской за­долженности	Строка 620

 

При проведении анализа по абсолютным показателям удобно составлять сравнительный аналитический баланс, включающий не­обходимые агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Кон­кретная форма сравнительного аналитического баланса зависит от многих факторов, таких как специфика хозяйственной деятельно­сти, задача исследования, опыт аналитика и др.

Анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгал­терского баланса позволяет выявить масштабы деятельности и их изменения по сравнению с прошлым периодом, а также негативные моменты функционирования организации. Например:

Ø на неудовлетворительность деятельности сразу указывает от­рицательное значение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (строка 470);

Ø недостатки в работе организации можно выявить по превы­шению суммы дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью (наиболее выгодно организации следующее

соотношение:

 

(7)

Какт=	строка 620 формы №1	>
строка 240 формы №1

 

Анализ по абсолютным данным бухгалтерского баланса дает предварительную оценку финансового состояния. На основании этой оценки, как правило, принимается решение проводить, или не проводить более детализированный и углубленный анализ финан­сового состояния.