Оценка степени финансового состояния организации на основе группировки активов по уровню их ликвидности и группировки обязательств по срочности их оплаты
Основные теоретические предпосылки, в соответствии с которыми активы организации группируются по степени ликвидности, а обязательства — по срочности их оплаты. Рассмотрим подробно, каким образом на основании этих группировок можно оценить финансовое состояние организации. В качестве основного показателя, на основании которого будет проводиться оценка, выберем показатель финансовой устойчивости. Финансовую устойчивость в данном случае можно трактовать как степень независимости организации от условий внешнего финансирования. Ликвидность вообще представляет собой способность актива трансформироваться в денежные средства. Уровень ликвидности обратно пропорционален периоду времени трансформации. По этому признаку активы баланса могут быть сгруппированы следующим образом:
Таблица 4 Группа активов баланса
Ликвидность баланса — это покрытие обязательств активами, причем срок трансформации актива должен соответствовать сроку погашения обязательств. В связи с этим обязательства баланса должны быть сгруппированы по срочности их оплаты следующим образом:
Таблица 5 Группа пассивов баланса.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов баланса, сгруппированных по степени ликвидности (в порядке убывания), с обязательствами, сгруппированными по срочности их оплаты (в порядке возрастания). Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1 > П1; А2 > П2; A3 > П3; А4>П4. Первые три неравенства характеризуют текущую ликвидность. Необходимым условием ликвидности баланса является выполнение четвертого неравенства. Следует отметить, что ликвидность баланса зачастую выступает ограничивающим фактором для эффективности бизнеса (более доходными — наиболее рискованные вложения). Поэтому степень ликвидности активов требуется сопоставлять с уровнем их рентабельности. Приведем теперь более адекватную оценку степени финансовой устойчивости, основанную не на группировке активов и пассивов, а на анализе источников финансирования запасов и затрат и проводящуюся с помощью соответствующих абсолютных показателей. Подобная оценка основана на применении трехмерного вектора S: S(S1, S2, S3), где S1— излишек или недостаток собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат; S2— излишек или недостаток (собственных оборотных средств + долгосрочных заемных средств) для финансирования запасов и затрат; S3— излишек или недостаток (собственных оборотных средств + долгосрочных заемных средств + временно доступных привлеченных источников) (сумма строк 610, 622, 627 формы №1) для финансирования запасов и затрат. Построение вектора производится следующим образом: в случае излишка в соответствующую позицию вектора записывается 1, в случае недостатка — 0. В зависимости от комбинации «0» и «1» вектор может принимать четыре значения, которые обозначают следующее: S (1, 1, 1) — абсолютная устойчивость — показывает, что организация обладает излишками всех источников формирования запасов и затрат, т. е. «абсолютной» платежеспособностью; S (0, 1,1) — нормальная устойчивость — организация имеет недостаток собственных оборотных средств, который покрывается излишками двух других источников, т. е. организация обладает платежеспособностью, но иногда вынуждена прибегать к долгосрочным источникам для оплаты первоочередных платежей; S (0, 0, 1) — неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние — характеризуется нарушением платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия. Неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции: S (0, 0, 0) — кризисное финансовое состояние — организация испытывает недостаток всех видов источников и вследствие этого не обеспечивает требования кредиторов; можно утверждать, что организация находится на грани банкротства.
Популярное: Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (635)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |