Анализ и оценка деловой активности деятельности организации

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала. Оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности.

Является целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации;

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении организации (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

3) неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется:

1) характером и сферой деятельности организации;

2) скоростью оборота ее средств;

3) соотношением оборотных и внеоборотных активов;

4) суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива.

В практике финансового анализа показатели чистых оборотных активов и собственного оборотного капитала часто рассматриваются как синонимы. Более того, для обозначения и того и другого показателя зачастую используют одно и то же название – собственный оборотный капитал.

Принципиальное отличие, которое должно быть учтено при анализе, состоит в том, что собственный оборотный капитал представляет собой ту величину собственного капитала, которая может быть направлена на формирование оборотных активов, или возможность финансирования оборотных активов за счет собственного капитала, тогда как величина чистых оборотных активов характеризует потребность в финансировании.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями.

1. Скорость оборота.

Скорость оборота =B/СОА

где В – выручка,

СОА – средняя величина оборотных активов.

2. Период оборота.

Период оборота = Д х СОА/В

где Д – длительность анализируемого периода.

При определении выручки, используемой для расчета показателей оборачиваемости, возникает проблема, которая сводится к выбору между величиной оплаты за отгруженную продукцию и выручкой, отражаемой в отчете о прибылях и убытках.9. Концепции обеспеченности организации собственными оборотными средствами

Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами – важный раздел анализа хозяйственной деятельности промышленных предприятий. Его проводят исходя из группировки ресурсов по трем простым моментам производственного процесса: трудовые ресурсы, средства труда, предметы труда. Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Расчет собственного оборотного капитала организации может производиться двумя методами:

1) по неуточненному варианту: СОС = стр. 490 – стр. 190;

2) по уточненному варианту: СОС = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 190,

где стр. 490 – итог разд. IlI пассива баланса «Капитал и резервы»;

стр. 190 – итог разд. I актива баланса «Внеоборотные активы»;

стр. 290 – итог разд. II актива баланса «Оборотные активы»;

стр.640 – «Доходы будущих периодов»; стр.650 – «Резервы предстоящих расходов и платежей».

В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств и чистых оборотных активов, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. Для определения доли собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются: 1) коэффициент обеспеченности:

а) по неуточненному варианту:

б) по уточненному варианту:

Если значение данного коэффициента меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной;

2) коэффициент обеспеченности запасов:

а) по неуточненному варианту:

б) по уточненному варианту:

где стр. 210 – «Запасы». Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6–0,8, т. е. 60–80 % запасов организации должны формироваться из собственных источников;

3) коэффициент маневренности:

а) по неуточненному варианту:

б) по уточненному варианту:

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными средствами. Рекомендуется поддерживать значение этого коэффициента на уровне 0,5.