Основные этапы проведения финансового анализа в условиях банкротства
Диагностика несостоятельности (банкротства) предприятия выражает систему финансового анализа, направленного на исследование параметров кризисного развития предприятия по данным финансовой отчетности. Диагностика несостоятельности (банкротства) включает две подсистемы: 1) экспресс-диагностика банкротства; 2) фундаментальная (прогнозная) его диагностика. Экспресс-диагностика осуществляется по данным оперативного финансового анализа. При экспресс-диагностике финансового состояния предприятия для предупреждения его возможного банкротства целесообразно использовать дополнительные показатели. 1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ): КТЛ= (Оборотные активы / Краткосрочные обязательства) Из краткосрочных обязательств (знаменателя дроби) исключаются такие статьи раздела V бухгалтерского баланса, как Доходы будущих периодов; Резервы предстоящих расходов и платежей; Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов. Рекомендуемое значение показателя 2,0. 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС): КОСС = (СК+ДО-ВОА) / ОА где СК — собственный капитал; ДО — долгосрочные обязательства; ВОА — внеоборотные активы; ОА — оборотные активы. Рекомендуемое значение показателя 0,1 (или 10%). 3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП) характеризуется отношением расчетного КТЛ к его нормативному значению, равному двум. Расчетный КТЛ определяется как сумма его фактического состояния на конец отчетного периода и изменения этого показателя между окончанием и началом отчетного периода в перерасчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (6 и 3 месяца). КВП (6 мес.) = (КТЛ кп + 6/Т * (КТЛкп-КТЛнп)) / (КТЛнорм. = 2) где КВП — коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности за период 6 месяцев; КТЛкп и КТЛнп — фактическое значение коэффициентов текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; КТЛнорм — нормативное значение коэффициента = 2,0; Т - расчетный период, мес. Рекомендуемое значение КВП = 1,0. КВП > 1,0 и рассчитанный на период 6 месяцев свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность. КВП, принимающий значение < 1,0 и рассчитанный на период 6 месяцев, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности (КУП) определяется по формуле: КУП = ( КТЛкп + 3/Т * (КТЛкп –КТЛнп)) / (КТЛнорм.=2) где 3 — период утраты платежеспособности, мес.; Т — расчетный период. КУП со значением > 1,0, рассчитанный на период 3 месяцев, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность. КУП, принимающий значение < 1,0 и определенный на период 3 месяцев, свидетельствует о том, что у предприятия имеется реальная перспектива утратить платежеспособность в ближайшее время. Принятие решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным осуществляется, если КТЛ имеет значение < 2,0, а КОСС < 0,1 (или 10%). Фундаментальная диагностика банкротства осуществляется с помощью общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, рассчитанных по бюджету по балансовому листу (прогнозному балансу активов и пассивов). Помимо рассмотренных коэффициентов, позволяющих установить несостоятельность предприятия, существуют и другие критерии, дающие возможность прогнозировать потенциальное банкротство. К их числу относятся: 1) неудовлетворительная структура активов (имущества) предприятия, которая выражается в росте доли труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности; запасов с длительными сроками хранения; готовой продукции, не пользующейся спросом у покупателей); 2) замедление оборачиваемости оборотных активов и ухудшение состояния расчетов с поставщиками, покупателями и другими партнерами; 3) сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости оборотных активов; 4) тенденция к вытеснению в составе обязательств дешевых заемных средств более «дорогими» и их неэффективное размещение в активе баланса; 5) наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее доли в составе краткосрочных обязательств; 6) значительные суммы непогашенной дебиторской задолженности (с истекшими сроками исковой давности), относимой на убытки; 7) тенденция опережающего роста срочных обязательств по сравнению с изменением высоколиквидных активов; 8) резкое падение коэффициентов ниже рекомендуемых значений; 9) нерациональное размещение денежных ресурсов предприятия, т.е. формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных обязательств; 10) наличие на балансе значительных убытков, что увеличивает значение коэффициента финансового риска (более 10% от общего объема капитала предприятия). В качестве важного критерия благополучия (неблагополучия) финансового положения предприятия следует признать состояние бухгалтерского учета. На предприятиях с низким его качеством (неполным и несвоевременным отражением хозяйственных операций) трудно получить достоверную информацию для анализа финансового состояния и принятия управленческих решений. \ Таким образом, результаты экспресс-диагностики и фундаментального финансового анализа должны помочь предприятию: 1) устранить признаки финансовой несостоятельности; 2) восстановить платежеспособность в установленные законодательством сроки; 3) обеспечить финансовую устойчивость на длительную перспективу; 4) добиться требуемого уровня рентабельности активов и собственного капитала; 5) обеспечить оптимальное соотношение между заемными и собственными средствами. Важное значение для нормализации финансово-экономического положения предприятия имеет разработка системы бюджетирования капитала, доходов и расходов, что позволяет оптимизировать поступление и использование финансовых ресурсов.
Популярное: Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (1090)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |