Финансовый рынок и его значение в финансовой системе
Финансовые рынки – э. особые сферы движения денеж-х ср-в, удовлетворяющие целевые потребности эк-кой системы общ-ва в фин-х ресурсах. Фин-й рынок решает след-щие задачи: 1)предоставляет эмитентам возможности мобилизовать внутренние источники финансирования и временно свободные ресурсы для удовлетворения потребностей. 2)предоставляет инвесторам возможности сохранить капитал от инфляции и получить доп-й доход. Т.о. осн-ми участниками фин-го рынка явл-ся: -инвесторы, к-ые направляют свободные фин-е ресурсы на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли. –распорядители осуществляют мобилизацию фин-х русурсов инвесторов и обеспечивают их распределение среди пользователей за соответствующую плату. -Пользователи, к-ые приобретают на фондовом рынке необходимые им фин-е русурсы. Фин-ый рынок подразделяется на след-ие виды: 1)валютный рынок, на к-ом товары явл-ся объектами, имеющие валютную ценность. На этом рынке совершаются след-щие сделки: -спот – немедленная поставка валюты в течение двух рабочих дней; -своп – одновременное осуществление операций по купле-продаже валюты с разными сроками исполнения; -форвард – поставка валюты через четко определенный промежуток времени. 2)рынок золота – это сфера эк-ких отношений связанная с куплей-продажей золота. Главная цель этого рынка пополнение золотого запаса страны. 3)рынок капитала – на к-ом обращаются долгосрочные кредиты свыше 5-ти лет (рынок банковских ссуд и рынок долговых ценных бумаг); 4)рынок ден-ых ср-в, на нем обращаются инструменты менее одного года (дисконтный рынок, рынок межбанковских кредитов, евровалют и депозитарских сертификатов). 5)фондовый рынок – э. специфическая сфера фин-х отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами. Данный рынок включает в себя: а)РЦБ, к-й бывает первичным, вторичным. На вторичном рынке цен-х бумаг главную роль играет фондовая биржа, к-ая создает условие для нормального обращения цен-х бумаг. Цен-е бумаги бывают: -долевые, подтверждающие право собственности на соответствующую долю в имуществе эмитента (акции); -долговые ц.б., подтверждают фин-е обязательства эмитента перед собственником, выпущенными им ц.б-ми (вексель и облигация); -производные ц.б. удостоверяют право их владельца на куплю-продажу др-х ц.б.-г (фьючерс, варрант, опцион, депозитарная расписка). След-щий элемент этого рынка: б)фондовые операции – это совокупность конкретных сделок по купле-продаже ц.б.-г, различают инвестиц-е (классические ц.б.: акции, облигации и т.п.) и игровые ц.б. (производные ц.б.: фьючерсы и т.п.). Последний элемент: в)фондовое законодательство – э. совокупность нормативных актов регламентирующих состав и порядок совершения сделок по ц.б.-ам. Подробнее про производные ц.б.: -опцион – представляет собой сделку, к-ая дает право покупки или продажи ц.б-г по фиксированной цене на определенном промежутке времени. –фьючерс – представляет собой контракт на покупку или продажу ц.б-г по фиксированной цене на опред-ю дату, т.е. фьючерс – это контракт несущий обязательства. –варрант – выпускается компаниями, к-ые явл-ся элементами первичных ц.б.-г Варранты дают право продавать по фиксированной цене. –депозитарная расписка – э. производные ц.б.-и от осн-х цен-х бумаг, к-ые обращаются на зарубежных рынках. 6)Страховой рынок – э. особая сфера фин-х отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита различных рисков. Базовыми функциями страхового рынка явл-ся удовлетворение потребностей гос-ва, юр-х и физ. лиц в страховой защите своих рисков. А также мобилизация фин-х ресурсов общества с последующим их использованием на др-х фин-х рынках. Страховой рынок имеет след-щую структуру: 1) С 1 сентября 2013 года контроль за страховым рынком осуществляет мегарегулятор ЦБРФ (вместо Федеральной службы страхового надзора, специализиров-го органа централизов-го управл-я фин-й системой общества. Данный орган упразднился, а его полномочия перешли Банку России). 2)страховщики – юр-е лица получившие лицензию на осуществление страховой деят-ти. 3)страхователи – дееспособные физ-е и юр-е лица заключившие договор страхования со страховщиком. 4)страховое законод-во – э. совокупность нормативно-правовых актов по вопросам страхования. Рассмотрим значение финансового рынка в фин-вой системе. Осн-я функция фин-вой системы состоит в том, чтобы способствовать эффективному движению средств от лиц, имеющих их в избытке (кредиторов), к лицам, испытывающим в них недостаток (заемщиков). В связи с тем, что движение средств от кредиторов к заемщикам может осуществляться как напрямую, так и опосредованно, в рамках финансовой системы можно выделить сферу прямого финансирования и сферу косвенного финансирования. Оба способа финансирования необходимы для связывания между собой заемщиков и кредиторов, из чего следует, что место финансовой системы – между этими двумя группами финансовых агентов. При прямом финансировании заемщик в обмен на финансовое обязательство получает денежные средства непосредственно у кредитора. Для заемщика финансовые обязательства кредитора рассматриваются как активы, приносящие процентные доходы. Эти финансовые обязательства могут продаваться и покупаться на финансовых рынках. Финансовым рынком называют условное место заключения финансовых сделок между кредиторами и заемщиками. На финансовых рынках всегда присутствуют соответствующие специалисты, прежде всего брокеры, которые сводят кредиторов и заемщиков. Брокеры не покупают и не продают ценные бумаги. Они лишь исполняют заказы своих клиентов на проведение определенных операций по приемлемым для них ценам. Из всего изложенного следует, что финансовая система – это экономический институт, обеспечивающий движение средств от кредиторов (в обобщенном понимании) к заемщикам (опять же в обобщенном понимании), а совокупность финансовых рынков и финансовых посредников подразумевает наличие прямого и опосредованного финансирования, т. е двух разных способов заключения сделок между кредиторами и заемщиками. Связь между финансовой системой, финансовым рынком и финансовыми посредниками можно представить в виде схемы:
кредиторы (фирмы, гос-во, домохоз-ва, ин-е участник рынка)---1)прямое финансирование: фин-рынки; 2)косвенное финансирование: фин-ые посредники, через них фин-ые рынки ---заемщики (фирмы, гос., домох, ин. уч. Рынка). Т.о., функционирование фин-вой системы без фин-ого рынка было бы немыслимым, так как под потребностью экономических агентов в средствах подразумевается их нужда в платежных средствах, на которые можно приобрести факторы производства, потребительские товары и услуги. В противном случае обмен долговыми расписками между агентами должен был бы сопровождаться и товарным оборотом.
Популярное: Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (3197)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |