Подготовьтесь дома, заполните таблицу и сделайте вывод

Показатели											прогноз
Цена золота, долл. США за 1 тр. унц.
Темп роста, %	107,7	108,7	145,5	124,6	118,3	119,2	127,2	107,1	102,4

Семинар 4

Модуль 2 « Институциональные основы валютных отношений в современной глобальной экономике»

Тема 2.1 «Варианты трансформации современной мировой валютной системы»

 

Вопросы для обсуждения

1. Перспективы использования национальных валют ведущих государств в качестве мировых денег

2. Формирование валютной системы на основе многотоварного стандарта

 

2. Решите кейсы:

Кейс 8. Российская организация должна в течение месяца заплатить контрагенту 20 тыс. долл. США. Текущий курс доллара составляет 30,00 руб./долл. Рассматриваются два варианта действий немедленная оплата по текущему курсу и оплата в конце месяца по рыночному курсу.

Определите, какой из этих вариантов предпочтительней а) исходя из минимизации вероятности понести курсовой убыток; б) исходя из минимизации суммы платежей. Ставку дисконтирования считайте равной 18%.

 

Кейс 9. Российская экспортная компания может установить цену продукции равной 60 евро или 70 долл. США за единицу. Цена продукции на внутреннем рынке составляет 2100 руб.проверить!!! за единицу. По прогнозам экспертов, на момент оплаты возможны следующие значения курсов данных валют:

 

Доллар США	Евро
Курс, руб./долл.	Вероятность, %	Курс, руб./евро	Вероятность,
30,75		40,60
30,90		40,90
30,05		40,20
30,20		40,50

Определите, какой из этих вариантов предпочтительней

а) исходя из минимизации вероятности понести курсовой убыток;

б) исходя из максимизации будущего дохода.

 

Кейс 10. Российская компания заключает контракт на экспорт продукции по цене 200 евро за единицу. Цена продукции на российском рынке составляет 6800 руб. за единицу. Опасаясь снижения курса евро к моменту платежа, компания предлагает ввести в контракт оговорку, согласно которой в случае снижения курса ниже 40 руб./евро цена за единицу продукции в евро должна быть увеличена на 3%. Контрагент согласен на введение этой оговорки только в том случае, если при курсе, равном или превышающем 40 руб. евро, ему будет предоставлена скидка в 2% от цены.

По прогнозам экспертов, на дату платежа возможны следующие значения курса:

Курс, руб./евро	Вероятность. %
40,00
40,60
40,20
40,80

Следует ли компании принимать предложение контрагента исходя из критерия максимизации потенциальных доходов?

 

Подготовьтесь дома, заполните таблицу и сделайте вывод

Таблица 1. Сопоставление объема ВВП и товарного экспорта национальных экономик стран-эмитентов международных валют и Китая [232], [292]*.

 

Показатели	ВВП, млрд. $	Доля в мировом ВВП, %	Товарный экспорт, млрд. $	Доля в мировом экспорте, %
США			22,6	16,14			8,4	8,6
Еврозона			17,2	16,5			24,6	22,7
Китай			12,1	16,32			11,8	12,4
Великобритания			3,4	2,36			2,9	2,7
Япония			6,8	4,4			3,8	3,6
Швейцария			0,9	0,438			1,2	1,2
Австралия			2,0	1,015			1,4	1,3
Канада			2,5	1,48			2,4	2,5

Источники:

Intercontinental Exchange – ICE. London: //http://www.ereport.ru/results.php

World Bank: http: http://data.worldbank.org

 

Таблица 2. Темпы прироста инфляции в национальных экономик стран-эмитентов международных валют и Китая, % [232].

 

Страны
Китай	-0,7	3,3	5,4	2,6	2,6	1,8
США	-0,4	1,6	3,1	2,1	1,5	1,2
Великобритания	2,2	3,3	4,5	2,8	2,7	-0,1
Япония	-1,3	-0,7	-0,3	0,0	0,2	0,2
Швейцария	-0,5	0,7	0,2	-0,7	-0,4	-0,1
Австралия	4,4	3,0	2,8	2,3	2,7	1,6
Канада	2,5	2,3	2,8	1,9	2,2	1,3

Источники:

International Monetary Fund: http://www.imf.org/external/index.htm

Семинар 5

Тема 2.1 «Варианты трансформации современной мировой валютной системы»

 

Вопросы для обсуждения

1. Перспективы применения СДР как единой мировой валюты

2. Альтернативные теории трансформации мировой валютной системы

 

2. Решите кейсы:

Кейс 11. Европейская компания (национальная валюта страны, резидентом которой она является — евро) заключает контракт на импорт продукции по цене 240 долл., за единицу. Для того чтобы эта операция окупилась, цена продукции не должна превышать 210 евро за единицу. Текущий курс доллара составляет 0,8 евро/долл.

Опасаясь укрепления доллара, компания заключает с контрагентом дополнительное соглашение, в соответствии с которым базовая цена продукции устанавливается равной 260 долл. США. При этом, если курс доллара на момент платежа превысит 0,8 евро/долл., цена снижается до 240 долл., а если курс доллара превысит 0,9 евро/долл., цена в 240 долл., за единицу продукции снижается на столько же процентов, на сколько текущий курс доллара превышает значение 0,9 евро/долл. Если курс доллара снижается ниже 0.7 евро/долл., цена в 260 долл., за единицу продукции увеличивается на столько же процентов, на сколько текущий курс доллара ниже 0.7 евро/долл.

При каких значениях курса доллара импортная операция будет окупаться?

 

Кейс 12. Российская компания ожидает поступления средств в сумме 20 тыс. долл. США от покупателя-нерезидента. По прогнозам экспертов, на дату платежа возможны следующие значения курса:

Курс:, руб./долл.	Вероятность, %
30.20
30.40
30,60
30.80

 

Компания может хеджировать поступающие средства, заключив форвардный контракт на продажу 20 тыс. долл., по цене 30.55 руб./долл.

Определите, следует ли это делать:

а) исходя из минимизации вероятности понести курсовой убыток;

б) исходя из максимизации суммы платежей.

 

Подготовьтесь дома, заполните таблицу по данным предыдущего года и сделайте вывод

Страна	Экспорт товаров и услуг, млрд. $	Доля в мировом экспорте, %	Импорт товаров и услуг, млрд. $	Доля в мировом импорте, %
США		8,6		12,7
Япония		3,6		4,3
Германия				6,4
Китай		12,4		10,3

 

 

Семинар 6