Понятие, основные цели и виды денежно-кредитной политики

Совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и
кредита называется денежно-кредитной политикой.

Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства. Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий центрального банка и правительства, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других показателей денежного обращения с целью снижения уровня инфляции, устойчивого роста денежной массы и создания предпосылок для стабильного экономического роста. Денежно-кредитная политика осуществляется центральными банками в тесном контакте с Министерством финансов совместно с другими органами государства.

Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь
экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной
занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в
изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема
производства, занятости и уровня цен. Центральный банк главный, но не
единственный орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих
органов.

Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует
следующие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и
направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования
экономики, оно, таким образом, достигает стабильного развития внутренней
экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных
экспортеров на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит
позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего
хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных
средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций
и т.д.

С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки:
обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения,
ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае
денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной
деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к
политике "дорогих денег".

С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить
экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания
конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования
капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства. Кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).

В условиях высокоразвитой рыночной экономики в основе денежно-
кредитной политики лежит принцип "компенсационного регулирования". Принцип
компенсационного регулирования включает сочетание двух комплексов
мероприятий:

· политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций,
повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной
массы в обращении;

· политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении.

Политика денежно-кредитной рестрикции (политика "дорогих денег")
применяется в условиях циклического оживления хозяйственной конъюнктуры. Политика денежно-кредитной экспансии (политика "дешевых денег")
применяется в кризисной фазе цикла, в условиях падения производства и
увеличения безработицы. Она заключается в стимулировании кредитных
операций банков, введении более льготных условий кредитования в целях
хозяйственного оживления.

Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием
государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее
отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов
государственного бюджета или его дисбалансом.

Основные показатели, характеризующие денежно-кредитную политику:

· Денежная масса определяется как совокупность денежных средств в валюте Российской Федерации, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми и финансовыми (кроме кредитных) организациями и физическими лицами — резидентами Российской Федерации

· Денежная база в широком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги, средства на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости).