Анализ деятельности негосударственных пенсионных фондов в России

В настоящее время в России существует механизм коллективного инвестирования, выступающий как дополнение к системе обязательного пенсионного страхования – негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

НПФ стали появляться в России с 1992 года, то есть раньше, чем паевые инвестиционные фонды. Их главное предназначение – выплачивать пенсии гражданам, причем пенсионная деятельность является для НПФ исключительной. Однако, в свою очередь, она делится на два разных направления: добровольное пенсионное обеспечение (осуществляется с самого начала истории НПФ) и обязательное пенсионное страхование (начнется только во второй половине 2004 года).

В рамках добровольного пенсионного обеспечения клиент НПФ (вкладчик) заключает с фондом пенсионный договор в пользу участника (участников) фонда. По этому договору вкладчик обязуется уплачивать в фонд пенсионные взносы, а фонд накапливает эти взносы, инвестирует собранные средства, а потом за счет накопленных сумм (пенсионных резервов) выплачивает негосударственную, или дополнительную, пенсию участникам. Чаще всего вкладчиком является предприятие (организация), а участниками – работники этого предприятия. При добровольном пенсионном обеспечении суммы пенсионных взносов определяются только финансовыми возможностями вкладчика: сколько хочет и может, столько и платит.

Механизм участия НПФ в обязательном пенсионном страховании несколько другой. Граждане, за которых работодатель платит пенсионные взносы в государственный Пенсионный фонд России, и которые имеют право на накопительную часть трудовой пенсии, с 2003 года могут выбирать для управления своими пенсионными накоплениями частную или государственную управляющую компанию (УК).

С 2004 года им также предоставляется право выбрать третий вариант – передать свои пенсионные накопления в НПФ. В этом случае гражданин заключает с фондом договор об обязательном пенсионном страховании, но сам никаких взносов ему не платит, – пенсионные страховые взносы, перечисленные работодателем в ПФР за своего работника и учтенные в специальной части его лицевого счета, будут раз в году переводиться из ПФР в НПФ (размер взносов зависит от возраста работника и его зарплаты и определяется налоговым законодательством). В таком случае средства пенсионных накоплений становятся собственностью данного НПФ, и ответственность за выплату накопительной части трудовой пенсии будет нести именно НПФ.

НПФ являются некоммерческими организациями и не имеют права распределять полученную прибыль между своими учредителями. Поэтому чаще всего они учреждаются крупными и достаточно состоятельными предприятиями, которые заинтересованы в обеспечении дополнительных пенсий для своих сотрудников, могут профинансировать эти расходы, но притом хотят контролировать деятельность той организации, которой они доверят долгосрочные пенсионные ресурсы.

При инвестировании средств пенсионных накоплений НПФ обязаны пользоваться услугами УК; при размещении пенсионных резервов некоторые инвестиционные операции они могут осуществлять самостоятельно, а для некоторых опять же обязаны обращаться к управляющим компаниям. Кроме того, их активы должны храниться в специализированном депозитарии, который также контролирует соблюдение законодательства фондом и управляющим.

В настоящее время число негосударственных пенсионных фондов составляет 289, крупнейшими из которых являются 41 из них, что составляет 14,2% (рис. 2.3.1).

Рис. 2.3.1 Численность негосударственных пенсионных фондов в 1995-2006 гг.[21]

Несмотря на значительное число НПФ, весомой роли в управлении средствами пенсионных накоплений они не играют, поскольку аккумулируют сравнительно низкий объем средств. Так, государственная управляющая компания Внешэкономбанка управляет средствами пенсионных накоплений по состоянию на 1.10.2006 г. в объеме более 247 317 млн.руб., негосударственные управляющие компании – 8 383,7 млн.руб., в то время как НПФ – 9 086 млн.руб. (табл. 2.3.1).

Таблица 2.3.1

Стоимость чистых активов пенсионных накоплений в доверительном управлении на 14.11.2006[22]

Таким образом, основной прирост пенсионных накоплений, переданных в НПФ, приходится на 2005 год, когда была аккумулирована почти половина всех средств, находящихся в управлении в настоящее время (4,6 млрд.руб.). При этом общая сумма страховых взносов, принятых в 2004-2006 гг., составляет 96,8% от общей суммы пенсионных накоплений, находящихся в НПФ.

В настоящее время только 25% от числа негосударственных пенсионных фондов реализуют возможность по управлению средствами пенсионных накоплений в рамках обязательного пенсионного страхования (ОПС), то есть 73 фонда (рис. 2.3.2).

Рис. 2.3.2. Число НПФ, реализующих возможность страховщика по ОПС [23]

В целом на 01.10.2006 года количество негосударственных пенсионных фондов, зарегистрировавших заявления о намерении осуществлять деятельность по обязательному пенсионному страхованию в качестве страховщика – 109 НПФ.

Из них приняли участие в системе ОПС - 74 НПФ.

По 73 НПФ ПФР России приняты к исполнению договора ОПС. 

Из 74 НПФ 9 фондов получили предписание от Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), так как не представили или представили, но не в полном объеме информацию о количестве заключенных договорах с застрахованными лицами.

По данным ФСФР России на 01.10.2006 г. количество заключенных договоров ОПС между НПФ и застрахованными лицами – 902 745.

По итогам 2005 г. ПФР всего к исполнению принято – 666 572 договоров.

Общая сумма средств пенсионных накоплений, перечисленных ПФР России в НПФ за весь период их деятельности по заключенным договорам   8 801 546 453,99 руб.

Количество заключенных договоров ОПС между НПФ и застрахованными лицами:

с 1.04.2004 г. до 01.10.2004 г. (47 - НПФ) - 257 824, из них принято к исполнению - 236 947, не принято - 20 877, что составляет - 8% от общего числа заявлений;

с 01.10.2004 г. до 01.1.2006 г. (71 - НПФ) – 675 321 принято к исполнению 666 572, не принято 8 749.

Общее количество договоров ОПС за два года между НПФ и застрахованными лицами без учета принятых к исполнению – 1 300 000. с учетом принятых к исполнению – 903 077.

В целом анализ данных деятельности НПФ за ряд лет свидетельствует о том, что за последние семь лет размер средств пенсионных резервов вырос почти в 70,1 раза (для сравнения, на конец 1998 г. размер указанных средств составлял 4,25 млрд. рублей), численность участников фондов по сравнению с концом 1998 г. выросла в 35,4 раза и составила более 6,2 миллионов человек – в настоящее время услугами фондов охвачено приблизительно 6,5% экономически активного населения России (табл. 2.3.2).

Таблица 2.3.2

Основные характеристики деятельности НПФ в Российской Федерации в 1999-2006 гг.[24]

За указанный период количество получателей негосударственных пенсий увеличилось в 3,9 раза и сейчас равняется 790,7 тыс. человек. На 01.10.2006 г. средний размер негосударственной пенсии, выплачиваемой фондами, составил 1059 рублей.

За 1998-2006 гг. вкладчиками перечислено в фонды свыше 100 млрд. рублей.

Фонды не только сохранили пенсионные взносы, выплатив за семь лет негосударственных пенсий на общую сумму более чем 12 млрд. рублей (за 9 месяцев 2006 года – 7,54 миллиардов рублей), они сумели и существенно прирастить объем средств для пенсий будущим пенсионерам. Чистый инвестиционный доход от размещения средств пенсионных резервов за эти годы составил, по нашей оценке, суммарно более 200 млрд. рублей.

На сегодняшний день из 289 НПФ, имеющих действующую лицензию, у 41 фонда собственное имущество превышает 500 млн. рублей, что суммарно составляет 365,9 млрд. рублей, это в свою очередь – 94,8% от собственного имущества всех фондов; у 29 фондов в числе вышеназванных 41 собственное имущество превышает 1 млрд. рублей и в общей сумме составляет 357,7 млрд. рублей, или 92,7% от собственного имущества всех фондов (табл. 2.3.3).

Таблица 2.3.3

Показатели деятельности НПФ по состоянию на 1.10.2006 г. в разрезе групп фондов[25]

Примечание:СИ – собственное имущество фондов; ПР - пенсионные резервы; ПН - Пенсионные накопления; ПВ – пенсионные выплаты; НПФ – негосударственные пенсионные фонды; СВУ – совокупный вклад учредителей

Совокупность средств пенсионных резервов 29 крупнейших фондов в сумме составляет более 288,9 млрд. рублей, или 93,9% от суммы пенсионных резервов всех НПФ. Количество участников 29 крупнейших фондов составляет 68,1% от общего числа участников, количество участников получающих пенсию у этих фондов 76,7%. Сумма пенсионных выплат у 29 крупнейших фондов за 9 месяцев 2006 года составила – 6541,8 млн. рублей или 86,7% от всех пенсионных выплат за 2005 год.

 На фонды, имеющие собственное имущество от 50 до 500 млн. рублей приходится 21,0% участников, а их суммарное собственное имущество составляет 4,6% от собственного имущества всех фондов.

Таким образом, анализ деятельности негосударственных пенсионных фондов в России доказывает перспективность их развития в качестве дополнения к сформировавшейся системе государственного пенсионного страхования. Вместе с тем, развитие института НПФ должно проходить путем решения следующих важнейших задач:

1. Гарантирование доступа всему населению к услугам НПФ, а также реального права выбора между услугами государственной и негосударственной пенсионных систем.

2. Развитие и совершенствование действенной системы контроля и защиты прав граждан в сфере негосударственного пенсионного обеспечения.

3. Создание экономических и социальных стимулов участия предприятий и граждан в негосударственном пенсионном обеспечении.

4. Внедрение стабильно доходной системы инвестирования пенсионных резервов НПФ, в том числе в долгосрочные проекты, сочетающейся с полномасштабными государственными гарантиями и механизмами защиты пенсионных накоплений граждан в НПФ.

5. Упорядочение налогообложения средств негосударственного пенсионного обеспечения.

Решение этих задач позволит формировать скоординированную и эффективную пенсионную систему, позволяющую сочетать как добровольные, так и обязательные механизмы накопления трудовых пенсий.