Оценка платежеспособности
Для оценки степени покрытия всех краткосрочных обязательств текущими активами, рассчитаем коэффициент текущей ликвидности. За 2008 год: К=(ОА-РБП (стр. 290 – стр.216 ф.1))/ КО (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660 ф.1)=(141650-68)/(83917+71650+0) = 141582/155567 = 0,9101 < 2 За 2009 год: К=(ОА-РБП (стр. 290 – стр.216 ф.1))/ КО (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660 ф.1)=(147179-4218)/(95358+79690+0) = 142961/175048 = 0,8167 < 2
Рис. 5. Динамика коэффициента текущей ликвидности ОАО «Ижевская птицефабрика», 2008-2009 гг. Коэффициент текущей ликвидности в 2008-2009 гг. демонстрировал отрицательную динамику, находясь при этом за пределами допустимых значений. Это свидетельствует о том, что предприятие не способно покрыть свои краткосрочные обязательства имеющимися у него активами. Поскольку коэффициент текущей ликвидности менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1, предприятие неплатежеспособно, рассчитаем коэффициент возможного восстановления платежеспособности за текущий период (6 мес.). Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности. 2009 год: К = (Ктлк + t/T (Ктлк - Ктлн))/ Ктлнорм.= (0,8167 + 6/12(0,8167 - 0,9101))/2 = 0,385 < 1 Так как коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, то есть возможность потенциального банкротства предприятия, поскольку его обязательства превышают находящиеся в его собственности активы. Оценка угрозы банкротства Рассчитаем двухфакторную модель Z счет. 2008 год: Z = - 0,3877 – 1,0736Ктл + 0,579Кф.з. = - 0,3877 – 1,0736*0,9101 + 0,579*4,003 = - 0,3877 - 0,9771 + 2,3177 = 0,9529 >0 2009 год: Z = - 0,3877 – 1,0736Ктл + 0,579Кф.з. = - 0,3877 – 1,0736*0,8167 + 0,579*4,081 = - 0,3877 - 0,8768 + 2,3629 = 1,0984 >0 Видно, что 2-х факторные модели больше нормативного значения. Рассчитаем 5 – факторную модель. Для этого: 1) Рассчитаем коэффициент рентабельности активов с целью оценки средней доходности, полученной на все источники капитала: За 2008 год: КР.А.= ЧП (стр. 190 ф.2)/ ИБср = -18622/((326450+333302)/2) = -18622/329876 = -0,0565 За 2009 год: КР.А.= ЧП (стр. 190 ф.2)/ ИБср = 126/((326450+333302)/2) = 126/329876 = 0,00038 2) Рассчитаем коэффициент рентабельности: За 2008 год: КР.= БП (стр. 140 ф.2)/ ИБср = -17034/((326450+333302)/2) = -17034/329876 = -0,0516 За 2009 год: КР.= БП (стр. 140 ф.2)/ ИБср = 126/((326450+333302)/2) = 126/329876 = 0,00038 3) Рассчитаем коэффициент покрытия (он показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются собственными материальными оборотными средствами): За 2008 год: КПОКР.= УК (стр. 410 ф.1) + ДК (стр. 420)/ КО (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660 ф.1) = (83817 + 2857)/(83917 + 71650 + 0) = 86674/155567 = 0,5571 За 2009 год: КПОКР.= УК (стр. 410 ф.1) + ДК (стр. 420)/ КО (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660 ф.1) = (83817 + 2857)/(95358 + 79690 + 0) = 86674/175048 = 0,4951 В рассматриваемом периоде текущие обязательства могут быть покрыты собственными материальными средствами лишь наполовину. 4) Рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов, характеризующий эффективность использования ресурсов, привлеченных для организации производства и косвенно отражающий потенциальную рентабельность работы компании: За 2008 год: КОА = В (стр. 010 ф.2)/ ИБср. = 382668/329876 = 1,160 За 2009 год: КОА = В (стр. 010 ф.2)/ ИБср. = 403332/329876 = 1,2227 Согласно изменению коэффициента оборачиваемости, в 2009 году эффективность использования ресурсов компании выросла в 1,054 раза. Рассчитаем 5 – факторные модели: За 2008 год: Z = 1,2КОСОС + 1,4КР.А. + 3,3КР. + 0,6КПОКР. + КОА = 1,2*(-0,7289) + 1,4*(-0,0565). + 3,3*(-0,0516) + 0,6*0,5571. +1,160 = -0,87468 - 0,0791 - 0,17028 + 0,33426 + 1,160 = 0,3702 < 2,9
За 2009 год: Z = 1,2КОСОС + 1,4КР.А. + 3,3КР. + 0,6КПОКР. + КОА = 1,2*(-0,7096) + 1,4*0,00038. + 3,3*0,00038 + 0,6*0,4951. +1,2227 = -0,85152 + 0,000532 + 0,001254 + 0,29706 + 1,2227 = 0,670026 < 2,9 Таким образом, мы видим, что 5-х факторные модели гораздо меньше нормативного значения. Поскольку и 2-факторные и 5-факторные модели не соответствуют нормативным значениям, возможно, что в скором времени предприятию ОАО «Ижевская птицефабрика» может грозить банкротство.
Расчет уровня существенности Выбираем исходные (базовые) показатели: прибыль, выручка, итог баланса, собственный капитал и себестоимость. На основе этих показателей рассчитаем единый уровень существенности. Данные представим в таблице 1: Таблица 1. Расчет единого уровня существенности
Ср. значение: 30727/5 = 6145 тыс. руб. Отклонение (минимального от среднего)= (6-6145)/6145*100 = -99,90 > 45% - отбрасываем. Отклонение (максимального от среднего) = (12100 – 6145)/6145*100 = 96,9 > 45% - исключаем Находим среднее значение: (6666+4084+7871)/3 = 6207 тыс. руб. примерно 6200 тыс. руб. (6207-6200)/6207*100 = 0,11% < 20% Таблица 2. Определение уровня существенности значимых Статей баланса
Задача
Популярное: Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (141)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |