Критерии приемлемости проекта

Тема 2. – Начальная (прединвестиционная) фаза проекта

Вопросы

1. Разработка концепции проекта

2. Критерии приемлемости проекта

3. Декларация о намерениях

4. Предпроектное ТЭО и оценка проекта

5. Критерии эффективности инвестиционных решений

 

Отечественный (да и мировой) опыт имеют немало примеров того, когда из-за излишней торопливости, непонимания важности начальной фазы весь проект оказывается неуспешным. Поучителен пример строительства известного целлюлозно-бумажного комбината на Байкале, нарушившего экологическое равновесие этого удивительного природного заповедника.

Сколько стоит начальная фаза проекта?

По данным Всемирного банка, затраты на прединвестиционные исследования при нормальном подходе к делу составляют (от стоимости проекта):

формирование инвестиционного замысла (идеи) проекта – 0,2-1%

исследование инвестиционных возможностей (обоснование инвестиций, краткое ТЭО) – 0,25-1,5%

технико-экономические исследования (ТЭО)

- 1-3% (для небольших проектов)

- 0,2-1% (для крупных проектов)

Разработка концепции проекта

Концепцию проекта приходится разрабатывать тогда, когда команда проекта еще не сформирована. Обычно эту функцию выполняет специально создаваемая заказчиком группа. Задачи, стоящие перед группой, занятой разработкой концепции проекта:

- сбор информации, на основе которой будет приниматься решение — быть проекту или нет;

- анализ предложений на основе полученной информации;

- подготовка рекомендаций по принятию решения заказчиком проекта. Обычно на этой стадии оставляют для дальнейшего рассмотрения 2-3 варианта.

Применительно к российским условиям разработка концепции проекта состоит из следующих этапов:

- формирование инвестиционного замысла (идеи) проекта;

- исследование инвестиционных возможностей.

Формирование инвестиционного замысла (идеи) проекта

На этом этапе предварительно прорабатываются цели и задачи проекта. Осуществляется формирование основных характеристик проекта. К числу таких характеристик можно отнести:

- наличие альтернативных технических решений,

- спрос на продукцию проекта,

- продолжительность проекта — в том числе, его инвестиционной фазы,

- оценка уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги) проекта,

- перспективы экспорта продукции проекта,

- сложность проекта,

- исходно-разрешительная документация,

- инвестиционный климат в районе реализации проекта,

- соотношение затрат и результатов проекта.

На основе этих показателей осуществляется предварительный анализ осуществимости проекта. Для этой цели обычно используют несложную экспертную систему.

Если идея проекта прошла и проект достоин дальнейшего рассмотрения, определяют состав сведений, которые потребуются для разработки проекта:

· детальный маркетинг,

- инженерно-геологические изыскания,

- оценку окружающей среды и местных источников сырья,

- политическую обстановку в регионе, республике, стране,

- социокультурную характеристику населения.

Полученные на этапе формирования идеи проекта результаты оформляют в виде т.н. резюме проекта — аналитической записки, излагающей суть проекта по следующим аспектам:

- цель проекта,

- основные особенности и альтернативы проекта,

- организационные, финансовые, политические и другие проблемы, которые нужно в дальнейшем учитывать,

- необходимые мероприятия по разработке проекта.

Исследование инвестиционных возможностей

Состоит из следующих стадий:

- изучение прогнозов экономического и социального развития региона осуществления проекта;

- изучение условий для осуществления инвестиционного замысла инвестора;

- подготовка декларации о намерениях;

- выбор и согласование места размещения объекта, экологическое обоснование проекта и его экспертиза;

- разработка предварительного плана проекта;

- предварительное инвестиционное решение и задание на разработку ТЭО инвестиций.

Изучение прогнозов выполняется заказчиком (инвестором) и специальными группами. В общем случае изучают:

- прогноз экономического и социального развития страны;

- отраслевые прогнозы;

- генеральные планы городов, других поселений и их систем;

- территориальные комплексные схемы охраны природы и природопользования, зон интенсивного хозяйственного освоения и уникального значения, включающие мероприятия по предотвращению и защите от опасных природных и техногенных процессов;

- прогнозы деловой активности иностранных и отечественных компаний в регионе;

- документы государственного регулирования инвестиционной деятельности в регионе осуществления проекта.

Критерии приемлемости проекта

Как только появилась идея, отвечающая целям проекта, ее необходимо подвергнуть предварительной экспертизе и исключить из дальнейшего рассмотрения в случае неприемлемости.

Получение общей оценки целесообразности реализации проекта является целью проектного анализа. Полученные в результате проектного анализа данные используются в дальнейшем для составления бизнес-плана и ТЭО инвестиций. Важно понять, что сравнивать нужно ситуацию "с проектом" с ситуацией "без проекта", а не (как это было принято в традиционной советской экономике) ситуацию "до проекта" с ситуацией "после проекта".

Основными формами проектного анализа являются экономический и финансовыйанализы. Финансовый анализ – проверка проекта на жизнеспособность в финансовом отношении, изучение вопросов возмещения затрат на реализацию за счет пользователей. Анализ финансового состояния рассматривает проект с позиции его владельца, а также с точки зрения инвестора, финансирующего проект. Экономический же анализ со своей стороны рассматривает проект с позиции общества в целом. В этом случае получаемые от проекта доходы включают доходы владельца проекта, выгоды для потребителей результатов проекта, которые владельцы проекта не получают, а также выгоды и потери всех остальных.

Кроме того, методология Проектного анализа предлагает производить оценку результатов и стоимость проекта по следующим позициям:

Технический анализ,позволяющий ответить на вопрос, является ли проект технически обоснованным. В рамках технического анализа инвестиционных проектов изучают:

- технико-технологические альтернативы;

- варианты местоположения;

- размер (масштаб, объем) проекта;

- сроки реализации проекта в целом и его фаз;

- доступность и достаточность источников сырья, рабочей силы и других потребных ресурсов;

- емкость рынка для продукции проекта;

- затраты на проект с учетом непредвиденных факторов;

- график проекта.

Коммерческий анализ.Задача коммерческого анализа — оценить проект с точки зрения конечных потребителей продукции или услуг, предлагаемых проектом. В самом общем виде решаемые при этом задачи можно свести к трем:

- маркетинг;

- источники и условия получения ресурсов;

- условия производства и сбыта.

Экологический анализ– влияние проекта на окружающую среду.Задачей экологического анализа инвестиционного проекта является установление потенциального ущерба окружающей среде, наносимого проектом как в инвестиционный, так и в постинвестиционный период, а также определение мер, необходимых для смягчения или предотвращения этого эффекта.

Требования к оценке воздействия хозяйственной деятельности предприятия на отдельные компоненты окружающей среды изложены во «Временной инструкции по экологическому обоснованию хозяйственной деятельности в предпроектных и проектных материалах».

Организационный анализ– возможность организации, отвечающей за проект, осуществить проект и руководить его эксплуатацией.Основными задачами организационного анализа являются:

- определение задач участников проекта применительно к действующему законодательству и подзаконным актам (инструкциям, регламентам и пр.);

- оценка сильных и слабых сторон участников проекта с точки зрения материально-технической базы, квалификации, структур, финансового положения;

- оценка возможного влияния законов, политики и инструкций на судьбу проекта — особенно в части защиты окружающей среды, заработной платы, цен, государственной поддержки, внешнеэкономических связей;

- разработки мер по устранению слабых сторон участников проекта, выявленных в процессе анализа, а также снижению отрицательного воздействия окружения проекта (законы, политика, инструкции);

- разработка предложений по совершенствованию вышеупомянутых организационных факторов, влияющих на эффективность проекта.

Социальный анализ– приемлемость проекта в социальном и культурном отношениях.Цельюсоциального анализа является определение пригодности вариантов плана проекта для его пользователей. Основными видами социальных результатов проекта, подлежащих отражению в расчетах эффективности, являются:

- изменение количества рабочих мест в регионе;

- улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работников;

- изменение условий труда работников;

- изменение структуры производственного персонала;

- изменение надежности снабжения населения отдельными видами товаров;

- изменение уровня здоровья работников и населения;

- экономия свободного времени населения.

Отличительным свойством предлагаемого исследования и обоснования проектов является то, что проектный анализ позволяет выработать единое мнение о проекте и приобщить к его целям и задачам различные группы лиц. Привлечение имеющих различные интересы участников к обсуждению проекта служит гарантией правильного решения вопросов об относительной ценности результатов проекта, т.к. многие проекты экономики приводят к непредвиденным результатам: исчезновение целых видов в живой природе и т.п.

Основные критерии приемлемости идеи проекта:

- технико-технологическая осуществимость;

- долгосрочная жизнеспособность;

- коммерческая, бюджетная, экономическая эффективность;

- экологическая защищенность;

- реальность сроков выполнения;

- организационно-правовая обеспеченность проекта;

- приемлемость проекта в социальном аспекте для его пользователей;

- гарантия политической стабильности.