Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения)

Таблица 2.4.

Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто

Из таблицы 4 видим следующее:

1) Общий прирост активов (и пассивов) предприятия за год деятельности составил 3,3% или 452 тыс. руб;

2) Наиболее ликвидная часть баланса (нераспределенная прибыль) увеичилась на 215,97% или на 257 тыс. руб.

3) Дебиторская задолженность уменьшилась на 9,9% или на 1033 тыс.руб.

4) Запасы увеличились на 52% или 1012 тыс.руб.

5) Основные средства выросли на 94,7% или 381 тыс.руб.

Вывод: общий прирост активов предприятия в основном произошел за счет роста доли основных средств.

6) Наиболее срочные обязательства – краткосрочные пассивы – выросли у предприятия на 1,61% на 200 тыс.руб..

Общий прирост пассивов предприятия за отчетный год произошел за счет прироста фонда и добавочного капитала.

В учетно-аналитической практике экономически развитых странах используются такие показатели как функционирующий капитал и маневренность функционирующего капитала.

ФК=ТА-КП, МК=ДС/ФК.

Таблица 2.5.

Показатели оценки капитала

Показатель функционирующего капитала исчисляется в абсолютных единицах измерения и служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств тех средств, с которыми можно работать.

По показателю маневренности функционирующего капитал можно судить, какая часть функционирующего капитала представляет собой абсолютно ликвидные активы из таблицы 2.5. видно, что на конец периода это 206 %, т.е. может быть использована для любых целей. Ясно, что рост этого показателя в динамике при прочих равных условиях характеризует изменение финансового состояния с положительной стороны.

Оценка финансовой устойчивости.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) вычисляется по формуле: СОС=СК+ДП-ВА.

Таблица 2.6.

Коэффициенты капитализации

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает какова доля собственных средств общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение этого коэффициента, тем устойчивей, стабильней и независимее от внешних кредиторов предприятие. В нашем случае на конец года доля собственного капитала составляет 9,8%

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает какова доля заемных средств общей сумме средств, вложенных в предприятие. На конец года составляет 90,2%

Коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

На конец года составляет Кфз=10,185.

По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая – капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. На конец года составляет Км=0,295

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов (раздел 1 актива баланса) профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. При этом предполагается, что долгосрочные пассивы как источники средств используются в полном объеме для расширения материально-технической базы предприятия, что не всегда соответствуют действительности.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами, в общем капитале предприятия, под которым понимается общая величина долгосрочных источников средств. Рост этого показателя в динамике является негативной тенденцией, означая , что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент структуры заемного капитала позволяет установить доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств. Этот показтель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядок кредитовая текущей производственной деятельности.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Кс=0,48 означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 48 коп. заемных средств. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.