Собственные оборотные средства
Коб = -------------------------------------------- Оборотные активы Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия рассмотрено в приложении 5 За анализируемый период финансовое состояние ОАО «Омскстройматериалы» можно признать неудовлетворительным. Предприятие зависимо от внешних источников, так как коэффициент автономии далек от оптимального значения и составил на конец 2000 года 0,254, 2001 года 0,061 и в 2002 году- 0,018. Это означает, что обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами. Соответственно коэффициент соотношения заемных и собственных средств не удовлетворяет пороговому значению <1 и составил в 2000 году 2,930, в 2001 году 15,470, в 2002 году –57,672. это говорит о том, что в 2000 и 2001 году предприятие сильно зависело от привлечения заемных источников. Коэффициент маневренности в 2000 и 2001 году значительно ниже порогового значения и составляет соответственно на конец года –1,358 и –9,365.низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств закреплена в ценностях иммобилизованного характера, которые являются менее ликвидными. В 2002 году коэффициент маневренности составил на конец года 32,347, что значительно выше порогового значения. Это означает, что менеджер предприятия соблюдает принцип вложения собственных средств преимущественно в активы мобильного характера, что обеспечит ликвидность баланса. Данное предприятие обладает большим производственным потенциалом и коэффициент имущества производственного назначения составляет в 2000 году 0,977, в 2001 году 0,827, в 2002 году 0,748. Нормальным считается ограничение показателя >0,5. Это ограничение выполнимо во всех трех годах, хотя к 2002 году оно существенно снизилось по сравнению с 2000 годом. Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил в 2000 году –0,864, в 2001 году –1,534, в 2002 году –1,277, что значительно меньше оптимального значения. Это говорит о том, что баланс предприятия считается неудовлетворительным, а само предприятие - неплатежеспособным.
2.3.5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А-1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А-2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация. А-3. Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК). А-4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П-1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок. П-2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства. П-3. Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы. П-4. Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А-1 > П-1 А-2 > П-2 А-3 > П-3 А-4 < П-4 Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей
Анализ ликвидности баланса предприятия покажем в таблице 2 13; 2 14; 2 15
Таблица 2.13 Анализ ликвидности баланса в 2000 году
Актив | На начало года | На конец года |
Пассив | На Начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | ||||||||||
На начало года | На конец года | |||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||||||
1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 66037 | 33033 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 39587168 | 42373748 | -39521131 | -42340715 | |||||||||
2.Быстрореализуемые активы (А2) | 2389344 | 1279283 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | 2389344 | 1279283 | |||||||||
3.Медленнореализуемые активы (А3) | 26832431 | 21423122 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | - | - | 26832431 | 21423122 | |||||||||
4.Труднореализуемые активы (А4) | 33859376 | 34098229 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 23560020 | 14459919 | 10299356 | 19638310 | |||||||||
Баланс | 63147188 | 56833667 | Баланс | 63147188 | 56833667 | - | - |
Таблица 2.14
Анализ ликвидности баланса в 2001 году
Актив | На начало года | На конец года |
Пассив | На Начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
На начало года | На конец года | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 33033 | 5702 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 42373748 | 48181049 | -42340715 | -48175347 |
2.Быстрореализуемые активы (А2) | 1279283 | 8852860 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | 1279283 | 8852860 |
3.Медленнореализуемые активы (А3) | 21423122 | 10154342 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | - | 85613 | 21423122 | 10068729 |
4.Труднореализуемые активы (А4) | 34098229 | 32282613 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 14459919 | 3114468 | 19638310 | 29168145 |
Баланс | 56833667 | 51295517 | Баланс | 56833667 | 51295517 | - | - |
Таблица2.15
Анализ ликвидности баланса в 2002 году
Актив | На начало года | На конец года |
Пассив | На Начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
На начало года | На конец года | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 5702 | 107084 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 48181049 | 60690036 | -48175347 | 60582952 |
2.Быстрореализуемые активы (А2) | 8852860 | 14904305 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | 8852860 | 14904305 |
3.Медленнореализуемые активы (А3) | 10154342 | 11648186 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | 85613 | 9407 | 10068729 | 11638779 |
4.Труднореализуемые активы (А4) | 32282613 | 32987546 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 3114468 | -1052322 | 29168145 | 34039868 |
Баланс | 51295517 | 59647121 | Баланс | 51295517 | 59647121 | - | - |
|
Таблица 2.16.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
Абсолютно ликвидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «Омскстройматериалы»
| |||||
2000 | 2001 | 2002 | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | |||
На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |
А1 > П1 | A1 < П1 | A1 < П1 | A1 < П1 | A1 < П1 | A1 < П1 | A1 < П1 |
А2 > П2 | A2 > П2 | A2 > П2 | A2 > П2 | A2 > П2 | A2 > П2 | A2 > П2 |
А3 > П3 | A3 > П3 | A3 > П3 | A3 > П3 | A3 < П3 | A3 > П3 | A3 > П3 |
А4 < П4 | A4 > П4 | A4 > П4 | A4 > П4 | A4 > П4 | A4 > П4 | A4 > П4 |
По первым трем таблицам (2.13.,2.14., 2.15.) за анализируемые три года, можно сделать следующие выводы: наибольший удельный вес по активу приходится на труднореализуемые активы, а наименьший – на наиболее ликвидные. В такой ситуации можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.
По данным таблицы 2.16., ликвидность баланса данного предприятия можно охарактеризовать как недостаточную.
Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:
Наиболее ликвидные активы
Ка.л. = -----------------------------------------
Краткосрочные обязательства
Нормальное ограничение Ка.л.>0,2.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
Денежные средства, КФВ,краткосрочная дебиторская задолженность
Ку.л = -------------------------------------------------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства
Нормальное ограничение Ку.л.>1,означает,что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (общей ликвидности):
Денежные средства и КФВ +краткосрочная дебит. зад-ть+ запасы
Кп. = ---------------------------------------------------------------------------------------- краткосрочные обязательства
Нормальное ограничение показателя: Кп.>2
Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия всеми ее активами. Коэффициент общейплатежеспособностирассчитывается по формуле:
Активы предприятия
Ко.п. = -------------------------------------
Обязательства предприятия
Нормальное ограничение показателя Ко.п.>2.
Анализ коэффициентов ликвидности показан в таблице 2.17.
По данным таблицы видно, что все показатели ликвидности значительно ниже нормативных значений, что характеризует неплатежеспособность, не ликвидность предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2000 году составил 0,001, в 2001 году 0,0001, в 2002 году 0,002. основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.
Коэффициент уточненной ликвидности в 2000 году равен 0,031, в 2001 году 0,184, в 2002 году 0,247. Повышению уровня уточненной ликвидности способствует рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.
Коэффициент покрытия в 2000 году составил 0,537, в 2001 году 0,395, в 2002 году 0,439. Повышению уровня коэффициента покрытия способствует пополнение реального собственного капитала предприятия и сдержанный рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент общей платежеспособности в 2000 году составил 1,341, в 2001 году 1,065, в 2002 году 0,983. В течении трех отчетных периодов произошло снижение данного коэффициента. Для повышения уровня коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал.
Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлены коэффициент восстановления и коэффициент утраты платежеспособности, вычисляемые по формулам:
Ктл.к. + 6/12 * (Ктл.к.-Ктл.н.)
Кв = -----------------------------------------
2
где Кв – коэффициент восстановления;
Ктл.к. – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;
Ктл.н. – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;
6 – период восстановления платежеспособности;
12 – продолжительность отчетного года.
Ктл.к. + 3/12 * (Ктл.к. – Ктл.н.)
Ку = -------------------------------------------
2
Таблица 2.17.
2019-07-03 | 184 | Обсуждений (0) |
5.00
из
|
Обсуждение в статье: Собственные оборотные средства |
Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓ |
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...
Система поиска информации
Мобильная версия сайта
Удобная навигация
Нет шокирующей рекламы