Реальный собственный капитал равен итогу раздела 3 баланса «Капитал и резервы»

       Общая величина источников средств предприятия равна итогу баланса

      Нормальные ограничения для коэффициентов:

 Ка >= 0,5;

 Кз/с <=1  

     Они означают, что обязательства предприятия могут быть покрыты собствен ными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающие уменьшение финансовой зависимости.

     Анализ структуры пассивов данного предприятия приведем в таблице 2.11.

Таблица 2.11 

Анализ структуры пассивов

2001 год

      В результате анализа пассивов предприятия определили, что в 2000 году прирост собственных средств оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия. Коэффициент автономии снизился на 0,12 , что ниже нормального значения (>=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 1,25 , что выше нормального значения (<=1), оценивается отрицательно и это отражает увеличение финансовой зависимости.

    В 2001 году прирост собственных средств оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия. Коэффициент автономии снизился на 0,19, что ниже нормального значения (>=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 12,54 , что выше нормального значения (<=1), оценивается отрицательно и это отражает увеличение финансовой зависимости.

   В 2002 году прирост заемных средств оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия. Коэффициент автономии снизился на 0,08 , что ниже нормального значения (>=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 73,15 , оценивается положительно, и это отражает уменьшение финансовой зависимости.

2.3.4.Анализ финансовой устойчивости предприятия

     Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

     Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат.

     Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

      1. Наличие собственных оборотных средств (реальный собственный капитал - внеоборотные активы+230стр.);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (наличие собственных оборотных средств+долгосрочные кредиты и займы);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования ЗЗ+610+450).

   Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

    Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

     Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формированиязапасов,равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

    Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

    С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

   Определение типа финансовой устойчивости предприятия представим в таблице 2.12.

                                                                                                 Таблица 2.12.