Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками. Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия, а недостаток - о неустойчивом положении.

Общая сумма влияния факторов на изменение собственных оборотных средств должна быть равна общему изменению суммы наличия собственных оборотных средств предприятия.

Размер собственных оборотных средств определяется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами:
СОК = Собственный капитал - Внеоборотные активы

Долю собственного капитала в общей сумме оборотных активов отражает коэффициент обеспеченности предприятия собственными источниками оборотных активов (К обесп.):

К обесп = СОС / ОА

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов и затрат, который определяется:

К обесп.зап. = СОС / Запасы

Для характеристики финансовой устойчивости рассчитывается также структура распределения собственных средств, а именно доля собственных оборотных средств в общей их сумме (коэффициент маневренности капитала):

К маневр = СОС / Собственные средства

 

 

34-44 ответы

(34) 9 Анализ платежеспособности предприятия.

 

Анализ платежеспособности важен не только для предприятия с целью оценки его финансового состояния, но и для внешних инвесторов (банков), которые хотят удостовериться в кредитоспособности заемщика.

Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса зависят платежеспособность и ее перспектива.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства 1-й группы сравнить с платежными обязательствами 1-й группы.

Идеальный вариант, если коэффициент будет равен единице или немного превышать ее.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели:

1. Абсолютная ликвидность определяется отношением суммы ликвидных средств 1-й группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (VI раздел пассива баланса). Платежеспособность предприятия будет считаться нормальной при значении коэффициента, равном или выше 0,25 - 0,30.

2. Промежуточный (срочный) коэффициент ликвидности определяется отношением суммы ликвидных средств 1-й и 2-й групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия (VI раздел пассива баланса). Нормальным считается соотношение 1: 1.

3. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов (раздел II актива баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств (VI раздел пассива баланса) и должен составлять 1,5–2,0.

Или

(35) 10 Анализ удовлетворительности структуры баланса.

Анализ удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе коэффициента текущей ликвидности (Ктл ≥ 2) и  коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс ≥ 0,1).

Если значение хотя бы одного из коэффициентов принимает значение меньше нормативного, то структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие – неплатёжеспособным.

Для проверки возможности предприятия восстановить свою платёжеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности (Квпл). Если он принимает значение больше 1, то считается, что у предприятия существует реальная возможность восстановить свою платёжеспособность в течение ближайших 6-ти месяцев. А если значение коэффициента меньше 1, то считается, что такой возможности нет.

Если коэффициенты КТЛ и Косс принимают значение больше нормативного, то считается, что структура баланса является удовлетворительной, а предприятие – платёжеспособным.

На основе коэффициента утраты платёжеспособности (Купл) проверяется возможность предприятия утратить свою платежеспособность. Если значение коэффициента больше 1, то считается, что теоретически такой возможности не существует, а если меньше 1, то существует.

 

(36) 11 Общая оценка финансового состояния коммерческого предприятия.

 

Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования – она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов. Выделяют следующие типы устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СКоб) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КРтмц), т. е. 3 < СКоб + КРтмц, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Коз) больше единицы:

> 1

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия при условии 3 = СКоб + Кртмц:

   = 1

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др. (3 > СКоб + КРтмц + Ивр):

       = 1

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если:

а) производственные запасы + готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

б) незавершенное производство + расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором 3 > СКоб + КРтмц + Ивр:

      < 1

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам и т. д.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах;

б) обоснованного уменьшения запасов;

в) пополнения собственного оборотного капитала.

 

(37) 12 Анализ состояния запасов материальных оборотных средств.

Материальные оборотные средства – это произведенные активы, состоящие из товаров и услуг, которые созданы в текущем или более раннем периоде и хранятся для последующей продажи, использования в производстве или в иных целях. Они включают сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и товары на перепродажу.

Создание материально-производственных запасов является не­обходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса.

Использование материальных оборотных средств характеризуется рядом показателей.

1. Коэффициент оборачиваемости, представляющий собой отноше­ние выручки от реализации продукции за период к среднему остатку материальных оборотных средств

где РП — выручка от реализации за период; О — средний остаток ма­териальных оборотных средств.

Он выражает число оборотов оборотных средств за рассматривае­мый период. Другими словами, он показывает, сколько раз стоимость оборотных средств, равная их среднему остатку, оборачивалась и воз­вращалась в денежной форме в течение данного периода времени. По экономическому содержанию коэффициент оборачиваемости близок к показателю фондоотдачи.

2. Коэффициент закрепления материальных оборотных средств – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости

Он показывает, какой объем материальных оборотных средств приходится в данном периоде на каждый рубль реализованной про­дукции. По экономическому содержанию он аналогичен показателю фондоемкости.

3. Средняя продолжительность одного оборота в днях – время, в те­чение которого совершается кругооборот средств

где Д — число дней в периоде.

Показывает, сколько дней занимает один полный оборот матери­альных оборотных средств. Поскольку этот показатель не зависит от длины периода, для которого он исчислен (месяц, квартал, год), его удобно использовать для сравнения скорости обращения материаль­ных оборотных средств за периоды различной продолжительности.

4. Сумма средств, высвобожденных из оборота в результате ускоре­ния оборачиваемости материальных оборотных средств.

5. Материалоемкость продукции исчисляется как отношение стои­мости текущих материальных затрат без амортизации (т.е. стоимости потребленных предметов труда) к стоимости произведенной продукции.

6. Показатели расхода важнейших видов материальных ресурсов в натуральном выражении в расчете на единицу продукции (на 1 руб., на 1 тыс. руб., 1 млн руб. и т.д., например: энергоемкость, металлоемкость, топливоемкость валового внутреннего продукта).

7. Показатели удельного расхода конкретного вида сырья или материала в натуральном выражении в расчете на единицу продукции в натуральном выражении.

где М— общий расход сырья или материала в натуральном выражении (кг, м, т, л и т.д.);

q — количество произведенной продукции в натуральном выраже­нии (шт., кг, м и т.д.);

m — удельный расход сырья или материала.

Сопоставляя показатели удельного расхода за два периода, можно определить, на сколько процентов изменился расход материала в рас­чете на единицу продукции, какова экономия или дополнительные затраты материального ресурса в расчете на весь объем продукции.

Таким образом, при анализе эффективности использования матери­альных ресурсов исчисляются:

• индексы удельных расходов материальных ресурсов;

• экономия (перерасход) материальных ресурсов.

Если один вид материала используется для производства одного вида продукции, то указанные выше показатели исчисляются по сле­дующим формулам:

т₀ – удельный расход материала в базисном периоде (или по плану на отчетный период);

т₁ – удельный расход материала в отчетном периоде;

(m₁ - т₀) – экономия (перерасход) материала в расчете на единицу продукции;

( I _m = m₁ /m ₀) – индекс удельного расхода материала;

Э = (т₁ — m₀) q₁ - экономия (перерасход) материального ресурса в натуральном выражении в расчете на весь объем произведенной в от­четном периоде продукции по сравнению с условиями производства базисного периода (или плана).

Обеспеченность предприятия запасами в днях исчисляется путем деления размера запасов материальных ценностей (З) на среднесуточный расход (а) данного вида запасов:

где Одн - обеспеченность, в днях;

Зн - размер запасов на начало периода;

Д - число календарных дней в периоде;

Р - общий размер расхода или плановая потребность в данном периоде;

а - суточный расход.

(38) 13 Анализ кредиторской и дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность – это часть оборотного капитала, все долги в пользу данного предприятия, т.е. отвлеченные средства из оборота предприятия.

Основными задачами анализа дебиторской задолженности являются:

1) проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе сумм дебиторской задолженности;

2) проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления;

3) разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.

Причинами дебиторской задолженности могут быть: отсутствие средств у покупателя;недостаточный контроль за отказом от акцепта; нарушение условий договора поставок продукции, низкое качество ее; недостатки в учете; нарушение платежной дисциплины; несвоевременная сдача расчетных документов в банк.

Кредиторская задолженность – часть краткосрочных обязательств, долги данного предприятия другим, т.е. привлеченные средства.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную и долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

1) долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

2) долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.

Для анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходимо рассчитать следующие показатели, сопоставляя их с предыдущим периодом:

1. Удельный вес ДЗ предприятия:

2. Оборачиваемость в расчетах:

3. Период погашения ДЗ в днях:

4. Отношение ДЗ к выручке от реализации:

5. Доля сомнительной задолженности в общем объеме задолженности: