Ликвидность предприятия

1. Коэффициент текущей ликвидности К рассчитывается как отношение фактической суммы текущих активов предприятия к сумме срочных обязательств по следующей формуле:

 

 

где ПА - итог раздела II актива баланса;

VIП - итог раздела VI пассива баланса.

Этот коэффициент согласно Методическим положениям должен иметь значение не менее 2, хотя ряд экономистов считает это явно завышенным.

В рассматриваемом примере коэффициент текущей ликвидности:

На начало 2006 года:

 

 

На конец 2006 года:

 

 

На начало 2007 года:

 

 

На конец 2007 года:

 

 

Такое значение показателей свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса предприятия. На начало 2006 и 2007 года коэффициент даже превышает норму. Но вот на конец 2006 и 2007 года коэффициент значительно падает. Поэтому необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности.

2. Коэффициент восстановления платежеспособности (К_вос) рассчитывается по формуле:

 

=  (1.2)

 

где К_к - коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

Т - число месяцев в анализируемом периоде (12);

К_н - коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

В анализируемом ресторане:

 

2006 год: = = =

2007год: = = =

 

В данном случае коэффициент меньше единицы, т.е. за шесть месяцев довести значение коэффициента текущей ликвидности до нормативного значения (2) предприятие ни в 2006, ни 2007 году не может. Тем более что за отчетные периоды этот показатель снизился.

3. Коэффициент срочной ликвидности

В нашем примере коэффициент срочной ликвидности:

На начало 2006 года:

На конец 2006 года:

На начало 2007 года:

На конец 2007 года:

Полученные коэффициенты еще раз подтверждают неблагополучное финансовое положение нашего ресторана в течение 2-х лет, так как оно не в состоянии своевременно оплатить свои счета.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности.

По данным баланса сумма денежных средств на начало 2006 года составила 365 000 руб., на конец 2006 года 296 000 руб.; на начало 2007 года составила 204 000 руб., на конец 2007 года 167 000 руб. Величина краткосрочной задолженности на начало 2006 года составляла 300 000 руб., а на конец 2006 года 480 000 руб.; на начало 2007 года составляла 100 000 руб., а на конец 2007 года 130 000 руб. Коэффициент абсолютной ликвидности:

на начало 2006 года составил: ;

на конец 2006 года:

на начало 2007 года составил: ;

на конец 2007 года:

Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2. Как видно только на конец 2006 года коэффициент абсолютной ликвидности был приближен к нормальному значению.

 

Оценка структуры источников средств

Заемные источники

 

Ø Коэффициент независимости:

 

 

В приведенном примере коэффициент независимости

На начало 2006 года:

 

 

На конец 2006 года:

 

 

На начало 2007 года:

 

 

На конец 2007 года:

 

 

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости: в начале 2006 года 77,1% и в конце 2006 года 77,4%; в начале 2007 года 89,8% и в конце 2007 года 90,2%. Можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется из собственных источников.

Ø Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемое предприятие не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

Ø Коэффициент финансирования:

 

 

 

Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется из собственных средств, а какая — из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование.

В данном примере:

На начало 2006 года 2 110 000 / 427 000 = 4,9

На конец 2006 года 2 120 000 / 620 000 = 3,4

На начало 2007 года 2 110 000 / 182 000 = 11,6

На конец 2007 года 2 120 000 / 230 000 = 9,2

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Рассчитаем показатель инвестирования — отношение собственного капитала к основному. В рассматриваемом примере коэффициенты инвестирования в 2006 и 2007 году равны:

На начало года 2 110 000 : 1 620 000 = 1,3

На конец года 2 120 000 : 1 640 000 = 1,3.

Такое положение считается идеальным, так как собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

Способность предприятия выполнить свои обязательства анализируется и через структуру собственного капитала. По данным баланса построим аналитическую таблицу 3.1. Данные для анализа (тыс. руб.)

 

Табл. 3.1.

Показатель	На начало 2006 года	На конец 2006года	На начало 2007 года	На конец 2007года
Уставный, добавочный, резервный капиталы, фонды накопления и др.	2 110	2 120	2 110	2 120
Нераспределенная прибыль	—	—	—	—
Итого собственный капитал	2 110	2 120	2 110	2 120
Собственный капитал в процентах к валюте баланса	77,1	77,4	89,8	90,2
Основной капитал	1620	1640	1620	1640
Основной капитал в процентах, к валюте баланса	63,8	59,8	70,7	71,6
Вложение собственного капитала в оборотные средства	+ 490	+ 480	+ 490	+ 480
Оборотные средства (текущие активы)	919	793	389	324
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,53	0,61	1,26	1,48

 

Как видно по данным таблицы, собственный капитал рассматриваемого ресторана не только полностью покрывает фактическую стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса), но и направлен на формирование оборотных средств, т.е. предприятие располагает собственными оборотными средствами. Согласно методическим положениям, значение коэффициента обеспеченности является одним из критериев оценки финансового состояния предприятий и установления неудовлетворительной структуры баланса.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

 

,

 

где IVП - итог раздела IV пассива баланса;

IА - итог раздела I актива баланса;

II А - итог раздела II актива баланса.

На начало 2006 года: ,

На конец 2006 года:

На начало 2007 года: ,

На конец 2007 года:

По данному показателю 0,53 - на начало 2006 года и 0,61 - на конец 2006 года предприятие вполне укладывается в установленный норматив, равный 0,1. В 2007 году и на начало и на конец периода коэффициент обеспеченности собственными средствами завышен, и не укладывается в установленный норматив.