Рейтинговая оценка финансового состояния организации.

Для интегральной оценки принимаем показатели: К₁ - Относительный запас финансовой прочности, К₂ - Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности, К₃ - Текущий коэффициент, К₄ - Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала, К₅ - Коэффициент реагирования затрат.

В зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния, организация может быть отнесена к определенному классу.

Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала а также коэффициент реагирования затрат в отчетном периоде считать равными 1.

Класс присваивается организации на основе данных табл.6.

Таблица 2.7 - Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости

Показатель	К Л А С С Ы
	I (лучший)	II	III	IV	V
К1	0,5 = 28 балов	За каждые 0,05 пункта ухудшения показателя снимать 3,5 балла
К2	0,2 = 24 балла	За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 3 балла
К3	1,5 = 20 балла	За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 2 балла
К4	16 баллов	Твыр. меньше Тсов. кап. = 0 балов
К5	12 бал.	Больше 1 = 0 балов
Итого	68 - 100	53 - 68	34 - 53	17 - 34	0 - 17

 

Анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния.

I класс - компании высшего класса, реализующие услуги с высоким уровнем рентабельности, являющиеся лидерами в своей отрасли, способные противостоять влиянию внешней среды, имеющие низкие операционные риски, способные к стабильному развитию;

II класс - хорошие компании, сходные с представителями I класса, но имеющие меньшую деловую активность (меньшее соотношение выручки и активов), уязвимые к перепадам характеристик внешней среды, имеющие элементы, способные ослабить компанию в будущем;

III класс - компании среднего качества, имеющие факторы внутри и вне, способные их ослабить;

IV класс - компании, качество которых ниже среднего, имеющие нестабильное финансовое состояние. При ухудшении внешних и внутренних факторов может произойти резкое их ослабление;

V класс - компании нестабильного развития с плохими перспективами, испытывающие серьезные финансовые трудности, без перспективы погашения долга.

Таблица 2.8 - Изменение интегральной оценки финансового состояния организации

Показатели	Отчёт		Прогноз
	Величина показателя	Рейтинг	Величина показателя	Рейтинг
Относительный запас финансовой прочности	0,51	28,6
Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности	0,21	24
Текущий коэффициент	1, 192	14
Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала	104,5% 100,5%	16
Коэффициент реагирования затрат	0,58	12
Итого, рейтинг	-	83,5

Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности.

Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

 

K_mar = P_mar / S^fact, (26)

 

где P_mar - прибыль маржинальная.

 

K_mar = 7477/14532 = 0,51.

 

Прогнозный период:

 

K_mar = 73410/174818 = 0,42.

 

Затем определяем порог рентабельности по следующей формуле:

 

S^cr = C_const / K_mar (27)

S^cr = 3649/0,51 = 7154,9.

 

Прогнозный период:

 

S^cr = 43428/0,42 = 103400.

 

Запас финансовой прочности определяется по формуле:

 

F = S^{fact -} S^cr / S^fact * 100 (28)

F = 167290 - 103400/167290 = 38,19%.

 

Прогнозный период:

 

F = 174818 - 101408/174818 = 42%.

 

Соотношение срочной и спокойной кредиторской задолженности позволяет определить объём первоочерёдных платежей по погашению задолженности.

По строкам баланса:

 

K_соотн = 610 + 622 + 623 + 624/690 - 610 + 622 + 623 + 624. (29)

K_соотн = 42126 + 5204/271174 - 42126 - 5204 = 0,21.

 

Прогнозный период:

 

K_соотн = 57996 + 5204/287568 - 57996 - 5204 = 0,28.

 

Коэффициент реагирования затрат показывает степень изменения затрат в зависимости от объёма продукции.

 

K_реаг = C_var / S^fact (30)

K_реаг = 97041/167290 = 0,58.

 

Прогнозный период:

 

K_реаг = 101408/174818 = 0,58.

Оценка вероятности банкротства организации.

Оценка вероятности банкротства проводится, на основе комплексного индикатора финансовой устойчивости Ковалева В.В., которыйвключает в себя следующую комбинацию коэффициентов:

коэффициент оборачиваемости запасов -N_{1 (}выручка от продаж / средняя стоимость запасов), нормативное значение - 3;

коэффициент текущей ликвидности N_{2 (}оборотные средства / краткосрочные пассивы), нормативное значение - 2;

коэффициент структуры капитала (леверидж) N_{3 (}собственный капитал / заемные средства), нормативное значение - 1;

коэффициент рентабельности N_{4 (}прибыль до налогообложения / итог баланса), нормативное значение - 0,3;

коэффициент эффективности N_{5 (}прибыль до налогообложения / выручка от продаж), нормативное значение - 0,2;

N = 25R₁+ 25R₂+ 20 R₃+ 20R₄+ 10R₅

R_i= N_i / N_norm

 

25, 25, 20, 10 - удельные веса влияния каждого фактора, преложенные экспертами.

Если N равен 100 и более, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей, если N меньше 100, она вызывает беспокойство.

N₁ = 167290/192336 = 0,870;

N₂ = 1, 192

N₃ = 231740/271174 = 0,855;

N₄ = 17902/502914 = 0,036;

N₅ = 17902/167290 = 0,107;

R₁ = 0,870/3 = 0,29;

R₂ = 1, 192/2 = 0,596;

R₃ = 0,855/1 =0,855;

R₄ = 0,036/0,3 = 0,12;

R₅ = 0,107/0,2 = 0,535;

N = 25 * 0,29 + 25 * 0,596 + 20 * 0,855 + 20 * 0,12 + 10 * 0,535 = 47.

 

Прогнозный период:

N₁ = 174818/192336 = 0,909;

N₂ = 1,134

N₃ = 218134/287568 = 0,759;

N₄ = 20662/505702 = 0,041;

N₅ = 20662/174818 = 0,118;

R₁ = 0,909/3 = 0,303;

R₂ = 1,134/2 = 0,567;

R₃ = 0,759/1 =0,759;

R₄ = 0,041/0,3 = 0,137;

R₅ = 0,118/0,2 = 0,59;

N = 25 * 0,303 + 25 * 0,567 + 20 * 0,759 + 20 * 0,137 + 10 * 0,59 = 45,57.