Завершающим этапом экономической части дипломного проекта является расчет экономической эффективности проекта.
Расчет финансового результата по бизнес-проекту по производству комбикорма для кроликов для предприятия ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» представлен в таблице 4.24.
Таблица 4.24 – Финансовый результат по проекту, руб.
Наименование показателя
По годам реализации проекта
2019
2020
2021
1
2
3
4
1. Выручка от реализации c НДС
251942,6
295630,7
325330,7
2. Налоги, сборы, платежи, включаемые в выручку от реализации (НДС, акцизы и иные обязательные платежи)
41990,4
49271,8
54221,8
3. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и иных обязательных платежей)
209952,2
246358,9
271108,9
4. Затраты на производство и реализацию продукции – всего
192185,2
223975,5
245336,1
Окончание таблицы 4.24.
1
2
3
4
4.1. Материальные затраты – всего
139672,4
162315,3
177022,9
В том числе:
-
-
-
4.1.1. сырье и материалы
135706,9
158394,4
172956,3
4.1.2. покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты
0,0
0,0
0,0
4.1.3. топливно-энергетические ресурсы
2337,0
2337,0
2337,0
4.1.4. работы и услуги производственного характера
0,0
0,0
0,0
4.1.5. прочие материальные затраты
1628,5
1583,9
1729,6
4.2. Расходы на оплату труда
27000,0
33600,0
38400,0
4.3. Отчисления на социальные нужды
9342,0
11625,6
13286,4
4.4. Амортизация основных средств и нематериальных активов
3607,6
4125,1
4901,3
4.5. Прочие затраты - всего
12563,3
12309,5
11725,5
В том числе:
-
-
-
4.5.1. обслуживание и ремонт ОС
43,3
49,5
58,8
4.5.3. реклама
10000,0
11000,0
11666,7
4.5.4. проценты по кредиту
2520,0
1260,0
Справочно:
условно-переменные издержки
152235,7
174624,8
188748,3
условно-постоянные издержки
39949,6
49350,7
56587,7
5. Прибыль (убыток) от реализации
17767,0
22383,5
25772,8
6. Налог на прибыль
3198,1
4029,0
4639,1
7. Прочие налоги, сборы, платежи из прибыли
0,0
0,0
0,0
8. Чистая прибыль
14568,9
18354,4
21133,7
9. Чистый доход (чистая прибыль плюс амортизация)
18176,5
22479,5
26035,0
10. Среднегодовая стоимость активов предприятия - всего
48572,8
55296,0
60840,3
В том числе:
-
-
-
10.1. Среднегодовая стоимость долгосрочных активов
27688,3
30793,3
33898,3
10.2. Среднегодовая стоимость краткосрочных активов
20884,4
24502,7
26942,0
11. Рентабельность продукции, %
9,2
10,0
10,5
12. Рентабельность продаж, %
8,5
9,1
9,5
13. Рентабельность активов, %
30,0
33,2
34,7
Примечание: Источник – Разработка автора
Необходимо рассчитать приток и отток денежных средств. Расчетные данные представлены в таблице 4.25.
Таблица 4.25– Расчет чистого денежного потока
Показатели
2020
2020
2021
2022
2023
1
2
3
4
5
6
1. Приток денежных средств (доходы)
39898
23305
27015
27015
27015
1.1 прибыль
14569
18354
21134
21134
21134
1.2 амортизация
4329
4950
5882
5882
5882
1.3 кредит
21000
0
0
0
0
2. Притоки при "закрытии" проекта
0
0
0
0
48372
2.1 остаточная стоимость долгосрочных активов
0
0
0
0
26924
2.2 "возврат" вложений в краткосрочные активы (чистый оборотный капитал)
0
0
0
0
21448
3. ВСЕГО ПРИТОК
39898
23305
27015
27015
75388
4. Отток денежных средств (инвестиции)
-
-
-
-
-
4.1. Формирование долгосрочных активов
27688
3105
3105
0
0
4.2. Формирование краткосрочных активов (чистого оборотного капитала), в том числе
12315
7746
1387
0
0
а) создание дополнительных запасов материалов
4530
757
486
0
0
б) создание дополнительных запасов в незавершенном производстве
850
178
135
0
0
в) налоги по приобретенным ценностям
906
152
97
0
0
Окончание таблицы 4.25
1
2
3
4
5
6
г) создание дополнительных запасов готовой продукции
2301
399
271
0
0
е) создание дополнительной дебиторской задолженности
6903
6903
814
0
0
ж) создание дополнительных запасов денежных средств на расчетном счете
2519
437
297
0
0
з) создание отгруженных товаров
2876
499
339
0
0
изменение краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности)
8570
1578
1052
0
0
4.3Возврат кредита
13020
11760
0
0
0
5. ВСЕГО ОТТОК
53023
22611
4492
0
0
6. Чистый денежный поток годовой, руб.
-13125
693
22523
27015
75388
7. Чистый денежный поток накопленный, руб.
-13125
-12432
10091
37107
112494
Примечание: Источник – Разработка автора
Получили, что чистый денежный поток положительный на пятом году. Это значит, что проект п производству комбикорма для кроликов для предприятия ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» окупится в течение 4 лет.
Далее необходимо рассчитать чистый дисконтированный доход (NPV) и срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования. Ставку дисконтирования примем равной 15%. Расчет показателей представлен в таблице 4.26.
Таблица 4.26 – Расчет показателей эффективности проекта, руб.
Показатели
2020 г
2021 г
2022 г
2023 г
2024 г
1
2
3
4
5
6
Норма дисконта
0,15
-
-
-
-
Коэффициент дисконтирования
1,0
0,9
0,8
0,7
0,6
Окончание таблицы 4.26
1
2
3
4
5
6
Приток денежных средств, руб.
39898,0
23304,5
27015,3
27015,3
75387,5
Отток денежных средств, руб.
53023,0
22611,0
4492,0
0,0
0,0
Чистый денежный поток годовой, руб.
-13125,0
693,0
22523,0
27015,0
75388,0
Чистый денежный поток накопленный, руб.
-13125
-12431,5
10091,4
37106,72
112494,2
Дисконтированный приток денежных средств, руб.
39898,0
20264,8
20427,5
17763,0
43103,1
Дисконтированный отток денежных средств, руб.
53022,9
19661,8
3396,9
0
0
Дисконтированный чистый денежный поток годовой, руб.
-13125,0
603,0
17030,5
17763,0
43103,1
Чистая текущая (дисконтированная) стоимость (NPV), руб.
-13125,0
-12521,9
4508,6
22271,6
65374,7
Простой срок окупаемости, лет
2,6
Динамический срок окупаемости, лет
2,7
Индекс доходности
1,9
Примечание: Источник – Разработка автора
На основании полученных данных можно построить финансовый профиль проекта, который представлен на рисунке 4.7.
Примечание: Источник - Разработка автора
Рисунок 4.7 - Финансовый профиль проекта
Чистая текущая стоимость проекта является отрицательной величиной в первые два года, что означает невыгодность реализации проекта для инвесторов в этом периоде. Проект по производству комбикорма для кроликов окупится в 2022 году, и динамический срок окупаемости, таким образом, составит 2,7 лет. Индекс доходности составляет 1,9.