Рынок евровалют: особенности функционирования.

Рынок евровалют является универсальным международным рынком, сочетающим в себе элементы валютных, кредитных и комиссионных операций. Совершающиеся на нем депозитно–ссудные операции часто сопровождаются переводом ресурсов из одной валюты в другую.

Особенности еврорынка:

1. Огромные масштабы. Одна и та же сумма евровалют в течение года неоднократно используется для депозитно–ссудных операций.

2. Институциональная особенность. Особенность еврорынка – выделение категории евробанков и международных банковских консорциумов. Костяк образуют ТНБ – гигантские международные кредитно–финансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей разветвленную сеть филиалов, осуществляющих операции во многих странах, в разных сферах и валютах. ТНБ ведут конкретную борьбу за получение от клиентов мандата на организацию консорциума или синдиката для размещения займа, что приносит прибыль, укрепляет их связи с клиентами и служит рекламой.

3. Использование валют ведущих стран и некоторых международных валютных единиц в качестве валюты сделок.

4. Упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с использованием новейшей компьютерной техники.

Основные операции на международном валютном рынке (валютные операции).

К основным операциям валютного рынка относятся:

• товарные операции – это операции, которые преследуют цель покупки или продажи валюты других стран;

• спекулятивные операции, т. е. операции, имеющие своей целью извлечение спекулятивной прибыли, или положительной разницы в ценах (сначала купить дешево, а потом продать дорого);

• хеджевые операциями называются операции, имеющие цель установить и закрепить цену покупки (продажи) валюты на определенном уровне;

• арбитражные операции, т. е. спекулятивные операции, позволяющие получить прибыль без риска понесения убытка.

Сделки спот и сделки форвард на валютном рынке: механизм, цели, порядок осуществления.

Спот – это сделка на валютном рынке, при которой расчет производится немедленно, как правило, в течение двух дней.

Своп–операции осуществляются как между коммерческими банками, так и между коммерческими банками и центральным банком страны, и непосредственно между центральными банка­ми стран. В последнем случае они представляют собой соглаше­ния о взаимном кредитовании в национальных валютах.

Процедура заключения сделки включает:

‒ выбор обмениваемых валют;

‒ фиксация курсов;

‒ установление суммы сделки;

‒ указание адреса доставки валюты;

‒ валютирование перечисления средств;

‒ документальное подтверждение сделки.

Форвард – сделка на валютном рынке, при которой расчет производится по истечении заранее установленного времени. Форвардная сделка применяется, в основном, для страхования рисков. Расчетный форвардный курс равен отношению процентных ставок по кредиту, умноженному на курс спот.

Форварды чаще всего заключаются между банками. Предметами форвардных контрактов, как правило, становятся валюты и процентные ставки.

Отличительные черты форвардных контрактов:

Они имеют обязательную силу и являются необращающимися;

Составляются с учетом конкретных требований клиента и не являются объектом обязательной отчетности;

Во время переговоров должны быть определены: размер контракта, качество поставляемого актива, место и дата поставки.

Основное преимущество этих контрактов – фиксация цены на будущую дату. Главный недостаток – при изменении цен к расчетному дню в любую сторону контрагенты не могут разорвать его[

Валютные форварды и фьючерсы: сравнительная характеристика.

Валютные фьючерсы похожи на форвардные валютные контракты тем, что и в том и другом случае покупается (продается) право на покупку или продажу определенного количество одной валюты взамен другой по установленному обменному курсу в определенный момент в будущем. Оба контракта обязательны к исполнению. Различие между ними состоит в том, что форвардный контракт заключается вне биржи, а фьючерсный контракт приобретается и продается только на вал. бирже с соблюдением определенных правил посредством открытого предложения цены валюты голосом. На практике пользование фьючерсами ограничено для банков и крупных компаний.

Форвардные вал. контракты – простое и удобное средство фиксации обменного курса при покупке или продаже валюты в будущем. Фьючерсы привлекательны тем, что (при выплате первоначальной маржи в качестве комиссионных брокеру и, при необходимости, вариационной маржи за административные расходы) дают возможность получить прибыль.

Фьючерсы имеют некоторые преимущества над форвардными сделками. Одним из таких преимуществ явл. временная гибкость фьючерсного контракта. Фьючерсная позиция может быть закрыта в любой момент, то время как изменение даты зачисления при форвардной сделке может произойти лишь по согласованию с банком и повлечь дополнительные расходы.