Вопрос №54: Сущность, структура и функции рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг (фондовый) – это способ привлечения инвестиционных ресурсов с помощью эмиссии и размещения ценных бумаг.

Функции: инвестиционная (мобилизация временно высвобождающихся денежных средств для финансирования экономики); антидефицитрная; перелив капитала (межотраслевое перемещение средств в интересах решения экономических проблем); антиинфляционная; информационная.

Классификация:

1) по масштабам охвата: международный РЦБ (международные фондовые биржи) и национальный рынок (российская торговая система, московская межбанковская биржа итд)

2) по уровню организации функционирования: биржевой (не все ценные бумаги могут быть допущены, а только те, которые прошли процедуру листинга, т.е. проверки); внебиржевой – сделки осуществляются вне биржи.

3) по виду ценных бумаг: рынок акций; облигаций; финансовых инструментов (векселей итд);

4) По организационной структуре:

· первичный рынок. На первичном рынке происходит первоначальное размещение всех ценных бумаг. Эмитент, продавая ценные бумаги, приобретает за вырученные деньги элементы физического капитала (станки, машины итд), т.е. получает инвестиционные ресурсы;

· вторичный рынок. На нем ценные бумаги могут неограниченное количество раз покупаться и перепродаваться. На вторичном рынке происходит перераспределение имущественных и финансовых прав на те или иные активы, которые образовались на первичном рынке. Цель – получить определенный доход. Если ликвидировать вторичный рынок (хоть это и невозможно), может произойти: ничего не изменится; объем первичного рынка увеличится, тк вторичный рынок в 10 раз больше первичного; емкость первичного рынка сократиться.

5) по содержанию финансовых активов: денежный рынок (на нем обращаются краткосрочные ценные бумаги (до одного года)); рынок капиталов (на нем обращаются бессрочные ценные бумаги и бумаги сроком погашения свыше одного года.

Вопрос № 55: классификация ценных бумаг. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги – основные инструменты фондового рынка (Рынка ценных бумаг). В ст 142 гк рф дано определение: 1. Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

2. Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек итд.

Признаки эмиссионных ценных бумаг: 1) обращаемость – способность продаваться и покупаться; 2) доступность для гражданского оборота, то есть способность быть объектом займа, дарения, хранения итд; 3) стандартность (все по закону и стандарту); 4) возможность выпуска однородными сериями; 5) регулируемость и признание государством; 6) ликвидность – могут быть превращены в денежные средства.

Классификация:

a) долевые (свидетельствуют о той доле, которая вносится в акционерное общество) => акция => дивиденд;

b) долговые => облигация (вексель) => процент.

 Акция – это долевая ценная бумага, свидетельствующая о внесении инвестором определенной доли средств в капитал данного акционерного общества и о его праве на получение части прибыли от акционерного общества в виде дивиденда.

Облигация – это долговая ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента.

Гос. регулирование РЦБ:

1) это выработка концепции развития РЦБ и определении стратегии и тактики ее реализации (МинФин, ЦБ)

2) законодательное обеспечение функционирования РЦБ;

3) контроль за деятельностью РЦБ;

4) информация о процессах, протекающих на фондовых рынках.

Облигации и акции, их виды. Курс акции и его эконом. значение.

Ценная бумага- документ, исполненный в документарной или бездокументарной форме, имеющая реквизиты, а также удостоверяющая имущественные и неимущественные права владельца. акция- долевая ценная бумага, свидетельствующая о вкладе её владельца в уставной капитал акционерного общества(титул собственности на имущество предприятия). Виды: Простая(даёт право голоса на собрании акционеров, размер дивидента определяется общим собранием и может изменяться) и привилигированная( права голоса не даёт, дивидент определяется при выпуске, даёт преимущество при распределении прибыли и ликвидации АО); именные(регистрируется в реестре акционеров) и на предъявителя.

Облигация-ценная бумага. подтверждающая факт предоставления займа эмитенту(организации которая выпускает ценные бумаги) и обеспечивающая владельцу регулярное получение фиксированного дохода, а при её погашении- суммы займа( не дают права на управление АО). Виды: по степени обеспечения залоговым имуществом: имущество принадлежит АО, третьим лицам, без обеспечения; по виду эмитента: государственные и корпоративные; срочные и бессрочные.