Правило 6. Не увлекаться построением пирамид

Существуют рекомендации на тот случай, когда спекулянт желает увеличить число открытых позиций.

Обычно, когда по­зиция установлена правильно и начинает приносить прибыль, возникает желание добавить дополнительные контракты к этой позиции. Это следует делать с учетом двух рекомендаций:

• не увеличивать число позиций до тех пор, пока последняя из открытых позиций не покажет прибыль;

• не добавлять каждый раз контрактов больше, чем их было в

момент первоначального открытия позиции.

Если в начале число открытых контрактов было больше, чем 1—2 контракта, то рекомендуется добавлять новые контракты, каждый раз уменьшая количество новых.

Табл. 3 (х—число контрактов) показывает желательную и нежелательную тактики спекулянта при увеличении позиции.

Таблица 3

В левой колонке таблицы показан желательный способ уве­личения позиции, поскольку общая позиция не уязвима при противоположном движении рынка.

Правая колонка свидетель­ствует скорее об энтузиазме спекулянта, чем о его осторожно­сти, и такая тактика является весьма опасной для общего ре­зультата сделки при неблагоприятной тенденции цен.

Как отмечают специалисты, приведенные выше правила управления денежными средствами спекулянта могут помочь ему вести операции более эффективно, однако не заменяют не­обходимости глубокого анализа рынка. Именно сочетание ры­ночного анализа и умелого управления денежными ресурсами дает хороший шанс на успех в торговле.

Спекулятивные сделки составляют в настоящий момент весьма важную часть биржевого оборота. Особенно возросла спекуляция на самых активных фьючерсных рынках, где она по оценкам достигает 60—70% всех операций.

Заключение

В заключение хотелось бы сделать следующие выводы. Спекулянт не заинтересован во владении наличным товаром, его главной целью являются правильное прогнозирование изменения фьючерсных цен и извлечение выгод из этого за счет покупки и продажи фьючерсных контрактов.

Он покупает фьючерсные кон­тракты, когда предвидит последующее увеличение цен, рассчиты­вая продать их в дальнейшем по более высокой цене. Он продает фьючерсные контракты, предвидя падение цен в будущем, с наде­ждой откупить их по более низкой цене и получить прибыль.

Фьючерсные рынки предоставляют спекулянтам очень привлекатель­ную возможность получения прибыли за счет высокого показателя левериджа. Как правило, только 5—10% стоимости контракта требуется внести, чтобы стало возможным получение прибыли от изменения стоимости всего контракта.

Однодневный спекулянт держит позицию открытой в течение торгового дня, редко перенося ее на следующий день. Объем его операций меньше, чем у скалпера.

Позиционный спекулянт держит позицию в течение определенного периода времени — от нескольких дней до нескольких месяцев. Он не заинтересован в использовании мелких колебаний цен, а играет на долгосрочных тенденциях рынка.

Спредер ведет операции, используя соотношение цен нескольких фьючерсных контрактов.

 Спекулянты обычно используют два метода прогнозирования цен — фундаментальный анализ, или анализ факторов спроса и пред­ложения, и технический анализ, основанный на построении гра­фиков изменения цен, объема торговли и открытой/позиции.

Основами успешного ведения спекулятивных операций являются раз­работка плана сделки, определение соотношения прибыли и убытков, принцип ограничения убытков и тщательное изучение рынков.

Список использованной литературы

1. Комментарий к Уголовному кодексу РФ. Феникс, Ростов – на - Дону, 1999.

2. Драчевский Г. А. Спекулятивные операции на фьючерсных рынках// Деловой мир.

3. Солодилов А. К. Техника спекулятивных операций// Экономика и жизнь.

4. Романовский А. А. Дельцы фьючерсных рынков//Экономическая газета, 1999.

5. Дериглазов А. Д. Стратегия и тактика спекулятивных операций. Энономикс.

 6. Завадский П. Л. Энциклопедия экономических терминов. – М., 1999.

7. Биржа и биржевые операции. — Кемерово, 1990.

8. Брокерам и их клиентам /Улыбин К.А., Андрошина И.С., Харисова Н.Л. и др. — М.: Институт молодежи, 1991.

9.  Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. — М.: ТОО Тривола, 1995.

10.  Иванов К. Фьючерсы и опционы: механизм хеджирования. — М., 1993. (Биржевой портфель).

11.  Ковнч Де Ш., Такки К. Стратегии хеджирования. — М.: ИНФРА-М, 1996.

12.  Ринг "быков" и "медведей". — М.: Политиздат, 1982.

13.  Рэдхэд К. и Хыос С. Управление финансовыми рисками. — М.: ИНФРА-М. 1996.

14.  Товарная биржа — как ее создать? — М.: Экономика, 1991.

15.  Товарная биржа, рынок ценных бумаг. — М., 1992.