Анализ рыночной устойчивости

Кроме абсолютных показателей финансовуюустойчивость характеризуют и относительные коэффициенты - показатели рыночнойустойчивости.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников. Расчетные данные сводятся в таблицу 8.

Таблица 8 – Анализ рыночной устойчивости организации

Вывод: U1 вырос и соответствует нормативному значению, т.е. 1.03 заемных средств организация привлекла на 1руб вложенных в активы собственных средств. U2 вырос, но все же не стал соответствовать нормативному значению, таким образом только 41% оборотных активов финансируется за счет собственных источников. U3 на конец периода стал практически равен нормативному значению, что положительно влияет на рыночную устойчивость и показывает, что в общей сумме источников финансирования 50% занимают собственные средства. U4 также вырос и на конец периода стал соответствовать нормативному значению. U5 вырос, но остался соответствовать тревожному значению. U6 значительно вырос - показывает, что 156% запасов сформирована за счет собственных источников.

Т.к. уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, а он равен нормативному значению и показывает, что в общей сумме источников финансирования 50% занимают собственные средства.

Предприятию нужно увеличить капиталы и резервы, а также внеоборотные активы. Также следует увеличить долгосрочные обязательства, чтобы коэффициент U5 стал соответствовать оптимальному значению, и большая часть активов стала финансироваться за счет устойчивых источников.

Анализируемое предприятие нужно отнести к определённому классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических показателей финансовой устойчивости (таблица 9).

Таблица 9 – Группировка организаций по критериям оценки финансового состоянии

Итак:

1 клacc - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств, в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

2 класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти операции еще не рассматриваются как рискованные.

3 класс - проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

4 класс- организация особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

5 класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Результаты обобщающей оценки финансовой устойчивости анализируемой организации отразите в таблице 10:

Таблица 10 – Коэффициенты деловой активности

Вывод: На начало периода организацию можно было отнести к 5 классу, но на конец периода она поднялась до 4 класса. Это означает, что организация требует особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ней. Предприятие может потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздорвлению бизнеса.

3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО – ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Оценка деловой активности

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации - в денежную: Д-Т-Д’.

Кругооборот оборотного капитала связан с основными хозяйственными операциями: покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам. Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

В связи с этим деловую активность можно оценить различными методами.

• Анализ структуры и динамики денежных поступлений и выплат на основе изучения «Отчета о движении денежных средств» (форма 4);

• Анализ динамики и состояния дебиторской и кредиторской задолженностей «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма 5);

• Расчет и анализ показателей деловой активности.

При анализе отчета о движении денежных средств ( форма 4) большую часть поступлений денежных средств должна составлять выручка от продажи продукции или услуг. Если значительную часть поступлений обеспечивают доходы от продажи активов -это может свидетельствовать о выводе активов, сворачивании хозяйственного оборота и риске банкротства.

Структура выплат определяется характером производства и выпускаемой продукцией. Если продукция материалоемкая, то большую часть выплат составляет оплата поставщикам, если трудоемкая, то заработная плата и отчисления в фонды социального обеспечения. Положительно можно оценить направление денежных средств на приобретение основных средств, что свидетельствует о развитии предприятия и обновлении основных фондов. Структуру денежного потока необходимо рассматривать в динамике за несколько периодов. Необходимо обязательно учитывать сезонность производства и другие специфические особенности.

При анализе формы 5 необходимо обратить внимание на структуру и динамику дебиторской задолженности. Наличие просроченной задолженности, в том числе свыше 3-х месяцев и рост дебиторской задолженности темпами, опережающими рост объемов реализации, свидетельствует об ухудшении состояния расчетов с покупателями и заказчиками. Такая ситуация крайне неблагоприятна для финансового состояния предприятия. В этом случае денежные средства поступают с большим опозданием, в условиях инфляции снижается их покупательная способность, возрастает риск сомнительной и безнадежной к взысканию дебиторской задолженности, возникает недостаток денежных средств, необходимых для своевременного погашения обязательств.

Следствием этого может являться замедление оборота денежных средств и рост кредиторской задолженности. Наличие просроченной кредиторской задолженности, в том числе свыше 3-х месяцев, создает угрозу банкротства предприятия и свидетельствует о низкой деловой активности.

Деловая активность может быть охарактеризована финансовыми показателями.

Показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости) характеризуют скорость оборота активов, запасов, основных средств, дебиторской задолженности и др. Коэффициенты оборачиваемости могут измеряться в количестве оборотов за отчетный период и в днях. Значения этих показателей, также как и показателей рентабельности могут существенно отличаться для различных предприятий. Увеличение скорости оборота способствует увеличению выручки, прибыли и положительно влияет на платежеспособность предприятия. Формулы расчета показателей приведены в табл.11.

Примечание:

стр.210 ф.1 сред, обозначает, что необходимо в формулу включить среднее значение по строке 210 баланса (форма 1), которое находится как сумма значений на начало и конец отчетного периода, деленная на 2.

Таблица 11 – Показатели (коэффициенты) деловой активности

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:

1 Длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие.

2 Основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

3.2 Анализ прибыльности и рентабельности

3.2.1 Анализ финансовых результатов

Анализ показателей прибыли и рентабельности – это один из способов оценки инвестиционной привлекательности организации и определения того, насколько перспективен бизнес.

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Обычным считается вид деятельности, если доля доходов от него составляет более 5% от общей суммы дохода.

Доходом фирмы от обычных видов деятельности является выручка от продажи товаров (работ, услуг). В форме № 2 показывается выручка-нетто, т. е. за минусом НДС, акцизов и экспортных пошлин.

К расходам по обычным видам деятельности относятся затраты, связанные как с изготовлением товаров (работ, услуг), так и с их реализацией.

Размер валовой прибыли определяется как разница между суммой выручки-нетто и себестоимостью проданных товаров (работ, услуг). Если результат оказался отрицательным, получен убыток. В этом случае сумма по строке "Валовая прибыль" пишется в круглых скобках без знака "минус".

Отдельно в отчете указываются коммерческие и управленческие расходы. Коммерческие учитываются по дебету счета 44 "Расходы на продажу". Для производственных фирм это расходы, связанные со сбытом продукции (транспортные расходы, стоимость погрузочно-разгрузочных работ, охранных услуг, затраты на тару и упаковку, рекламные расходы и т. д.).

К управленческим расходам относятся затраты, которые учитываются на счете 26 "Общехозяйственные расходы". Они включают оплату труда административного персонала, оплату аудиторских и консультационных услуг, представительские расходы, затраты на подготовку и переподготовку кадров и т. д.

Далее необходимо вычесть из суммы валовой прибыли (убытка) коммерческие и управленческие расходы. Получим «Прибыль (убыток) от продаж».

Если получена отрицательная величина, значит, организация получила убыток. В этом случае показатель строки 050 заключается в круглые скобки.