Анализ и оценка финансово-экономического состояния предприятия
Одним из основных участников инвестиционного процесса являются строительные организации, которые систематически сталкиваются на различных этапах своей деятельности с проблемой поиска денежных средств, для осуществления инвестиционной деятельности, отечественным строительным организациям необходимо больше внимания уделять финансовой устойчивости и экономической безопасности собственного производства, а также изыскивать дополнительные внутренние резервы для повышения своей конкурентоспособности. Строительные организации, являясь непосредственными участниками инвестиционного процесса, во-первых, в случае выполнения работ по договору - подряда превращают инвестиционные ресурсы заказчика в товар (строительную продукцию), и во-вторых, при осуществлении строительства за счет собственных или заемных средств выполняют роль инвестора и предприятия, выпускающего продукцию. Для всех случаев инвестору небезразлично иметь финансово-экономическую оценку о положении и надежности строительной организации. Именно доходность предприятия и надежность возврата финансовых ресурсов в конечном итоге наиболее существенно влияют на решение инвестора о вложении денежных средств в его развитие или выпускаемую им продукцию. Для привлечения инвестиционных ресурсов (заказов) строительная организация должна при участии в подрядных торгах доказать свою инвестиционную привлекательность. В настоящее время в практике хозяйствования существуют следующие виды процедур, позволяющих оценить инвестиционную привлекательность строительных организаций и эффективность использования в них инвестиционных ресурсов: - оценка кредитоспособности предприятия; - оценка экономической эффективности инвестиционных проектов, т.е. производимой на предприятии продукции; - оценка финансово-экономического состояния предприятия; - оценка инвестиционной привлекательности отдельных регионов, где предполагается производить продукцию строительных организаций; - оценка риска потери инвестиционных ресурсов. Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем ею организации и качеством информационною обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние как своего предприятия, так и существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера. Финансово-экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. В процессе финансового анализа применяются различные приемы, методы и модели. Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера имеющий целью: · оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия: · оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения; · выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; · спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов. Рассмотрим ряд финансово-экономических показателей деятельности инвестиционно-строительного предприятия ООО УСФ «Надежда». Цель предприятия заключается в достижении высоких объемов производства, расширении присутствия на рынке и совершенствовании технологии производства и обеспечение высокого уровня качества производимой продукции. По данным таблицы 2 видно, что произошли существенные изменения в структуре капитала. Резко уменьшилась доля собственного капитала, что, приведет к ухудшению финансового состояния предприятия. Соотношение заёмного капитала к собственному достигло критического уровня и составляет 6,58. Заёмный капитал увеличивается главным образом за счёт роста кредиторской задолженности в первую очередь перед поставщиками и подрядчиками, а также появления прочих краткосрочных обязательств. Внешним проявлением финансового состояния является кредитоспособность и финансовая устойчивость предприятия. Оценка финансовой устойчивости осуществляется по группе показателей, приведенных в таблице 3.
Таблица 3 - Динамика удельных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО УСФ «Надежда» за 2002-2004 г.г.
Рисунок 8 – График изменения коэффициента автономии 2002-2004 г.г.
Резкое снижение коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало анализируемого периода (0,39) соответствует нормативному значению (макс. 1,00), а на конец периода – его превышает (6,58), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. Рост означает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. Это происходит из-за резкого увеличения объема краткосрочных обязательств в конце 2004 года. Рисунок 9 – График изменения коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Значение коэффициента маневренности крайне низкое, его значение уменьшается, что является негативной тенденцией для ООО УСФ «Надежда» и означает уменьшение мобильности собственных средств предприятия и ограничение свободы в маневрировании этими средствами. Рисунок 10 – График изменения коэффициента маневренности за 2002-2004 г.г.
На основе анализа коэффициентов обеспеченности собственными средствами, а также коэффициента реальных активов в имуществе предприятия можно судить о крайне неудовлетворительной структуре баланса, а также о потери производственной мощности. Рисунок 11 – График изменения коэффициента обеспеченности собствнными средствами
Рисунок 12 – Изменение коэффициента реальных активов в имуществе предприятия
По состоянию на конец 2004 года все без исключения показатели вышли за рамки своих нормативных значений. Складывается крайне опасная ситуация, характеризующаяся потерей финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятием. Анализ показателей ликвидности (таблица 4) показал, что наблюдается динамика их снижения. Это также подтверждает ранее сделанный вывод. Ситуация пока еще не достигла критического уровня, и оборотных средств хватает для погашения краткосрочных обязательств. Большая величина дебиторской задолженности указывает на необходимость совершенствования системы расчетов с покупателями и заказчиками. Рисунок 13 – График изменения коэффициента абсолютной ликвидности Показатель абсолютной ликвидности по отчетности ООО УСФ «Надежда» выходит за пределы допустимой нормы. Значение Коэффициента быстрой ликвидности в 2003 году характеризовался большим объемом краткосрочных финансовых вложений, а в 2004 г. наблюдается резкий скачок показателя до значения 2.5, при нормативном значении от 0.8 до 1.0. Данный скачок характеризуется резким увеличением дебиторской задолжности дочерних предприятий ООО «ЖБИ-стройкомплект» и ЗАО «КСД-Стройдеталь» перед ООО УСФ «Надежда» (погашение налоговых претензий). Коэффициент текущей ликвидности на предприятии значительно меньше 2 в 2002-2003 годах, что говорит о необеспеченности предприятия мобильными оборотным средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств предприятия. Однако к 2004 году наблюдается тенденция на увеличение значения данного показателя.
Рисунок 14 – График изменения коэффициента быстрой ликвидности
Рисунок 15 – График изменения коэффициента текущей ликвидности По результатам финансово-экономического анализа состояния предприятия в период деятельности с 2002 по 2004 г., показатели ликвидности и финансовой устойчивости имеют значительное отклонение от нормативного значения, в первую очередь из-за недооценки, используемой методикой, специфики строительного производства: · длительность цикла строительного производства; · характер расчетов между заказчиком и подрядчиком; · значительный объем единовременных капитальных вложений, и как следствие – значительный объем незавершенного строительного производства; · сезонный характер работ. Негативная тенденция также характеризуется тем, что ООО УСФ «Надежда» является основным кредитором дочерних предприятий ООО «ЖБИ-стройкомплект» и ЗАО «КСД-Стройдеталь. Ввиду погашения налоговых претензий в 2004 г. этих предприятий произошло полярное изменение показателей ликвидности и финансовой устойчивости головного предприятия. В тоже время стоимость основных производственных фондов указанных предприятий значительно превышает кредиторскую задолжность единственному собственнику ООО УСФ «Надежда», что дает право утверждать о возможности головного предприятия в случае необходимости ответить по краткосрочным и долгосрочным обязательствам путем продажи части имущества.
Популярное: Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (217)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |