Оптимизация размера оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств – важный показатель эффективности их использования. Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени: чем дальше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

Особенно велика роль показателя оборачиваемости для отраслей сферы обращения: торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и других.

На ОАО «Татнефтегеофизика» К об по трем годам составил:

К об 2002 =104512/241351=0,43

К об 2003= 108277/263525,5=0,41

К об 2004=624897/ 250807 =2,49

Расчеты показали, что 2002 и 2003 года были для предприятия очень трудными, т.к. К об оборотного капитала составил всего 0,43 и 0,41 соответственно. В 2004 году предприятие улучшило свое финансовое положение, что сказалось и на увеличении К об почти в 6 раз. Данные за 2004 год говорят о том, в данном году предприятие более эффективно использовало свой оборотный капитал, по сравнению с 2002 и 2003 годом.

Продолжительность оборота в днях определяется по формуле:

П об = Д / К об                                                                (11)

На ОАО «Татнефтегеофизика»:

П об 2002 = 360/0,43 = 837 дн

П об 2003 = 360/ 0,41 = 880 дн

П об 2004 = 360 / 2,49 = 144 дн

Оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем выше оборачиваемость в днях, тем меньше денежных средств необходимо предприятию, тем экономнее используются финансовые ресурсы. На предприятии наблюдается значительное ускорение оборачиваемости оборотных средств. Если в 2002 году за 837 и 2003 году за 880 дней, то в 2004 году предприятие работало более успешно, и продолжительность оборота составила 144 дня.

При очень высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии. По расчетам коэффициента оборачиваемости оборотного капитала за 3 года можно сказать, что деятельность предприятия не является стабильной, предприятие работает не ритмично и поэтому многие показали, в т.ч. К об за три года не находятся на одном уровне.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. В связи с ростом общего платежеспособного оборота при высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств быть не может, поэтому особое внимание уделяется анализу продолжительности оборота оборотного капитала (таблица 3.1.1) и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

Таблица 3.1.1.

Анализ оборотного капитала предприятия

По данным таблицы видно, что сумма оборотного капитала в 2004 году снизилась на 2064 тыс. руб. за счет большого снижения суммы дебиторской задолженности на 36822 тыс. руб. и денежной наличности на 382 тыс. руб. Остальные показатели в сумме значительно выросли (ПЗ на 18812 тыс. руб., НЗП на 1137 тыс. руб., ГП на 15191 тыс. руб.). Продолжительность оборота снизилась на 693 дня за счет снижения всех показателей, но в большей степени снизилась продолжительность оборота производственных запасов ( на 193 дня), готовой продукции ( на 108 дней), дебиторской задолженности ( на 365 дней).

Экономический эффект в результате ускорения обо­рачиваемости капитала выражается в относительном выс­вобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с уско­рением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в обо­рот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определя­ется умножением однодневного оборота по реализации на изме­нение продолжительности оборота:

±Э= Оф / Д * ∆П об = 624897/ 360 (837-144)= -324622 тыс.руб.

где: Оф - сумма оборота фактическая

Д - дни в периоде

В нашем примере в связи с ускорением оборачиваемости обо­ротного капитала на 693 дня произошло относительное выс­вобождение средств из оборота на сумму 324622 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 144 дней, а за 837, то для обеспечения фактической выручки в размере 624897 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 249775 тыс. руб. оборотного капитала, а 574397 тыс. руб, т.е. на 324622 тыс.руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, ис­пользуя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчет­ного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года.

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по уско­рению оборачиваемости оборотного капитала. Основные пу­ти ускорения оборачиваемости капитала:

-сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новей­ших технологий, механизации и автоматизации производствен­ных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации материально-технического снабже­ния с целью бесперебойного обеспечения производства необхо­димыми материальными ресурсами и сокращения времени на­хождения капитала в запасах;

-ускорение процесса отгрузки продукции и оформления рас­четных документов;

-сокращение времени нахождения средств в дебиторской за­долженности.

-повышение уровня маркетинговых исследований, направ­ленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю.

Рациональное использование оборотных средств предопределяет в целом развитие предприятия. Формирование и использование оборотного капитала требуют тщательного анализа.

Предприятие в первую очередь должно заботиться о получении прибыли, так как прибыль является важным показателем положения фирмы на рынке. Величина прибыли зависит от эффективного использования оборотных средств (их оборачиваемости).

Таким образом, следует отметить, что наряду с основными фондами для успешной работы предприятия огромное значение имеют оборотные средства, их оптимальное количество и эффективное использование.

Когда говоришь об основных фондах и оборотных средствах, обязательно встает вопрос об эффективности их использования и применения. При самом экономичном использовании оборотных средств, при высвобождающихся ресурсах необходимо укрепить финансовое состояние предприятий и объединений, повысить материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышения эффективности промышленного производства.