Анализ финансового положения организации

Задачи анализа: определить наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного периода, факторы, повлиявшие на его изменение. Расчеты обобщить в таблице 11. Оценить обеспеченность ООО «Агат» СОС,

Источники анализа: Бухгалтерский баланс (форма № 1).

Источниками формирования средств являются собственный оборотный капитал, постоянный капитал и суммарные источники финансирования запасов. Оценку и анализ устойчивости организации в динамике необходимо проводить одновременно и с помощью расчета коэффициентов обеспеченности запасов источниками их формирования.

Полученные показатели свидетельствуют о снижении собственного оборотного капитала на – 273138 тыс.руб., что отрицательно характеризует структуру обеспеченности капитала по отношению к активам.

Положительными факторами роста СОС являются увеличение добавочного капитала на + 18507 тыс.руб., резервного капитала на + 15 тыс.руб., нераспределенной прибыли на +18 649 тыс.руб., долгосрочных займов на + 19 032 тыс.руб., снижение величины незавершенного строительства на 150463 тыс.руб.

 

Таблица 11.

Определение СОС и влияние отдельных факторов,

 вызвавших их изменение 

№ п\п	Показатели	На начало года	На конец  года	Абс. откл.	Влияние факторов на СОС (+,-)
1.	Капитал и резервы
	Уставный капитал	110	110	0	0
	Добавочный капитал	1 704 857	1 723 364	+18507	+18507
	Резервный капитал	66	81	+15	+15
	Нераспределенная прибыль	236 918	255 950	+19 032	+19 032
	Итого по разделу	1 941 951	1 979 505	+37 554	+37 554
2.	Долгосрочные обязательства
	Займы и кредиты	370 980	344 104	-26876	-26876
3.	Внеоборотные активы
	Нематериальные активы	-	0	-	-
	Основные средства	1 157 259	1 247 434	+90175	-90175
	Незавершенное строительство	443 557	293 094	-150463	+150463
	Итого по разделу	1 600 816	1 540 528	-60288	+60288
	Наличие собственного оборотного капитала, СОС	712 115	+438 977	-273138

 

Следует отметить отрицательное влияние факторов на СОС:

- рост величины основных средств на 90175 тыс.руб..

Отрицательным фактором является недостаток СОС для формирования запасов предприятия.

Необходимо рекомендовать сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение прибыли.

Цель анализа: Рассчитать коэффициенты ликвидности. Оценить их преимущества и недостатки. Сгруппировать активы и пассивы по степени ликвидности, оценить платежеспособность ООО «Агат». Сделать вывод об устойчивости финансового положения.

Информационные источники: Бухгалтерский баланс (форма № 1)

По данным бухгалтерского баланса за отчетный и прошлый период предприятие является условно ликвидным. Это связано с недостатком средств в группе А1, т.е. краткосрочные обязательства, которые необходимо погасить обеспеченные наиболее ликвидными активами. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственного оборотного капитала. Следует отметить, что к концу анализируемого периода значения соотношений между отдельными группами активов и пассивов улучшаются.

Таблица 11.1

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Группировка активов	На начало года	На конец года	Группировка пассивов	На начало года	На конец года	Излишек, недостаток
						на начало года	на конец года
А1-наиболее ликвидные активы	133923	145295	П1-наиболее срочные обязательства	672291	786717	-538368	-641422
А2-быстро реализуемые активы	370692	468212	П2-краткосрочные пассивы	161118	159076	+209574	+309136
А3-медленно реализуемые активы	1040909	1115365	П3-долгосрочные пассивы	370980	344104	+669929	771261
А4-трудно реализуемые активы	1600816	1540528	П4-постоянные пассивы	1941951	1979505	+341135	+438977
Баланс	3146340	3269400	Баланс	3146340	3269400	-	-

 

Анализа показал, что предприятие неликвидно, так как были составлены неравенства:

А1 ≤ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4

Рассчитаем коэффициенты ликвидности, при этом используем следующие формулы по методике Вахрушиной М.А,

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы : Краткосрочные обязательства

Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств = (Собственный капитал – внеоборотные активы): оборотные активы

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения): оборотные средства

Коэффициент промежуточной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность): оборотные средства

Коэффициент общей ликвидности = (А1+ 0,5 А2 + 0,3 А3) : (П1 + 0,5 П2+ 0,3 П3) по методике Донцовой и Никифоровой.

Таблица 14.2

Анализ ликвидности и платежеспособности

Наименование показателей	На начало года	На конец года	Норматив коэффициента
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,854	1,828	не менее 2
2. Коэффициент обеспеченности собственных средств	0,221	0,254	не менее 0,1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,161	0,154	0,1-0,7
4. Коэффициент промежуточной ликвидности	0,605	0,647	0,7-0,8
5. Коэффициент общей ликвидности	0,673	0,736	›1
6. Оборотные активы, т.р.	1545524	1728872	-
7. Краткосрочные обязательства, т.р.	833409	945791	-
8.Абсолютное превышение (+) или не покрытые (-) оборотными активами краткосрочные обязательства.	+712115	+783081	-

 

Приведенные значения в таблице 14.2 характеризуют недостаточный уровень ликвидности и платежеспособности, что является отрицательным фактором в целях оценки капитала предприятия.

Ликвидность предприятия имеет низкие значения по следующим причинам:

- наличие готовой продукции на складе, что нуждается в повышении эффективности деятельности маркетинговой службы,

- рост дебиторской задолженности и ее рост, что вызвано низкой кредитной культурой предприятия, либо ухудшением кредитоспособности покупателей,

- увеличение кредиторской задолженности вследствие ограниченности свободных средств и отсутствия платежной дисциплины.

Необходимо улучшить качество оборотного капитала и сократить кредиторскую задолженность пери помощи факторинга, взыскания через арбитражный суд, взаимозачетов.

Цель анализа: Определить экономический эффект операционного, финансового и операционно-финансового рычага. Сделать выводы об эффективности производственных затрат и использования заемных средств.

Информационные источники: Бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

1. Операционный рычаг = Маржинальный доход : чистая прибыль

Показывает чувствительность валовой прибыли к изменения объема производства.

2. Эффект финансового рычага = (1 - 0,24 ) х (12,93 - 12) х (1289895 : 1979505) = 46,06 %

3. Финансовый рычаг = заемный капитал : собственный капитал

Все показатели эффекта и левериджа достаточно высокие и положительные.

Полученные данные свидетельствуют об увеличении затрат и снижении показателей финансового и операционного рычага. Повышение постоянных расходов изменило величину маржинального дохода и снизило эффективность использования средств предприятия.

 

 

Таблица 11.3

Анализ операционного, финансового и

операционно-финансового рычага.

№ п\п	Показатель	Отчетный год	Прошлый  год	Абс. откл.
1	Выручка от продаж, тыс.руб.	8 243 819	7238399	+1 005 420
2	Переменные затраты, тыс.руб.	4 426 831	4 160 330	+266501
3	Постоянные затраты, тыс.руб.	2 910 208	2 354 246	+555962
4	Прибыль от продаж, тыс.руб.	914737	723823	+190914
5	Чистая прибыль, тыс.руб.	255 950	238 918	+17 032
6	Маржинальный доход в составе выручки, тыс.руб.	3 816 988	3078069	+1 382 163
7.	Операционный рычаг	14,913	10,277	-4,636
8.	Эффект финансового рычага, %	46,06	х	х
9.	Финансовый рычаг, коэфф.	0,652	0,620	+0.032
10.	Операционно-финансовый рычаг, %	9,723	6,3717	-3,351

 

Предприятие имеет 3 тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовой состояние.  Полученные показатели свидетельствуют о недостатке собственного оборотного капитала для формирования запасов предприятия, что отрицательно характеризует структуру обеспеченности капитала по отношению к активам. Кроме того, в отчетном году ситуация изменилась, так как предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов.

Динамика показателей характеризует рост собственных оборотных средств, величины функционирующего капитала, общих источников средств, что является положительным фактором. Однако этот рост недостаточный и ситуация не изменилась. Необходимо рекомендовать сокращение «больных статей баланса»: дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение прибыли.

Таблица 11.4

Анализ финансовой устойчивости 

№ п\п	Показатели	На начало года	На конец года	Абс. откл.
1.	Собственный капитал	1941951	1979505	+37554
2.	Внеоборотные активы	1600818	1540528	-60290
3.	Собственные оборотные средства (1-3)	+341133	+438977	+97844
4.	Долгосрочные пассивы	370980	344104	-26876
5.	Наличие долгосрочных источников и собственных оборотных средств для формирования запасов (3+4)	712113	783081	+70968
6.	Краткосрочные пассивы	833409	945791	+112382
7.	Общая величина на основных источников формирования запасов (5+6)	1545522	1728872	+183350
8.	Запасы	937539	993054	+55515
9.	Излишек или недостаток собственных оборотных средств (3-8)	-596406	-554077	+42329
10.	Излишек, недостаток собственных оборотных средств и долгосрочные источники формирования запасов (5-8)	-225246	-209973	+15273
11	(+/-) общей величины основных источников формирования запасов (7-8)	+607983	+735818	+127835
12.	Тип финансовой устойчивости	3 тип	3 тип	-

Информационные источники: результаты анализа финансового устойчивости предприятия проводились на основании баланса.

Представим методику расчета коэффициентов:

1.Коэффициент автономии = собственный капитал: итого баланс

2.Коэффициент финансовой устойчивости =( собственный капитал + долгосрочные пассивы ): итого баланс

3.Коэффициент финансового рычага = (долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы) : собственный капитал

4. Коэффициент маневренности = (собственный капитал – внеоборотные активы) : собственный капитал

5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (собственный капитал – внеоборотные активы) : оборотные средства

6.Коэффициент инвестирования = собственный капитал : внеоборотные активы

 

Таблица 14.5

Показатели финансовой устойчивости

№ п\п	Показатели	На начало года	На коней года	Абс. откл
1.	Коэффициент автономии	0,617	0,605	-0,012
2.	Коэффициент финансовой устойчивости	0,735	0,711	-0,024
3.	Коэффициент финансового рычага	0,606	0,652	+0,046
4.	Коэффициент маневренности	0,176	0,222	+0,046
5.	Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств	0,221	0,254	+0,033
6.	Коэффициент инвестирования	1,213	1,285	+0,072

 

Можно сделать вывод, что финансовое состояние данного предприятия устойчивое, так как показатели соответствуют нормативам.

Коэффициента автономии показывает, что предприятие не имеет большой степени зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за анализируемый период увеличилась с 0,606 единиц до 0,652 единиц.Несмотря на это, сохраняется ситуация превышения величины собственных средств над заемными источниками финансирования. Тенденция изменения показателя негативная с точки зрения инвестиционной активности предприятии.

К положительным факторам, повышающим финансовую устойчивость, следует отнести рост коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными. Наблюдалось некоторое снижение коэффициента до 71,1 %, что не отразилось на источниках формирования средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала за период имеет положительную динамику и характеризует способность собственных средств к маневрированию, однако значение имеет низкий показатель, отличный от норматива.

Коэффициент инвестирования показывает положительное соотношение величины собственного капитала и внеоборотных активов. У предприятия достаточно средств для формирования основных фондов.

Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что предприятие финансово устойчивое, имеет высокую способность к самофинансированию. Наблюдается как положительная, так и отрицательная динамика по показателям финансовой устойчивости.

Далее проанализируем состав дебиторской и кредиторской задолженности предприятия в таблице 11.6.

Цели анализа: Проанализировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Информационные источники: Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5)

Согласно полученным данным наблюдается динамический рост показателей дебиторской и кредиторской задолженности, причем кредиторская задолженность растет медленнее дебиторской. К отрицательным факторам можно отнести увеличение задолженности покупателей и заказчиков, а так же поставщикам и по налогам сборам.

Структура дебиторской задолженности в основном краткосрочная до 1 года – 79,2 %, свыше 1 года – 20,8 %. Состав кредиторской задолженности – краткосрочная 69,6 %, что негативно характеризует кредитную политику предприятия.

Предприятию необходимо сократить дебиторскую и кредиторскую задолженность за счет факторинговых операций (ставка банка 20-25 % отчислений), рассрочка долга, новация долга, взаимозачеты, использование предоплаты, укрепление платежной дисциплины.

Таблица 11. 6

Анализ состава и динамики дебиторской и кредиторской

задолженности

№ п/п	Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменение
		тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1.   2.   3.   4.   5.     6. 7.	Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев) Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), всего в т.ч. - покупатели и заказчики - прочие дебиторы Итого дебиторская задолженность Кредиторская задолженность краткосрочная всего в т.ч. Расчеты с поставщиками Расчеты по налогам и сборам Прочая Долгосрочная всего В том числе: Кредиты Итого Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	103239   370692   323004 49688 473931   672291 498939 75683   97669 370980 370980   1043271 0,454	21,8   78,2   68,2 10,5 100   64,4 47,8 7,3   9,4 35,6 35,6   100	122172   466217   424161 44056 588389   786717 594662 87720   104335 344104 344104   1130821 0,520	20,8   79,2   72,1 7,5 100   69,6 52,6 7,8   9,2 30,4 30,4   100	18933   95525   101157 -5632 114458   114426 95723 12037   6666 -26876 -26876   87550 0,066	-1,0   +1,0   3,9 -3,0 -   5,2 4,8 0,5   -0,2 -5,2 -5,2   -	118,3   125,8   131,3 88,7 124,2   117,0 119,2 115,9   106,8 92,8 92,8   108,4

 

Полученные результаты исследований показывают, что дебиторская задолженности увеличилась на +114426 тыс.руб., что составляет 118,3 % темпа роста и кредиторская задолженность на +87550 тыс.руб.,0020то составляет 108, 4 % темпа роста. Это негативная тенденция, так как характеризует увеличение «больных статей баланса», свидетельствует об ухудшении структуры оборотных активов и краткосрочных пассивов.

Структура дебиторской задолженности характеризуется значительным удельным весом задолженности покупателей и заказчиков – 72,1 % на конец года, наблюдается рост этого показателя на + 101157 тыс.руб.

Структура кредиторской задолженности характеризуется значительным удельным весом расчетов с поставщиками – 52,6 % на конец года. Рост кредиторской задолженности усиливает финансовую зависимость ООО «Агат» и негативно отражается на платежеспособности предприятия.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности меньше единицы - это значит, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Рост дебиторской задолженности снижает качество оборотного капитала. Увеличение этих статей ухудшает финансовую устойчивость ООО «Агат».

ООО «Агат» могут быть предложены следующие мероприятия:

- факторинговые операции по дебиторской задолженности,

-взыскание долгов,

- поиск новых покупателей и заказчиков с боле лучшей платежеспособностью,

- списание просроченной задолженности,

- продажа ненужного и излишнего имущества,

-взаимозачеты,

-выпуск продукции с большей рентабельностью,

-рассрочка платежей по кредиторской задолженности,

-изменение кредитной политики при помощи использования авансовых платежей и предоплат.

Комплексная оценка финансового положения характеризуется низкой платежеспособностью, проблемами в формировании собственного оборотного капитала для запасов предприятия, ростом «больных статей баланса», низкой маневренностью собственного капитала и ухудшением качества оборотного капитала. Однако финансовая независимость достаточная и характеризует независимость предприятия от внешних источников средств.