Анализ финансового состояния организации

3.1 Анализ состава, структуры и динамики активов организации

Данные таблицы 3.1 свидетельствуют о том, что общая сумма капитала ОАО «8 Марта» за анализируемый период увеличилась на 104 млн. руб. или на 0,53 %. Причем из данных видно, что внеоборотные активы за 2005 год уменьшились на 666 млн.руб. или на 4,8%, а оборотные активы в свою очередь увеличились на 770 млн.руб. или 13,52%. Разница в темпах роста различных частей имущества ОАО «8 Марта» привела к изменению его структуры.

Из данных таблицы следует, что удельный вес оборотных активов к концу 2005 года увеличился на 3,76 процентных пунктов и составил 32,87% в общей сумме средств, а внеоборотных – уменьшился на эту же величину и составил на конец года 67,13%. Следовательно, ОАО «8 Марта» перераспределило свои средства таким образом, что увеличилась их мобильная часть – оборотные активы.

Наибольший удельный вес в структуре имущества на начало 2005 года занимали основные средства, который составлял 70,26%, а на конец 2005 года данный показатель составил 66,37%. Таким образом удельный вес данной статьи в структуре актива снизился на 3,89 процентных пункта.

В свою очередь наибольший темп роста наблюдается в отчетном году по товарам отгруженным, который составил 159,79%.

В связи с тем, что отдельные группы внеоборотных и оборотных активов увеличились в неодинаковом темпе, то в их структуре произошли существенные изменения.

В целом в ОАО «8 Марта» происходит накопление нереализованной продукции сразу по двум направлениям: по готовой продукции, находящейся на складах; по отгруженной, но неоплаченной продукции. Поэтому предприятию необходимо принимать меры по ускорению прохождения оборотными средствами стадии сбыта и расчетов.

3.2 Анализ состава, структуры и динамики пассивов организации

Данные таблицы 3.2 свидетельствуют о том, что общий прирост источников формирования капитала предприятия составил 104 млн. руб. или 0,5%. В том числе источники собственных средств уменьшились на 1842 млн.руб. или на 15,5%, а расчеты увеличились на 1309 млн. руб. или на 14,5 %. К концу 2005 года произошли существенные изменения в структуре источников. Если на начало года источники собственных средств составляли 60,65% от общей суммы источников, то к концу 2005 года их доля уменьшилась на 9,68 п.п. и составила 50,97%, а удельный вес заемных средств соответственно увеличился с 39,35% до 49,03%.

Наибольший удельный вес в формировании собственного капитала ОАО «8 Марта» на начало года занимает добавочный фонд. Его размер в абсолютном выражении снизился на  1720 млн.руб., а доля сократилась на 8,9 процентных пункта с 29,59 % на начало 2005 года до 20,69 % на конец 2005 года.

Рост заемного капитала ОАО "8 Марта" произошел преимущественно за счет краткосрочных кредитов и займов, которые к концу 2005 года возросли на 986 млн. руб. или 39,0 %. Кредиторская задолженность также увеличилась в абсолютной сумме на 323 млн. руб. или на 5,0 % и одновременно с этим ее доля увеличилась на 1,47 п.п. и составила к концу 2005 года 34,58 %.

Таким образом, в целом в ОАО «8 Марта» наблюдается привлечение заемных средств в оборот. Это содействует временному улучшению его финансового состояния, при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

3.3 Анализ показателей финансовой устойчивости

Таблица 3.3 - Относительные показатели финансовой устойчивости

ОАО «8 Марта» в 2005 году

Из данных, приведенных в таблице 3.3 видно, что за анализируемый период произошло снижение коэффициента финансовой независимости (автономии) с 0,54 до 0,48, то есть на 6 процентных пункта. Это свидетельствует о том, что доля собственного капитала ОАО "8 Марта" в общей его сумме имеет тенденцию к снижению. Соответственно, доля привлеченного капитала увеличилась, о чем свидетельствует рост коэффициента финансовой зависимости с 0,46 до 0,52, то есть на 6 процентных пункта.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о том, что собственный капитал ОАО "8 Марта" на начало 2005 года превышал заемный в 1,17 раз, а на конец 2005 год наблюдается обратная ситуация.

Плечо финансового рычага увеличилось с 0,85 до 1,10, что свидетельствует о том, что финансовая зависимость ОАО "8 Марта" от внешних инвесторов за 2005 год значительно повысилась.

Как на начало, так и на конец года наблюдается необеспеченность ОАО "8 Марта" собственными оборотными средствами. Это свидетельствует о том, что собственный капитал вообще не участвует в формировании запасов и затрат.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств и коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами нельзя рассчитать из-за отсутствия в ОАО "8 Марта" собственного оборотного капитала.

Доля внеоборотных активов в собственных источниках средств увеличился на 9,8 процентных пункта с 1,314 до 1,412.

Таким образом, в целом финансовое положение ОАО "8 Марта" достаточно сложное, а финансовая устойчивость и платежеспособность находятся на критическом уровне.

3.4 Анализ платежеспособности и ликвидности организации

Таблица 3.4 - Показатели ликвидности ОАО «8 Марта» в 2005 году

По полученным данным можно сделать вывод, что для ОАО «8 Марта» как на начало 2005 года, так и на конец этого же года характерна не удовлетворительная структура баланса, поскольку ни один из рассчитанных коэффициентов ликвидности не соответствует соответствующему нормативному значению.

Одновременно с этим для ОАО «8 Марта» характерно ухудшение платежеспособности в конце 2005 года по сравнению с платежеспособностью на начало 2005 года

3.5 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 3.5 - Состояние дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «8 Марта» в 2005 году

Данные таблицы 3.5 свидетельствуют о том, что в ОАО "8 Марта" в 2005 году наблюдался рост краткосрочной дебиторской задолженности на 717 млн. руб.

Просроченная краткосрочная дебиторская задолженность в общей сумме краткосрочной дебиторской задолженности занимает на начало года 32,99%, а на конец года 27,70%, то есть за год ее доля снизилась на 5,29 процентных пункта. Однако абсолютная величина этой задолженности к концу года возросла на 142 млн. руб.

Наличие просроченной дебиторской задолженности создает финансовые затруднения, поскольку ОАО "8 Марта" испытывает недостаток в финансовых ресурсах для финансирования текущей деятельности.

На протяжении года в ОАО "8 Марта" произошло увеличение краткосрочной кредиторской задолженности на 909 млн. руб. Просроченная краткосрочная кредиторская задолженность в общей ее сумме составляет 29,76 %. Однако к концу года величина этой задолженности возросла в абсолютной сумме на 1283 млн. руб., а по структуре на 26,26 процентных пункта и к концу 2005 года данная величина составила 56,02%.

В свою очередь долгосрочная кредиторская задолженность на начало 2005 года составляла 4011 млн.руб., а на конец 2005 года данная величина снизилась на 1064 млн.руб. и составила 2947 млн.руб.

Как на начало, так и на конец 2005 года в ОАО "8 Марта" отсутствовала долгосрочная дебиторская задолженности.

3.6 Анализ оборачиваемости и рентабельности активов

организации

Таблица 3.6 - Показатели оборачиваемости и рентабельности активов ОАО «8 Марта» в 2004-2005 годах

Данные таблицы 3.6 позволяют сделать вывод о том, что 2005 год был более успешным для ОАО «8 Марта», чем 2004 год, поскольку все показатели рентабельности по сравнению с предыдущим годом значительно улучшились.

Однако ввиду наличия убытков от реализации продукции как в 2004, так и в 2005 годах мы не можем подсчитать такие показатели как коэффициент оборачиваемости активов ОАО «8 Марта», продолжительность одного оборота активов, коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, продолжительность одного оборота внеоборотных активов, коэффициент оборачиваемости оборотных активов, продолжительность одного оборота оборотных активов