Финансовая стратегия предприятия

Основы финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент- это наука и искусство управлять денежными потоками предприятия, привлекая наиболее рациональные источники финансовых ресурсов и используя их с наибольшей эффективностью для достижения стратегических и тактических целей предприятия.

Предметом финансового менеджмента являются денежные потоки, отражающие движение капитала. В самом общем виде управление финансами можно определить как специфическую область управленческой деятельности, связанную с целенаправленной организацией денежных потоков предприятий, формированием капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических целей развития предприятия.

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

1. интегрированность с общей системой управления предприятием;

2. комплексный характер формирования управленческих решений;

3. высокий динамизм управления;

4. многовариантность подходов и разработка отдельных управленческих решений;

5. ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

С учетом содержания и принципов финансового менеджмента формируются его цели и задачи. Цели финансового менеджмента определяются по-разному. Обычно считают, что управление финансами организации осуществляется исходя из интересов ее владельцев и высшего управленческого персонала.

Основные цели- это достижение максимальных темпов роста цены предприятия или максимизация величены его цены, достижение которых обеспечивается путем наращивания капитализированной стоимости предприятия.Для достижения этих целей при управлении финансами принимаются решения по трем направлениям взаимодействия предприятия с финансовыми рынками:

1) инвестиционная политика;

2) управление источниками средств;

3) дивидендная политика.

Основными задачами финансового менеджмента предприятия можно считать:

1) обеспечение сбалансированности движения материальных и денежных потоков;

2) достижение финансовой устойчивости и финансовой независимости;

3) обеспечение источниками финансирования – поиск внутренних и внешних кратко- и долгосрочных источников финансирования, оптимального сочетания последних, минимизирующего финансовые издержки и увеличивающего рентабельность собственного капитала;

4) эффективное использование финансовых ресурсов для достижения стратегических и тактических целей предприятия.

Функции финансового менеджмента можно систематизировать следующим образом:

1) планирование – стратегическое и текущее финансовое планирование; составление различных смет бюджетов для любых мероприятий; формирование условий договоров; оценка возможных изменений структуры;

2) организация – создание органов управления финансами, финансовых служб, установление взаимосвязи между подразделениями последних, определение их задач и функций;

3) регулирование финансовых потоков – управление денежными средствами, портфелем ценных бумаг, заемными средствами;

4) защита активов – управление рисками; выбор оптимального их способа снижения;

5) учет, контроль и анализ - установление учетной политики: обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности;

6) стимулирующая функция – обеспечение необходимой мотивацией как собственников, так и работников предприятия.

Финансовая стратегия предприятия

Финансовая стратегия определяет действия государства в области развития финансовой системы и финансов. Она направлена прежде всего на выработку целевых программ, для реализации которых требуются время и большие финансовые ресурсы. Под стратегией понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Целью финансового стратегического планирования является комплексное обоснование проблем, с которыми может столкнуться организация в перспективе. На этой основе определяются показатели развития организации на плановый период. Цели долгосрочных планов реализуются через программы, годовые планы, планы прибылей. Программы закрепляются за подразделениями организации

Среднесрочные планы, как правило, охватывают пятилетний срок. В них отражаются количественные показатели, в том числе распределение ресурсов, сведения о производстве, капиталовложениях и источниках финансирования.

Текущее планирование охватывает детальные разработки оперативных планов для организации в целом и ее отдельных подразделений. Текущий производственный план состоит из календарных планов (месячных, квартальных, полугодовых). В них детально конкретизируются цели и задачи, поставленные перспективными и среднесрочными планами.

Оперативный план, выраженный в денежной форме, представляет собой финансовый план. Он требует точных формулировок целей организации и их увязки с ресурсами. Цели ставятся на длительную перспективу и отражают главные направления программы развития организации, в соответствии с которой формулируются конкретные задачи каждому подразделению.

Крупные организации планируют «сверху вниз». Планирование осуществляется на высшем уровне управления и носит характер директивы для низовых уровней управления. Высшее звено управления определяет цели, основные направления и главные хозяйственные задачи развития организации. На каждой более низкой ступени управления они конкретизируются с учетом возможностей каждого подразделения.

Выделяют следующие этапы финансового планирования:

- анализ финансового положения компании

- составление прогнозных схем и бюджетов

- определение общей потребности компании в финансовых ресурсах

- прогнозирование структуры источников финансирования

- создание и поддержание действенной системы контроля и управления

- разработка процедуры внесения изменений в систему планов.

При подготовке плана нужно учитывать:

- наличие ограничений, с которыми сталкивается предприятие

- дисциплинирующую роль плана для работы финансового менеджера

- условность любых планов в силу естественной неопределенности развития экономической ситуации в глобальном и локальных маштабах.

Финансовый план достаточно сложен как по структуре, так и по содержанию, для его разработки требуются усилия различных подразделений компании.