Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности




Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Введение

 

Актуальность выбранной темы курсовой работы обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов

Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации экономической политики. Вот почему сегодня, как никогда, важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития предприятия. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия



Для оценки финансовой устойчивости предприятия необхо­дим анализ его финансового состояния. Финансовое со­стояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансо­вых ресурсов – способность предприятия финансировать свою деятельность.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей.

Учитывая вышесказанное, тема данной работы актуальна и представляет интерес для дальнейшего исследования.

Цель работы – оценить финансовое состояние предприятия и выявить пути его финансового оздоровления.

Исходя из цели, можно сформулировать задачи исследования:

- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия;

- проанализировать финансовое состояние МУП ЖКХ п.Ивня;

- выявить пути улучшения финансового состояния предприятия МУП ЖКХ п.Ивня

Объектом исследования является деятельность предприятия МУП ЖКХ п.Ивня.

Предметом является финансовое состояние предприятия.

В процессе написания данной курсовой работы были использованы законодательные и нормативные материалы, учебники и учебные пособия по теории финансового анализа, открытые публикации с различных Интернет - сайтов, а так же материалы МУП ЖКХ п.Ивня.

Курсовая работа состоит из 5 вопросов. Основное содержание работы изложено на 38 страницах машинописного текста. В работе 5 таблиц, а также есть приложения, которые содержат бухгалтерскую отчетность МУП ЖКХ п.Ивня за 2008-2009 гг.

 

Содержание и задачи анализа финансового состояния

МУП ЖКХ п.Ивня

В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий и организаций в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в жизни организаций (предприятий).

Вообще финансовый анализ трактуется достаточно широко и в отличие, например, от бухгалтерского учета не имеет общепринятого толкования. Вместе с тем «под финансовым анализом в широком смысле можно понимать совокупность аналитических процедур в отношении некоторого объекта исследования, основывающихся на данных финансового характера».

Анализ финансового состояния организации является существенным и непрерывным элементом управления предприятием и важнейшим блоком в системе финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого экономиста (финансиста).

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности пред­приятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования плате­жеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия свое­временно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом по­ложении.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризис­ным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить пла­тежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить не­предвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблаго­приятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом со­стоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зави­сят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельно­сти. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в ре­зультате недовыполнения плана по производству и реализации продукции проис­ходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособ­ности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом фак­торов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положитель­ное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд про­изводства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как со­ставная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспече­ние планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и за­ёмного капитала и наиболее эффективное его использование.

Существенная роль в достижении стабильного финансового положения при­надлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового поло­жения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы создать условия для нор­мального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и ис­ключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций от­чётности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основной целью анализа финансового состояния организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния, полученная на основе определенного числа ключевых информационных показателей (параметров), позволяющих дать объективную и точную картину ее финансового состояния, возможных темпов экономического развития, а также финансовых результатов и параметров эффективности финансово-коммерческой деятельности.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые могут быть выполнены с различной степенью детализации в зависимости от поставленных перед специалистами-аналитиками ориентирами, полноты и содержательности имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

─ общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

─ изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

─ соблюдение финансовой, расчётной и кредитной дисциплины;

─ определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

─ долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются:

─ наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последст­вия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

─ состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

─ наличие, структура текущих активов в сферах производства и обраще­ния, причины и последствия их изменения;

─ ликвидность и качество дебиторской задолженности;

─ наличие, состав и структура источников средств, причины и последст­вия их изменения.

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчётность. Отчётность организа­ции – это система показателей, характеризующая ре­зультаты и отражающая условия её работы за истёкший период.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия; и наиболее информационной ее частью является баланс, с помощью которого можно оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность его привлечения.

Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует статистическую отчетность, данные управленческого учета, данные оперативного учета, выборочные учетные данные, нормативно-плановую информацию, а также прочие источники информации (материалы внешнего и внутреннего аудита, результаты проверок, проводимых налоговыми службами, материалы переписки с финансово-кредитными организациями и т.п.). Благодаря этому, обеспечивается возможность отражения в отчётности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

По характеру сведений, содержащихся в отчётах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётность – сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующих объем, структуру и скорость товарного обращения и производства, издержках, потерях, доходах; сведения о деятельности операционной системы предприятия. Финансовая отчётность - сведения о хозяйственной деятельности организации в целом, служащие для информирования внешних пользователей.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном бази­руется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчётности предприятия.

Финансовая бухгалтерская отчётность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

─ бухгалтерского баланса, форма № 1;

─ отчёта о прибылях и убытках, форма № 2;

─ отчёта о движении капитала, форма № 3;

─ отчёта о движении денежных средств, форма № 4;

─ приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5

Поскольку финансовая отчетность – это документы, показывающие ре­зультаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того, что аналитики за­интересованы, прежде всего, в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на её основе прогнозы в отношении бу­дущего.

 

 

Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

МУП ЖКХ п.Ивня

При определении показателей ликвидности и платежеспособности для характеристики финансовой устойчивости организации целесообразно пользоваться данными отчетности за 2 года, чтобы отличить разовую неустойчивость, вызываемую зачастую случайными факторами, от хронической, причины которой следует искать в производственно-хозяйственной деятельности, уровне управления, в том числе и уровне финансового менеджмента предприятия.

Платежеспособность организации (предприятия) – это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т.е. это некая моментная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в то же время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени. Тем самым следует различать текущую и долгосрочную платежеспособность. Последняя, в свою очередь, предполагает возможность предприятия рассчитаться по своим обязательствам долгосрочного характера.

 Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.

Тем самым платежеспособность, прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности на основе стабильно положительного тренда прибыли, свободного маневрирования денежными средствами и т.п. в основе же такого положения предприятия, обеспечивающего ему финансовую стабильность в виде высокой ликвидности активов, достаточной рентабельности и т.п., лежит финансовая устойчивость как результат наличия некоего запаса прочности, обусловленного эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Таким образом, платежеспособность есть следствие или внешнее проявление финансовой устойчивости предприятия.

Как следует из определений понятий платежеспособности и ликвидности, они близки по содержанию, но не идентичны. Так, при достаточно высоком уровне платежеспособности организации ликвидность ее активов может быть несколько снижена, например, за счет наличия излишних товарно-материальных ценностей, затоваривания готовой продукцией, наличия безнадежной дебиторской задолженности. И все же в большинстве своем ликвидность организации означает и ее платежеспособность.

Управление текущей платежеспособностью требует ответа на вопрос, каковы реальные возможности организации погасить ее краткосрочные обязательства и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Иными словами, сколько реально стоят оборотные активы, числящиеся на балансе организации, какова их реальная ликвидность.

Анализ ликвидности и платежеспособности организации предполагает проведение следующих процедур (этапов):

─ анализ состава и качества активов (в том числе и оборотных) и сравнение последних, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами (пассивами), объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков (анализ абсолютных показателей); в порядке возрастания сроков (анализ абсолютных показателей);

─ анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности, их динамики и факторов, определяющих их величину;

─ анализ денежных потоков организации.

Оценивая ликвидность организации, следует подвергать анализу ликвидность ее активов, а также степень покрытия ее обязательств активами разной степени ликвидности.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса, характеризующаяся временем их превращения в денежные средства. При этом степень ликвидности конкретного актива определяется двумя факторами: скоростью трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи последнего.

Степень покрытия обязательств организации ее активами – это соотношение, характеризующее степень (уровень) покрытия обязательств (пассивов) активами, срок прекращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таким образом, для анализа ликвидности необходимо сравнить средства по активу, сгруппированные по степени убывания их ликвидности, и средства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения. Так, в зависимости от степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие четыре группы.

К первому классу относятся ликвидные активы (А1), находящиеся в денежной форме, и краткосрочные финансовые вложения в части легко реализуемых ценных бумаг, депозитных вкладов в банках и других кредитных организациях. К ним относятся остатки денежных средств в рублевой и валютной кассе, остатки денежных средств на расчетных счетах предприятия и прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.

Ко второму классу относятся быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность краткосрочного характера, обусловленная нормальным течением производственного цикла, товары отгруженные и прочие оборотные активы, а также не вошедшая в первую группу часть финансовых вложений.

Третий класс активов образуют медленно реализуемые активы (А3), которые представлены запасами за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочными финансовыми вложениями. К данной группе активов относятся также налог на добавленную стоимость.

И наконец, четвертый класс образуют труднореализуемые активы (А4) I  раздела актива баланса, за исключением тех статей, которые вошли в вышеуказанные группы, а также включая дебиторскую задолженность долгосрочного характера.

Что касается краткосрочных обязательств, которые будут соотноситься с активами первых двух групп, то к ним следует отнести все обязательства краткосрочного характера, включая краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, а также долгосрочные обязательства в той их части, которая подлежит погашению в предстоящие 12 месяцев.

При этом первая группа краткосрочных обязательств представлена наиболее срочными из них (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) – П1 – это кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок.

Вторая группа краткосрочных обязательств представлена краткосрочными пассивами (со сроком погашения свыше 1 мес.) – П2. К ним следует отнести краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и др.

Третья и четвертая группы пассивов представлены обязательствами долгосрочного характера со сроком погашения от 1 года и источниками собственных средств. Так, третья группа – долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы. Четвертая группа – постоянные пассивы (П4) – представлена собственными средствами организации за минусом расходов будущих периодов, включая доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, а также другими пассивами, не вошедшими ни в одну из вышеуказанных групп.

В итоге указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и пассивов:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Таким образом, сравнение первых двух активов и обязательств позволяет установить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов выражает перспективную ликвидность. При этом выполнение трех вышеуказанных условий неизменно влечет за собой и выполнение четвертого балансирующего неравенства – А4 ≤ П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

 

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса МУП ЖКХ п.Ивня за 2008-2009гг.

 

(тыс.руб.)

Актив

2008г.

2009г.

Пассив

2008г.

2009г.

Платежный излишек или недостаток

2008г. 2009г.
1.Наиболее ликвидные активы (А1) 44 68 1.Наиболее срочные обязательства (П1) 3446 3888 -3402 -3820
2.Быстро реализуемые активы (А2) 4502 5333 2.Краткосрочные обязательства (П2) 0 0 4502 5333

Окончание табл.1

Актив

2008г.

2009г.

Пассив

2008г.

2009г.

Платежный излишек или недостаток

2008г. 2009г.
3.Медленно реализуемые активы (А3) 670 326 3.Долгосрочные и среднесрочные пассивы (П3) 0 0 670 326
4.Трудно реализуемые активы (А4) 9896 1590 4.Постоянные пассивы (П4) 11666 3429 -1770 -1839
БАЛАНС 15112 7317 БАЛАНС 15112 7317 - -

 

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На 2008 год:

А1 ≤ П1;      44 ≤ 3446

А2 ≥ П2;     4502 ≥ 0

А3 ≥ П3;      670 ≥ 0

А4 ≤ П4;     9896 ≤ 11666

На 2009 год:

А1 ≤ П1; 68 ≤ 3888

А2 ≥ П2;     5333 ≥ 0

А3 ≥ П3;     326 ≥ 0

А4 ≤ П4;      1590 ≤ 3429

Как видно из расчетов, предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности (платежный недостаток составил на 2008 год 3402 тыс.руб., а на 2009 год – уже 3820 тыс.руб.).

Платежный излишек, получаемый при сопоставлении быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств как на 2008 год, так и на 2009 год, возникает из-за отсутствия краткосрочной задолженности кредиторам.

Выполнение третьего неравенства за анализируемый период свидетельствует о том, что МУП ЖКХ п.Ивня имеет перспективную ликвидность.

А вот выполнение четвертого неравенства за 2008-2009 гг. свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости предприятия и о наличии у нее собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности.

Таким образом, поскольку одно неравенство за 2008 год и за 2009 год имеют знаки, противоположные зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной.

Следующим этапом анализа ликвидности и платежеспособности является анализ относительных показателей – коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Эти показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства активами различной степени ликвидности, фактическую и потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам. Для характеристики относительных показателей ликвидности и платежеспособности могут использоваться следующие показатели.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом предполагается использовать общий показатель ликвидности, исчисляемый по формуле:

,                                   (1)

где Аi и Пi – итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, которые относятся к разным отчетным периодам. Он характеризует способность предприятия рассчитываться по краткосрочным и долгосрочным обязательствам.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кп):

,                                                          (2)

где ТА – текущие активы,

ТО – текущие обязательства.

Коэффициент покрытия показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл):

,                                                     (3)

где З – запасы.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

,                                              (4)

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Функционирующий капитал (ФК):

ФК=ТА-ТО,                                                    (5)

Чем больше величина этого показателя, тем лучше платежеспособность предприятия.

Показатель маневренности функционирующего капитала (МК):

,                                                        (6)

где ЗиЗ – запасы и затраты.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, сколько рублей запасов и затрат омертвлено в одном рубле функционирующего капитала.

Коэффициент Бивера (Кб):

,                                                    (7)

где ЧП – чистая прибыль,

  А – амортизация,

  КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент Бивера показывает степень платежеспособности предприятия как на текущий момент, так и на перспективу.

Сохраняет свое важное значение для оценки финансового состояния и показатель наличия собственных оборотных средств (СОС), который исчисляется:

СОС = Итог III раздела пассива - итог I раздела актива.

 

Произведем расчет показателей ликвидности и платежеспособности МУП ЖКХ п.Ивня.

 

Таблица 2

Динамика показателей ликвидности и платежеспособности

МУП ЖКХ п.Ивня за 2008-2009гг.

Показатель 2008г. 2009г. Изменения (+,-)
1. Общий показатель ликвидности 0,72 0,73 0,01
2. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности 1,51 1,47 -0,04
3. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 1,32 1,39 0,07
4. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01 0,02 0,01
5. Функционирующий капитал, тыс.руб. 1743 1812 69
6. Показатель маневренности функционирующего капитала 0,38 0,18 -0,2
7. Коэффициент Бивера 0,18 0,03 -0,15

Как видно из расчетов, приведенных в табл. 2 величина коэффициента общей ликвидности низкая, что свидетельствует о финансовых затруднениях. По МУП ЖКХ п.Ивня коэффициент покрытия снизился на 2009 год, что оценивается отрицательно. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности низок по сравнению с нормальным значением (0,2). Функционирующий капитал увеличился за анализируемый период на 69 тыс.рублей. В нашем случае значение коэффициента маневренности функционирующего капитала снизилось, следовательно, маневренность капитала увеличилась.

Коэффициент Бивера показывает, что на 2008 год МУП ЖКХ п.Ивня способно рассчитаться по обязательствам, но на 2009 год – уже не способно.

Таким образом, остается предположить, что сложившаяся ситуация на МУП ЖКХ п.Ивня характеризует разовой неустойчивостью, а не хронической и может быть успешно преодолена в результате сокращения краткосрочных обязательств предприятия и повышения эффективности управления заемными средствами.

 




Читайте также:
Как построить свою речь (словесное оформление): При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою...
Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе...
Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней...
Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (108)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.049 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7