Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
Введение
Актуальность выбранной темы курсовой работы обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации экономической политики. Вот почему сегодня, как никогда, важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития предприятия. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов – способность предприятия финансировать свою деятельность. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. Учитывая вышесказанное, тема данной работы актуальна и представляет интерес для дальнейшего исследования. Цель работы – оценить финансовое состояние предприятия и выявить пути его финансового оздоровления. Исходя из цели, можно сформулировать задачи исследования: - рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия; - проанализировать финансовое состояние МУП ЖКХ п.Ивня; - выявить пути улучшения финансового состояния предприятия МУП ЖКХ п.Ивня Объектом исследования является деятельность предприятия МУП ЖКХ п.Ивня. Предметом является финансовое состояние предприятия. В процессе написания данной курсовой работы были использованы законодательные и нормативные материалы, учебники и учебные пособия по теории финансового анализа, открытые публикации с различных Интернет - сайтов, а так же материалы МУП ЖКХ п.Ивня. Курсовая работа состоит из 5 вопросов. Основное содержание работы изложено на 38 страницах машинописного текста. В работе 5 таблиц, а также есть приложения, которые содержат бухгалтерскую отчетность МУП ЖКХ п.Ивня за 2008-2009 гг.
Содержание и задачи анализа финансового состояния МУП ЖКХ п.Ивня В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий и организаций в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в жизни организаций (предприятий). Вообще финансовый анализ трактуется достаточно широко и в отличие, например, от бухгалтерского учета не имеет общепринятого толкования. Вместе с тем «под финансовым анализом в широком смысле можно понимать совокупность аналитических процедур в отношении некоторого объекта исследования, основывающихся на данных финансового характера». Анализ финансового состояния организации является существенным и непрерывным элементом управления предприятием и важнейшим блоком в системе финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого экономиста (финансиста). Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование. Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчётности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Основной целью анализа финансового состояния организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния, полученная на основе определенного числа ключевых информационных показателей (параметров), позволяющих дать объективную и точную картину ее финансового состояния, возможных темпов экономического развития, а также финансовых результатов и параметров эффективности финансово-коммерческой деятельности. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые могут быть выполнены с различной степенью детализации в зависимости от поставленных перед специалистами-аналитиками ориентирами, полноты и содержательности имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются: ─ общая оценка финансового положения и факторов его изменения; ─ изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования; ─ соблюдение финансовой, расчётной и кредитной дисциплины; ─ определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; ─ долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения. Для решения этих задач изучаются: ─ наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения; ─ состояние, структура и изменение долгосрочных активов; ─ наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения; ─ ликвидность и качество дебиторской задолженности; ─ наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения. Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчётность. Отчётность организации – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия её работы за истёкший период. Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия; и наиболее информационной ее частью является баланс, с помощью которого можно оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность его привлечения. Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует статистическую отчетность, данные управленческого учета, данные оперативного учета, выборочные учетные данные, нормативно-плановую информацию, а также прочие источники информации (материалы внешнего и внутреннего аудита, результаты проверок, проводимых налоговыми службами, материалы переписки с финансово-кредитными организациями и т.п.). Благодаря этому, обеспечивается возможность отражения в отчётности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия. По характеру сведений, содержащихся в отчётах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётность – сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующих объем, структуру и скорость товарного обращения и производства, издержках, потерях, доходах; сведения о деятельности операционной системы предприятия. Финансовая отчётность - сведения о хозяйственной деятельности организации в целом, служащие для информирования внешних пользователей. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчётности предприятия. Финансовая бухгалтерская отчётность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов: ─ бухгалтерского баланса, форма № 1; ─ отчёта о прибылях и убытках, форма № 2; ─ отчёта о движении капитала, форма № 3; ─ отчёта о движении денежных средств, форма № 4; ─ приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5 Поскольку финансовая отчетность – это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того, что аналитики заинтересованы, прежде всего, в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на её основе прогнозы в отношении будущего.
Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности МУП ЖКХ п.Ивня При определении показателей ликвидности и платежеспособности для характеристики финансовой устойчивости организации целесообразно пользоваться данными отчетности за 2 года, чтобы отличить разовую неустойчивость, вызываемую зачастую случайными факторами, от хронической, причины которой следует искать в производственно-хозяйственной деятельности, уровне управления, в том числе и уровне финансового менеджмента предприятия. Платежеспособность организации (предприятия) – это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т.е. это некая моментная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в то же время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени. Тем самым следует различать текущую и долгосрочную платежеспособность. Последняя, в свою очередь, предполагает возможность предприятия рассчитаться по своим обязательствам долгосрочного характера. Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств. Тем самым платежеспособность, прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности на основе стабильно положительного тренда прибыли, свободного маневрирования денежными средствами и т.п. в основе же такого положения предприятия, обеспечивающего ему финансовую стабильность в виде высокой ликвидности активов, достаточной рентабельности и т.п., лежит финансовая устойчивость как результат наличия некоего запаса прочности, обусловленного эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Таким образом, платежеспособность есть следствие или внешнее проявление финансовой устойчивости предприятия. Как следует из определений понятий платежеспособности и ликвидности, они близки по содержанию, но не идентичны. Так, при достаточно высоком уровне платежеспособности организации ликвидность ее активов может быть несколько снижена, например, за счет наличия излишних товарно-материальных ценностей, затоваривания готовой продукцией, наличия безнадежной дебиторской задолженности. И все же в большинстве своем ликвидность организации означает и ее платежеспособность. Управление текущей платежеспособностью требует ответа на вопрос, каковы реальные возможности организации погасить ее краткосрочные обязательства и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Иными словами, сколько реально стоят оборотные активы, числящиеся на балансе организации, какова их реальная ликвидность. Анализ ликвидности и платежеспособности организации предполагает проведение следующих процедур (этапов): ─ анализ состава и качества активов (в том числе и оборотных) и сравнение последних, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами (пассивами), объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков (анализ абсолютных показателей); в порядке возрастания сроков (анализ абсолютных показателей); ─ анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности, их динамики и факторов, определяющих их величину; ─ анализ денежных потоков организации. Оценивая ликвидность организации, следует подвергать анализу ликвидность ее активов, а также степень покрытия ее обязательств активами разной степени ликвидности. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса, характеризующаяся временем их превращения в денежные средства. При этом степень ликвидности конкретного актива определяется двумя факторами: скоростью трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи последнего. Степень покрытия обязательств организации ее активами – это соотношение, характеризующее степень (уровень) покрытия обязательств (пассивов) активами, срок прекращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Таким образом, для анализа ликвидности необходимо сравнить средства по активу, сгруппированные по степени убывания их ликвидности, и средства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения. Так, в зависимости от степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие четыре группы. К первому классу относятся ликвидные активы (А1), находящиеся в денежной форме, и краткосрочные финансовые вложения в части легко реализуемых ценных бумаг, депозитных вкладов в банках и других кредитных организациях. К ним относятся остатки денежных средств в рублевой и валютной кассе, остатки денежных средств на расчетных счетах предприятия и прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения. Ко второму классу относятся быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность краткосрочного характера, обусловленная нормальным течением производственного цикла, товары отгруженные и прочие оборотные активы, а также не вошедшая в первую группу часть финансовых вложений. Третий класс активов образуют медленно реализуемые активы (А3), которые представлены запасами за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочными финансовыми вложениями. К данной группе активов относятся также налог на добавленную стоимость. И наконец, четвертый класс образуют труднореализуемые активы (А4) I раздела актива баланса, за исключением тех статей, которые вошли в вышеуказанные группы, а также включая дебиторскую задолженность долгосрочного характера. Что касается краткосрочных обязательств, которые будут соотноситься с активами первых двух групп, то к ним следует отнести все обязательства краткосрочного характера, включая краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, а также долгосрочные обязательства в той их части, которая подлежит погашению в предстоящие 12 месяцев. При этом первая группа краткосрочных обязательств представлена наиболее срочными из них (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) – П1 – это кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок. Вторая группа краткосрочных обязательств представлена краткосрочными пассивами (со сроком погашения свыше 1 мес.) – П2. К ним следует отнести краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и др. Третья и четвертая группы пассивов представлены обязательствами долгосрочного характера со сроком погашения от 1 года и источниками собственных средств. Так, третья группа – долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы. Четвертая группа – постоянные пассивы (П4) – представлена собственными средствами организации за минусом расходов будущих периодов, включая доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, а также другими пассивами, не вошедшими ни в одну из вышеуказанных групп. В итоге указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и пассивов: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Таким образом, сравнение первых двух активов и обязательств позволяет установить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов выражает перспективную ликвидность. При этом выполнение трех вышеуказанных условий неизменно влечет за собой и выполнение четвертого балансирующего неравенства – А4 ≤ П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Таблица 1 Анализ ликвидности баланса МУП ЖКХ п.Ивня за 2008-2009гг.
(тыс.руб.)
Окончание табл.1
Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: На 2008 год: А1 ≤ П1; 44 ≤ 3446 А2 ≥ П2; 4502 ≥ 0 А3 ≥ П3; 670 ≥ 0 А4 ≤ П4; 9896 ≤ 11666 На 2009 год: А1 ≤ П1; 68 ≤ 3888 А2 ≥ П2; 5333 ≥ 0 А3 ≥ П3; 326 ≥ 0 А4 ≤ П4; 1590 ≤ 3429 Как видно из расчетов, предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности (платежный недостаток составил на 2008 год 3402 тыс.руб., а на 2009 год – уже 3820 тыс.руб.). Платежный излишек, получаемый при сопоставлении быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств как на 2008 год, так и на 2009 год, возникает из-за отсутствия краткосрочной задолженности кредиторам. Выполнение третьего неравенства за анализируемый период свидетельствует о том, что МУП ЖКХ п.Ивня имеет перспективную ликвидность. А вот выполнение четвертого неравенства за 2008-2009 гг. свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости предприятия и о наличии у нее собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности. Таким образом, поскольку одно неравенство за 2008 год и за 2009 год имеют знаки, противоположные зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной. Следующим этапом анализа ликвидности и платежеспособности является анализ относительных показателей – коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Эти показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства активами различной степени ликвидности, фактическую и потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам. Для характеристики относительных показателей ликвидности и платежеспособности могут использоваться следующие показатели. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом предполагается использовать общий показатель ликвидности, исчисляемый по формуле: , (1) где Аi и Пi – итоги соответствующих групп по активу и пассиву. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, которые относятся к разным отчетным периодам. Он характеризует способность предприятия рассчитываться по краткосрочным и долгосрочным обязательствам. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кп): , (2) где ТА – текущие активы, ТО – текущие обязательства. Коэффициент покрытия показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл): , (3) где З – запасы. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал): , (4) где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения. Функционирующий капитал (ФК): ФК=ТА-ТО, (5) Чем больше величина этого показателя, тем лучше платежеспособность предприятия. Показатель маневренности функционирующего капитала (МК): , (6) где ЗиЗ – запасы и затраты. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, сколько рублей запасов и затрат омертвлено в одном рубле функционирующего капитала. Коэффициент Бивера (Кб): , (7) где ЧП – чистая прибыль, А – амортизация, КО – краткосрочные обязательства. Коэффициент Бивера показывает степень платежеспособности предприятия как на текущий момент, так и на перспективу. Сохраняет свое важное значение для оценки финансового состояния и показатель наличия собственных оборотных средств (СОС), который исчисляется: СОС = Итог III раздела пассива - итог I раздела актива.
Произведем расчет показателей ликвидности и платежеспособности МУП ЖКХ п.Ивня.
Таблица 2 Динамика показателей ликвидности и платежеспособности МУП ЖКХ п.Ивня за 2008-2009гг.
Как видно из расчетов, приведенных в табл. 2 величина коэффициента общей ликвидности низкая, что свидетельствует о финансовых затруднениях. По МУП ЖКХ п.Ивня коэффициент покрытия снизился на 2009 год, что оценивается отрицательно. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности низок по сравнению с нормальным значением (0,2). Функционирующий капитал увеличился за анализируемый период на 69 тыс.рублей. В нашем случае значение коэффициента маневренности функционирующего капитала снизилось, следовательно, маневренность капитала увеличилась. Коэффициент Бивера показывает, что на 2008 год МУП ЖКХ п.Ивня способно рассчитаться по обязательствам, но на 2009 год – уже не способно. Таким образом, остается предположить, что сложившаяся ситуация на МУП ЖКХ п.Ивня характеризует разовой неустойчивостью, а не хронической и может быть успешно преодолена в результате сокращения краткосрочных обязательств предприятия и повышения эффективности управления заемными средствами.
Популярное: Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... ©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (172)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |