Анализ ликвидности баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

Первая группа - наиболее ликвидные активыА₁, - включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа - быстро реализуемые активыА₂ - включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Третья группа - медленно реализуемые активыА₃ - включает материальные оборотные средства, налог на добавленную сто­имость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолжен­ность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 меся­цев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосроч­ные финансовые вложения.

Четвертая группа - трудно реализуемые активыА₄ - включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.

Первая группа - наиболее срочные обязательстваП₁, - вклю­чает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Вторая группа - краткосрочные пассивыП₂ - включает крат­косрочные займы и кредиты.

Третья группа - долгосрочные пассивыП₃ - включает долго­срочные обязательства.

Четвертая группа - постоянные пассивыП₄ - включает соб­ственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

На основе такого деления средств и источников их образова­ния (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса.

Условия абсолютной ликвидности:

А₁>П₁,

А₂>П₂,

А₃>П_3,

А₄<П₄

Выполнение этих неравенств служит свидетельством о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Таблица 2.3. Оценка ликвидности баланса                                                               

В тысячах рублей 

На ФГУП «25 ЦАРЗ» не выполняется  условие абсолютной ликвидности баланса. На конец периода А₁<П₁, А₂>П₂, А₃>П₃, А₄>П₄. То есть из анализа следует, что баланс организации неликвиден.

Проанализируем коэффициенты ликвидности.

Таблица 2.4. Анализ ликвидности предприятия

    Коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде был в значительной мере меньше рекомендуемого периода (0,83), что говорит о неспособности предприятия погасить текущие краткосрочные обязательство. Однако данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению, поскольку на конец года он увеличился до 0,92. Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период увеличился от 0,00007 до 0,0004, Значение данного коэффициента меньше нормативного. Коэффициент срочной ликвидности также меньше нормативного значения. Таким образом, можно сделать выводы, что ФГУП «25 ЦАРЗ» неплатежеспособно и не в состоянии покрывать свои текущие и краткосрочные обязательства.