Эффективность использования оборотных активов ОАО «Бетиар-22» и их оценка. Оценка потенциального банкротства на 31.12.2008 года

 

  Важнейшей составной частью финансовых ресурсов организации являются ее оборотные активы. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т. д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах организации. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля над оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает три вида анализа:

1) оборачиваемости активов организации;

2) оборачиваемости дебиторской задолженности;

3) оборачиваемости товарно-материальных запасов.

Анализ оборачиваемости активов проводится на основе следующих показателей:

1.Скорость оборота активов:

 

             (27)

 

Для ОАО «Бетиар-22» на начало 2008 года скорость оборота составляла:

 

раз

 

На конец 2008 г. этот показатель был таким:

 

раз

 

2. Продолжительность оборота:

 

        (28)

По анализируемой организации продолжительность оборота на начало года будет равна:

дней

 

На конец 2008 года:

дней

 

3. Дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот:

                     (29)

 

Для ОАО «Бетиар-22» это составило:

 

Таким образом, большое замедление оборачиваемости активов на 792,3 дней в анализируемом году потребовало дополнительного привлечения, при котором предприятие вошло в долги на 7939464,65 тыс. руб. в оборот.

 

 

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

1)  Скорость оборота дебиторской задолженности:

 

                  (30)

 

Для ОАО «Бетиар-22»

На начало 2008 г.:  раз

 

На конец 2008 г.: раз

 

 2.Период погашения дебиторской задолженности:

 

                (31)

 

Для ОАО «Бетиар-22»

На начало 2008 г:  дней

 

На конец 2008 г.: дня

 

3. Рассмотрим структуру оборотных активов:

 

 

                (32)

 

Для ОАО «Бетиар-22»:

 

На начало 2008 г.:

 

На конец 2008 г.:

 

Проведя анализ оборачиваемости дебиторской задолженности, мы видим, что оборачиваемость практически осталась неизменной и на конец 2008г. она составила 2,15 раза. Период погашения дебиторской задолженности увеличился с 133 дней до 170.

Доля дебиторской задолженности на конец 2008 г. составила 79,3% , снизившись в течение года на 2,1%.

 

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе следующих показателей:

 

1) Оборачиваемость запасов:

 

                (33)

 

На начало 2008 г. для ОАО «Бетиар-22» оборачиваемость запасов будет такой:

 

раз

На конец 2008 г.:   раз

2. Длительность хранения запасов.

 

               (34) 

 

На начало 2008 года длительность хранения запасов в анализируемой организации будет такой:

дней

На конец 2008 г.:

дней

Результаты расчетов занесем в таблицу 8.

                                                                                                                  Таблица 8

Эффективность использования оборотных активов ОАО «Бетиар-22»

 

Показатели	Запасы		Активы		Дебиторская задолженность
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Скорость оборота (раз)	1,69	0,8	0,86	0,3	2,74	2,15
Продолжительность оборота (дни)	216	456	424	1217	133	170

Проведя анализ состояния оборотных активов ОАО «Бетиар-22» за 2008 год, можно сделать следующие выводы:

1) В 2008 году в анализируемой организации резко упала оборачиваемость активов с 0,86 раз на начало года до 0,3 раз на конец года. При этом снизилась и продолжительность оборота с 424 дней на начало года до  1217 дней на конец года. Это повлекло за собой дополнительное привлечение средств и у организации появились долги (долг 7939464,65 тыс. руб. в оборот).

2) Проведя анализ оборачиваемости дебиторской задолженности, мы видим, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов в ОАО «Бетиар-22» достаточно низкая, на начало года она составила 2,74% от всех оборотных активов, а на конец 2006 г. 2,15%. Хотя она и снизилась по значению в абсолютных величинах на 527621 тыс. руб., ее удельный вес еще снизился на 2,1% и составил 81,4%.

Увеличилась кратность превышения выручки от реализации над дебиторской задолженностью с 81,4 раз на начало года до  79,3 раз на конец года.

Произошло замедление сроков расчетов покупателей с 133 дней на начало 2008 г. до 170 дней на конец 2008 г..

3) При увеличении средней величины запасов в течение 2008 г., их оборачиваемость снизилась с 1,69 раз на начало 2008 г. до 0,8 раз на конец года. Увеличился и срок хранения запасов с 216 дней на начало 2008 г. до  456 дней на конец 2008 г..

 

 Оценка потенциального банкротства ОАО «Бетиар-22» на 31.12.2008г.

 

В рыночной экономике кризисное финансовое состояние организации может привести его к банкротству.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 6-ФЗ), под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Внешним признаком банкротства организации является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

 При возникновении признаков банкротства (до момента подачи заявления в арбитражный суд о признании организации банкротом) осуществляется досудебная санация, которая направлена на разработку мер по восстановлению платежеспособности.

Анализ финансового состояния должника проводится в целях

               

определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

С выходом «Закона о несостоятельности (банкротстве) Методическое положение по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994 г) не было отменено.

Согласно этому Методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

1) Коэффициент текущей ликвидности

                                    ,                               (35)

2) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

                                                                                  (36)

3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ( ):

 

 

                                                    (37)

 

Первые два коэффициента были рассчитаны и рассматривались подробно в предыдущих главах данной работы. Они равны  0,66 и  - 0,607 на конец 2006 г. соответственно.

 

                                        (38)

Выводы: все рассчитанные нами коэффициенты не удовлетворяют установленным нормативам, т.е. ОАО «Бетиар-22» грозит банкротство в ближайшем будущем, если она не покроет всех свои обязательства.