Таблица 3 – Баланс ОАО «Комета» за предшествующий год, тыс. руб.
Статьи баланса
Код строки
Вариант
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Актив
I Внеобор. активы
Х
Х
Нематериальные активы
1110
17
26
56,1
86,7
73,1
40,8
23,8
85,68
308,448
79,9
Основные средства
1150
3030
4545
9999,0
15453,0
13029,0
7272,0
4242
15271,2
54976,32
14241
Прочие внеоборот-е активы
1190
54
81
178,2
275,4
232,2
129,6
75,6
272,16
979,776
253,8
Итого по разделу I
1100
II Оборот. активы
Х
Х
Запасы
1210
10777
16166
35564,1
54962,7
46341,1
25864,8
15087,8
54316,08
195537,9
50651,9
Дебиторская задолженность
1230
4096
6144
13516,8
20889,6
17612,8
9830,4
5734,4
20643,84
74317,82
19251,2
Финансовые вложения
1240
50
75
165,0
255,0
215,0
120,0
70
252
907,2
235
Денежные средства
1250
456
684
1504,8
2325,6
1960,8
1094,4
638,4
2298,24
8273,664
2143,2
Прочие оборотные активы
1260
87
131
287,1
443,7
374,1
208,8
121,8
438,5
1578,528
408,9
Итого по разделу II
1200
Баланс
1600
Пассив
III Капитал и резервы
Х
Уставный капитал
1310
2500
3750
8250
12750
10750
6000,0
3500
12600,0
45360,0
11750
Резервный капитал
1360
670
1005
2211
3417
2881
1608,0
938
3376,8
12156,5
3149
Нераспределенная прибыль (убыток)
1370
635
953
2095,5
3238,5
2730,5
1524,0
889
3200,4
11521,4
2984,5
Итого по разделу III
1300
IV Д олгосрочные обязательства
Х
Заемные средства
1410
3198
4797
10553,4
16309,8
13751,4
7675,2
4477,2
16117,9
58024,5
15030,6
Прочие обязательства
1450
89
134
293,7
453,9
382,7
213,6
124,6
448,6
1614,8
418,3
Итого по разделу IV
1400
V Краткосрочные обязательства
Х
Заемные средства
1510
986
1479
3253,8
5028,6
4239,8
2366,4
1380,4
4969,4
17890,0
4634,2
Кредиторская задолженность
1520
10409
15613
34349,7
53085,9
44758,7
24981,6
14572,6
52461,4
188860,9
48922,3
Доходы будущих периодов
1530
66
99
217,8
336,6
283,8
158,4
92,4
332,6
1197,6
310,2
Прочие обязательства
1550
14
22
46,2
71,4
60,2
33,6
19,6
70,6
254,0
65,8
Итого по разделу V
1500
БАЛАНС
1700
Таблица 4 - Баланс ОАО «Комета» за отчетный год, тыс. руб.
Статьи баланса
Код строки
Вариант
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Актив
I Внеобор. активы
Х
Нематериальные активы
1110
17
24
55,0
82,4
70,9
40,0
23,3
84,0
302,3
78,3
Основные средства
1150
3010
4363
9799,0
14680,4
12638,1
7126,6
4157,2
14965,8
53876,8
13956,2
Прочие внеоборотные активы
1190
54
78
174,6
261,6
225,2
127,0
74,1
266,7
960,2
248,7
Итого по разделу I
1100
II Оборот. активы
Х
Запасы
1210
10797
15519
34852,8
52214,6
44950,9
25347,5
14786,0
53229,8
191627,1
49638,9
Дебиторская задолженность
1230
4046
5898
13246,5
19845,1
17084,4
9633,8
5619,7
20231,0
72831,5
18866,2
Финансовые вложения
1240
50
72
161,7
242,3
208,6
117,6
68,6
247,0
889,1
230,3
Денежные средства
1250
506
657
1469,0
2209,3
1902,0
1072,5
625,6
2252,3
8108,2
2100,3
Прочие оборотные активы
1260
87
125
287,1
421,5
362,9
204,6
119,4
429,7
1547,0
400,7
Итого по разделу II
1200
Баланс
1600
Пассив
III Капитал и резервы
Х
Уставный капитал
1310
2500
3750
8250
12750
10750
6000
3500
12600
45360,0
11750
Резервный капитал
1360
657
965
2166,8
3246,2
2794,6
1575,8
919,2
3309,7
11913,35
3086,0
Нераспределенная прибыль (непокры-
тый убыток)
1370
572
915
1688,6
1939,1
2326,1
1373,5
801,2
2884,4
10383,9
2689,8
Итого по разделу III
1300
IV Д олгосрочные обязательства
Х
Заемные средства
1410
3134
4605
10342,3
15494,3
13338,9
7521,7
4387,7
15795,6
56864,0
14730
Прочие обязательства
1450
87
129
287,8
431,2
371,2
209,3
122,1
439,3
1582,5
409,9
Итого по разделу IV
1400
V Краткосрочные обязательства
Х
Заемные средства
1510
966
1420
3388,7
4777,2
4112,6
2319,1
1352,4
4870,0
17532,2
4541,5
Кредиторская задолженность
1520
10572
14837
33662,7
50931,6
43415,9
24482,1
14281,5
51412,1
185083,7
47943,9
Доходы будущих периодов
1530
65
95
213,4
319,8
275,3
155,2
90,6
326,0
1173,6
304,0
Прочие обязательства
1550
14
20
45,4
67,8
58,4
32,9
19,2
69,2
248,9
64,5
Итого по разделу V
1500
БАЛАНС
1700
Таблица 5 - Выручка ОАО «Комета» за отчетный год (из данных отчета о финансовых результатах)
Выручка
Код строки
Вариант
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Отчетный год
2110
3789,2
5456,3
12254,2
18358,6
15804,7
8912,2
5198,8
18715,6
67376,0
17453,0
6 Пояснения к выполнению практических заданий
Типовой пример к заданию 1
Для выполнения задания 1 рассмотрите пример о принятии решения по реструктуризации предприятия в связи с убыточностью одного из ЦФО (центров финансовой ответственности). При принятии такого решения необходимо провести анализ финансовых последствий элиминирования (исключение из рассмотрения в процессе анализа) сегмента предприятия с целью выявления изменения величины прибыли, на основе маржинального подхода.
Пример 1. На основеданных отчетов о прибылях и убытках предприятия и его ЦФО А, Б, С принять решение о реструктуризации предприятия в связи с убыточностью ЦФО С. Рассмотрим 2 варианта.
1) Когда все постоянные затраты, отнесенные к ЦФО С – 16500 руб., являются устранимыми, т.е., которых можно избежать, если прекратить деятельность ЦФО С.
2) Когда ИТР ЦФО С перейдут в другие ЦФО, при прекращении работы ЦФО С. Из 16500 руб. постоянных затрат ЦФО С заработная плата ИТР составляет 12000 руб.
Вариант 1
Таблица 1.1 –Анализ изменения прибыли
Показатели отчета о прибылях и убытках
ЦФО
А и Б
ЦФО С
Итого по предп-ю (к.2 + к.3)
Ликвидируемые затраты
(из к. 3)
Итог без ЦФО С
(к.4 – к.5)
1
2
3
4
5
6
1. Выручка
135000
15000
150000
15000
135000
2. Переменные затраты
52500
7500
60000
7500
52500
3. Маржинальная прибыль (п.1 - п.2)
82500
7500
90000
82500
4. Пост. затраты ЦФО
55500
16500
72000
16500
55500
5. Операционная прибыль
(п.3 - п.4)
27000
(-9000)
18000
27000
6. Постоян. затраты не распределенные по ЦФО
12000
12000
7. Прибыль до н/обл (п.5-п.6)
6000
15000
Анализ показывает, что в случае ликвидации ЦФО С прибыль предприятия увеличится на 9000 руб.
Проведем приростной анализ данной ситуации в таблице 1.2. Если все постоянные затраты ЦФО С являются устранимыми, то и операционный убыток 9000 (в табл. 1.1) также устраним при ликвидации ЦФО С.
Таблица 1.2 – Приростный анализ выручки и затрат предприятия(по данным Таб. 1.1)
Показатели
Сумма
Выигрыш от ликвидации ЦФО С:
а) увеличение выручки (п.1, к.6)
Потери от ликвидации ЦФО С:
а) уменьшение выручки (п.1, к.6)
15000
б) увеличение затрат
Нет
Итого потерь: (а + б)
15000
Изменение прибыли (+,-): (выигрыш – потери = 24000-15000)
+9000
Вывод по 1 варианту реструктуризации: реструктуризацию предприятия путемликвидации ЦФО С проводить целесообразно, т.к. в этом случае прибыль увеличивается на 9000 руб.
Вариант 2
Поскольку ИТР ЦФО С перейдут в другие ЦФО, при прекращении работы ЦФО С, то, по условию задачи, сумма ликвидируемых постоянных затрат (п.4) составит:
16500 –12000 = 4500 руб.
Таблица 1.2 –Анализ изменения прибыли(расчет ведется аналогично Таб. 1.1)
Показатели отчета о прибылях и убытках
Итого по предприятию (из таб.1.1, к.4)
Ликвидируемые затраты
Итого без
ЦФО С
1
2
3
4
1. Выручка
150000
15000
135000
2. Переменные затраты
60000
7500
52500
3. Маржинальная прибыль
90000
82500
4. Постоянные затраты ЦФО
72000
4500
(16500-12000)
67500
5. Операционная прибыль
18000
15000
6. Постоянные затраты не распределенные по ЦФО
12000
12000
7. Прибыль до н/обл
6000
3000
При переводе ИТР из ЦФО С, при его ликвидации, в другие ЦФО, результат эффекта от ликвидации изменится, т.к. устранимые затраты, не совпадают с затратами, прямо отнесенными на данный сегмент.
Таблица 1.4 –Анализ выигрыша и потерь при ликвидации ЦФО С
Показатели ЦФО С
Сумма
Выигрыш от ликвидации: - уменьшение переменных затрат
7500
- уменьшение постоянных затрат
4500
Итого выигрыш (7500 + 4500)
12000
Потери от ликвидации ЦФО С : - уменьшение выручки
15000
- уменьшение прибыли (12000 – 15000)
-3000
Основная идея приростного анализа прибыли заключается в том, что невыгодно ликвидировать какой-либо сегмент деятельности, для которого маржинальная прибыль превышает устранимые постоянные затраты. Если мы применим это правило к нашей задаче, то анализ будет следующим.
Таблица 1.5 –Анализ изменения прибыли при ликвидации ЦФО С
Показатели изменений
Сумма
1. Маржинальная прибыль, (из Таб. 1.1, к.3, п.3)
7500
2. Устранимые постоянные затраты (из Таб. 1.2, к.3, п.4)
4500
3. Изменение прибыли (п.1 - п.2 = 7500 - 4500)
3000
Вывод по 2 варианту реструктуризации: не целесообразна реструктуризация предприятия путемликвидации ЦФО С с переводом ИТР в другие ЦФО, т.к. при этом прибыль уменьшается на 3000 руб.
Вывод общий: Результаты анализа 2-х вариантов позволяют сделать вывод о том, что реструктуризация предприятия может быть проведена при условии реализации 1-го варианта, т.е. путем полнойликвидации ЦФО С, поскольку прибыль в этом случае увеличивается на 9000 руб.