Анализ платежеспособности и процесс выдачи и сопровождения кредита

 

Остановимся на оценке финансового состояния Заемщика проводимого с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

Платежеспособность (ликвидность) – это способность приобретателя в любой момент осуществить необходимые платежи. Она характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности. Анализ платежеспособности представлен двумя важнейшими критериями: коэффициент покрытия и степенью платежеспособности.

С этой целью проанализируем динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

При расчете показателей (коэффициентов) необходимо использовать принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Ниже показана разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений [6, стр. 137].

 

Таблица 9. Оценка рейтинга заемщика

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,2 и выше	0,15 – 0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5 – 0,8	Менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0 – 2,0	Менее 1,0
К4 кроме торговли	1,0 и выше	0,7 – 1,0	Менее 0,7
Для торговли	0,6 и выше	0,4 – 0,6	Менее 0,4
К5	0,15 и выше	Менее 0,15	Нерентабельно

 

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для его проведения используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных. На этом этапе оцениваются разного рода риски: отраслевые (состояние рынка по отрасли, тенденции в развитии конкуренции, уровень государственной поддержки, значимость предприятия в масштабах региона), акционерные (риск предела акционерного капитала, согласованность позиций крупных предприятий), регулирования деятельности предприятия (внешняя финансовая структура, лицензирование деятельности, льготы и риски их отмены, риски штрафов и санкций, возможность изменения в законодательной и нормативной базе), производственные и управленческие. Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Как нормативы показателей, так и отношение к классам являются индивидуальными для конкретных банков. Согласно кредитной политике Сбербанка, его кредитный инспектор устанавливает 3 класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второго класса, кредитование которых требует взвешенного подхода; третьего класса, кредитование которых связано с повышенным риском [6, стр. 139].

На конкретном примере рассмотрим деятельность Новозадонского Потребительского Общества. С применением финансовых коэффициентов определим кредитоспособность и платежеспособность Заемщика для объективного решения вопроса о дальнейшем сотрудничестве.

Оценка деловой активности - важнейший элемент определения финансового благополучия организации, который характеризует скорость оборота ее активов. При этом проявляться деловая активность должна на всех стадиях кругооборота оборотных средств.

Новозадонское Потребительское Общество неоднократно кредитовалось в нашем отделении, имеет положительную кредитную историю. Задолженности по уплате процентов и основного долга не возникало.

Анализ агрегированного баланса позволяет оценить структуру и состав показателей баланса, их динамику и удельный вес, что дает возможность сделать первоначальный вывод о потенциале кредитоспособности заемщика. Сначала, рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям. Данная сумма может влиять на класс заемщика следующим образом: S = 1 или 1,5 - первый класс кредитоспособности; S >1,05, но S<2,42 - второй класс; S = >2,42 - третий класс. Далее рейтинг корректируют с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Анализ абсолютных показателей баланса предполагает составление агрегированного баланса заемщика за два последних отчетных периода. По каждой строке предусмотрен расчет изменения абсолютных показателей

Анализ абсолютных показателей баланса предполагает составление агрегированного баланса заемщика за два последних отчетных периода. По каждой строке предусмотрен расчет изменения абсолютных показателей.

Форма агрегированного баланса заемщика представляется в следующем виде (таблица 10).

 

Таблица 10. Агрегированный баланс Новозадонского Потребительского Общества

Показатели	Начало года		Конец года		Изменение за период			Доля факторов в изменении баланса, %
	Сумма, тыс.руб	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб	Удельный вес, %	В тыс.руб.	Темп прироста,%	Вструктуре %
Актив
Внеоборотные активы	11406	55,65	14916	47,0	3510	30,77	-8,65	31,18
Запасы и НДС по приобретенным ценностям	4272	20,84	13700	43,14	9428	220,7	22,3	83,74
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	4461	21,8	3126	9,84	-1335	-29,93	-11,96	-11,86
Денежные средства и кратк. финансовые вложения	358	1,75	13	0,04	-345	-96,4	-1,71	-3,06
Пассив
Капитал и резервы	16578	80,9	17073	53,8	495	3,0	-27,1	4,39
Долгосрочные пассивы	5	0,02	6	0,02	1	20	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	12130	38,2	12130	-	38,2	107,75
Кредиторская задолженность	3566	17,4	2391	7,53	-1175	-32,95	-9,87	-10,44
Прочие пассивы	348	1,7	155	0,49	-193	55,5	-1,21	-1,71
Баланс	20497	100	31755	100	11258	54,93	-	100

В настоящей таблице 10 под абсолютным изменением понимается разность между соответствующими данными на конечную и на начальную отчетные даты. Под относительным изменением понимается отношение рассчитанного показателя абсолютного изменения к соответствующим данным на начальную дату, выраженное в процентах.

При рассмотрении баланса предприятия на 01.01.2007г. виден рост совокупных активов на 11258 тыс. руб., т.е. валюта нетто баланса увеличилась с 20497 тыс. руб. до 31755 тыс. руб. Увеличение валюты произошло в основном за счет появления краткосрочных кредитов и займов и незначительного увеличения внеоборотных активов на 3510 тыс. руб. Наблюдается снижение дебиторской задолженности с 4461 тыс. руб. до 3126 тыс. руб., что является положительной тенденцией. Предприятие не смогло продолжить работу без привлечения кредитных ресурсов. Денежные средства по сравнению с предыдущим периодом значительно снизились. Кредиторская задолженность уменьшилась на 11,75 тыс. руб., в процентном соотношении на 32,95 доли процента. В целом структура баланса хорошая. Нет резких колебаний по статьям, достаточно собственных средств. На первый взгляд, потенциал кредитоспособности этого заемщика достаточно высок. Рентабельность капитала показывает эффективность его использования.

Анализ отчета о прибылях и убытках также предполагает составление укрупненной формы отчета на основе данных формы №2. В данном случае отчет о прибылях и убытках имеет следующий вид (таблица 11).

По итогам 2006 года и за первый квартал 2007 года предприятием получена прибыль. На первый взгляд, наблюдается снижение прибыли. Среднеквартальное значение прибыли за 2006 год составляет 709 тыс. руб., а за первый квартал 2007 года – 180 тыс. руб., что на 529 тыс. руб. меньше среднеквартального. Это может выступать как неблагоприятный фактор.

Валюта баланса 18 млн. рублей. Дебиторская и кредиторская задолженность равнозначная. Предприятие обеспечено основными и оборотными средствами, которые постоянно растут. Расчет анализа финансового положения предприятия приводится в электронном виде по данным бухгалтерского баланса на примере анализируемого предприятия.

 

Таблица 11. Отчет о прибылях и убытках Новозадонского Потребительского Общества

Статьи отчета	на 01.01.2007г.	на 01.04.2007г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	29866	7369
Себестоимость, тыс. руб.	26962	7072
Прибыль отчетного периода, тыс. руб.	2836	180
Чистая прибыль, тыс. руб.	2833	177

 

Суммарный приток денежных средств в текущей и инвестиционной деятельности представляет именно тот показатель выручки от продаж, включающей все косвенные налоги по методу оплаты, который предлагается использовать при расчете степени платежеспособности.

Критерием удовлетворительной оценки платежеспособности при наличии информации о потоке денежных средств могли бы стать: наличие чистого денежного потока от текущей деятельности; достаточность чистого денежного потока от текущей деятельности для финансирования недостатка денежных средств в инвестиционной деятельности, наличие положительного суммарного чистого денежного потока от всех видов деятельности организации.

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступлений от выпуска собственных акций, облигаций, предоставления другим организациям займов, погашение заемных средств и т.п.).

Итоги данных агрегированного баланса сведены в таблицу 12, для сравнения.

Таблица 12. Показатели финансового положения Новозадонского Потребительского Общества

Название показателя / Отчетная дата		На 01.01.2007	На 01.04.2007
Количество дней в периоде
Коэффициент абсолютной ликвидности К1	Знач. (0,20)	0,115	0,059
	Категория	3	3
Промежуточный коэффициент покрытия К2	Знач. (0,80)	1,055	0,739
	Категория	1	2
Коэффициент текущей ликвидности К3	Знач. (2,00)	1,394	1,193
	Категория	2	2
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4	Знач. (1,00)	1,613	1,561
	Категория	1	1
Рентабельность продукции К5	Знач. (0,15)	0,287	0,262
	Категория	1	1
Сумма баллов S		1,640	1,690
Класс заемщика		2,00	2,00
Оборачиваемость оборотных активов	В днях		110
Оборачиваемость дебиторской задолженности	В днях		79
Оборачиваемость запасов	В днях		21

 

Из таблицы 12 видим, что показатели анализируемых периодов стабильны, отклонений в сторону ухудшения не наблюдается. При анализе финансового состояния, предприятие относится ко второму классу кредитоспособности, что требует взвешенного подхода.

По крупным заемщикам инспектора кредитного отдела Липецкого отделения №8593 не реже одного раза в квартал проводят мониторинг хозяйственной деятельности предприятия. Он дает возможность точнее и детализировано оценить структуру статей баланса. Источниками информации для его проведения являются такие формы бухгалтерской и статистической отчетности как: бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5), сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг (форма П-1, 5-3).

Подводя итог выше изложенного, можно сделать следующее заключение:

Предприятие Новозадонское ПО относится ко второму классу кредитоспособности. Ранее не однократно кредитовалось, имеет положительную кредитную историю. Задолженности по уплате процентов и основного долга не возникало. Обороты по расчетному счету стабильные, среднее значение за 9 предшествующих месяцев составляют 60 миллионов рублей. Предприятие обеспечено основными и оборотными средствами. Предприятие финансово устойчиво. Выдачу кредита считается целесообразным.

При предоставлении кредита учитывается такой фактор как обеспеченность ссуды. Этому фактору кредитный отдел Липецкого ОСБ №8593 уделяет большое значение. Именно обеспечение кредита – является одним из наиболее надежных способов снижения риска не возврата кредита [17,с.47].

Под формой обеспечения кредита понимают конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права на его использование, организацию контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника. Источники погашения ссуд можно разделить на два вида: первичные и вторичные. Первичные источники ориентированны на выручку (от реализации продукции, оказания услуг), как реальной гарантии возврата кредита и приемлема только у финансово устойчивых предприятий.

В Липецком ОСБ № 8593 этот источник применим при овердрафтном кредитовании. В таких случаях юридическое закрепление в кредитном договоре погашения ссуд за счет поступлений выручки является достаточным и дополнительные гарантии не нужны.

После выбора предмета залога необходимо определиться с видом залога.

 

Рис.2. Формы обеспечения кредита, применяемые в Липецком ОСБ № 8593

 

Как правило, этот выбор происходит следующим образом:

выбор между обычным залогом и закладом (заклад- вид залога, при котором происходит передача заложенных ценностей кредитору, т.е. заемщик выступает собственником этого имущества с опосредованным владение, который не может распоряжаться и использовать его, а у кредитора есть право пользования заложенным имуществом и ответственность за его утрату и порчу);

выбор между вариантами залога по способу владения предметом залога;

без права продажи;

с правом продажи (залогодатель обязан досрочно погасить основной долг и проценты либо перевести долг на покупателя);

с правом сдачи в аренду (заемщик обязан уведомить банк об арендной сделке);

выбор между вариантами залога по способам хранения и пользования предметом залога:

твердый залог, который подразумевает возможность по соглашению сторон оставления заложенных ценностей на складах заемщика под замком и печатью залогодателя, причем у заемщика нет права использования заложенного имущества;

залог товаров в обороте или залог товаров в переработке, являясь самым распространенным видом, подразумевает, что заемщик непосредственно владеет заложенным имуществом и может использовать его, заменить одни заложенные ценности на другие в сумме израсходованных заложенных.

Следует отметить, что различные виды залога обладают неодинаковой степенью гарантии возврата кредита. Реальная гарантия есть только у заклада, остальные виды характеризуются лишь условными гарантиями возврата.

Все имущество (кроме товаров в обороте) заложенное в Липецком ОСБ №8593 подлежит обязательной оценке у независимого оценщика и страхованию.

Следующий этап залогового механизма - договор о залоге. Он отражает весь комплекс правовых взаимоотношений сторон по залогу. Договор о залоге должен отвечать определенным требованиям по форме и содержанию, несоблюдение которых делает договор недействительным. Например, договор о залоге должен обязательно быть в письменной форме, подписан 2 сторонами и скреплен печатями. А в содержании обязательно должны отражаться суть обеспеченного залогом требования, его размер, срок исполнения, состав и стоимость заложенного имущества, вид залога права и обязанности сторон применительно к видам залога, формы организации контроля за соблюдением условий договора. Контроль за сохранностью объекта залога является неотъемлемой частью залогового механизма. Вообще, контроль может быть предварительным (проверка соответствия предложенного заемщиком залога необходимым требованиям) и последующим. Здесь имеется в виду последующий контроль, под которым подразумевают слежение за точностью выполнения залогодателем условий договора, своевременное получение достоверной информации о составе залога и наблюдение за рыночной конъюнктурой. Заключительный этап механизма залога - обращение взыскания на предмет залога. Основанием этого этапа является неисполнение ссудополучателем своего обязательства, обеспеченного залогом. Используя свое право, банк должен предоставить исковое заявление, кредитный договор, договор о залоге в арбитражный суд, который и определит, каким образом будет удовлетворено требование кредитора.

Другим достаточно распространенным видом обеспечения возврата кредита являются гарантии и поручительства, которые применяются при взаимоотношениях банка с юридическими и физическими лицами. Гарантия - обязательство гаранта выплатить за заемщика определенную сумму при наступлении гарантийного случая.[17; с. 47] Что касается гарантий, то их эффективность зависит от 2 факторов: реальной оценки банком финансовой устойчивости гаранта и готовности гаранта выполнить свои обязательства. При использовании гарантии как формы обеспечения возврата кредита главным является то, что имущественную ответственность несет третье лицо - гарант, который обязуется перед кредитором выполнить обязательства заемщика, если последний не смог погасить свой долг по сделке. Гарантом выступают банки и страховые компании. Гарантия банка оформляется договором о предоставлении банковской гарантии.

Банковская гарантия — представляемая банком (Гарантом) по просьбе его клиента (Принципала) письменное обязательство уплатить контрагенту Принципала (Бенефициару) в соответствии с условиями выданного Гарантом обязательства денежную сумму по представлении Бенефициаром письменного требования о платеже и других документов, указанных в гарантии.

 

 

Липецкое ОСБ №8593 Сберегательного банка (гарант)

Принципал (клиент)

требования

гарантия

                                         заявка

                                вознаграждение 2-7%

 

гарантия

                                   исполнение

        гарантия             обязательств

               

                        требования

Бенефициар (контрагент)

 

Рис.3. Схема выдачи банковской гарантии

 

Однако чаще используют поручительства, которые в отличие от гарантий оформляются письменным договором между банком и поручителем [9, с. 109].

Поручительство - договор, в соответствии с которым поручитель обязуется отвечать за долги заемщика при невыполнении им обязательств. Поручителем может быть любое юридическое или физическое лицо платежеспособное, кроме кредитных организаций [17,с.47].

В договоре поручителя должны быть указаны условия обязательства, за которое выдано поручительство. Оно может быть полным (на всю сумму кредита и процентов) или частичным (только по процентам). В договоре предусматривается порядок и обстоятельства, при которых поручитель обязан выполнить свои обязательства.

Но у поручителя есть право выдвигать против требований кредитора возражения.

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения своих обязательств заемщик должен уплатить кредитору неустойку. Неустойка - это определенная законом или договором денежная сумма.

Многие банки, особенно западные, практикуют такие формы обеспечения возврата кредита как цессии и страхование.

Цессия - документ заемщика (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору-банку в качестве обеспечения возврата кредита, т.е. к банку переходят права получения денежных средств по уступленному требованию. Составляется специальный договор о цессии, которая может быть либо открытой, либо тихой. Открытая цессия подразумевает сообщение должнику об уступке требования, т.е. погашение обязательства банку, а не цеденту. При тихой цессии должнику не сообщают об уступке его требования, и он платит цеденту, который обязан передать необходимую сумму банку. Следует отметить, что стоимость дебиторской задолженности должна быть достаточной для погашения ссуды. Банк имеет право воспользоваться поступающими средствами только для погашения выданного кредита.

Страхование ответственности за непогашение кредита считается у нас пока еще нетрадиционным способом обеспечения его возврата. Такое страхование относится к добровольному страхованию ответственности.

Страхование кредитного риска банка при выдаче долгосрочного (сроком до 3 лет) кредитов: страховым случаем является просрочка очередного платежа более чем на 3 месяца. Страховая компания оплачивает банку часть кредита, рассчитанную как сумма непогашенного кредита (без процентов), деленная на количество месяцев, оставшихся до окончания кредитного договора.