Организационно-экономическая характеристика ФГУП «Сосенский Приборостроительный завод»

Полное фирменное наименование эмитента – Федеральное Государственное Унитарное Предприятие «Сосенский Приборостроительный завод».

Сокращенное фирменное наименование эмитента ФГУП СПЗ.

СПЗ располагается по адресу: Калужская область, Козельский район, п. Сосенский.

Цели создания предприятия - осуществление коммерческой деятельности, обеспечивающей извлечение прибыли.

Ведомственная принадлежность ФГУП СПЗ - Управление авиационной промышленности Федерального агентства по промышленности.

Основной вид деятельности - создание научно-технической продукции двойного назначения на базе авиационных технологий, достижений науки и техники в авиационной отрасли.

ФГУП СПЗ является единственным предприятием в отрасли специализирующимся на разработке, проведении полного комплекса предварительных испытаний и передачи в серийное производство на ОАО «КАДВИ» следующих видов изделий:

- газотурбинных двигателей и автономных средств электроснабжения на их базе в классе мощности от 75 до 630 кВт различного назначения как в интересах МО РФ, так и для народного хозяйства;

- перспективных экологически чистых установок типа КТЭС-0,5.

На перечисленные виды деятельности ФГУП СПЗ имеет соответствующие лицензии.

Кроме газотурбинных двигателей ФГУП СПЗ является разработчиком и владельцем документации целого ряда деталей и сборочных единиц для наклонно-горизонтального бурения нефтяных скважин. По договорам с предприятиями ОАО «Сургут - Нефтегаз» ФГУП СПЗ ведет изготовление ряда деталей и сборочных единиц.

Осуществляет техническое обучение и техническое содействие по заключенным с Заказчиками договором.

ФГУП СПЗ по договорам ОАО «КАДВИ» осуществляет конструкторское сопровождение серийного производства.

Основными приоритетными направлениями в деятельности ФГУП СПЗ на ближайшую перспективу являются следующие:

- проведение доводочных испытаний перспективного экологически чистого изделия КТЭС-0,5 совместно с ОАО «ЭНИН» им. Кржижановского (г. Москва);

- продолжение работы совместно с ОАО «КАДВИ» по продвижению продукции двойного назначения на зарубежные рынки;

- выполнение комплекса расчетно-конструкторских работ, включая ТЭО, по разработке перспективных турбодетандерных установок на № эл =250кВт, 2500 кВт и 4000 кВт;

- повышение эффективности газотурбинной энергетической установки ТЭС-100 за счет применения рекуператора, довести К.П.Д. электрический о 28%, а тепловой до 85%.

Основным рынком, на котором эмитент осуществляет свою деятельность в период 2001 – 1 кв. 2007 г. является НПО «Авиаэкспорт».

Структура управления ФГУП СПЗ является функционально-линейной (рис. 2).

Функционально-линейная структура отличается от линейной структуры управления тем, что в первой между директором и непосредственными подчиненными имеются промежуточные звенья.

Как видно из приведенной ниже схемы, во главе производственной структуры предприятия стоит генеральный директор предприятия. В его непосредственном подчинении находятся три заместителя – финансовый директор, заместитель директора по производству, заместитель директора по общим вопросам. В свою очередь каждый из них имеет свою иерархию подчиненных.

 

Рис. 2. Производственная структура ФГУП СПЗ

 

Так финансовому директору подчиняется главный бухгалтер и коммерческий отдел. Главному бухгалтеру подчиняются непосредственно работники бухгалтерии в количестве 5 человек, включая кассира. Коммерческий отдел сформирован из 4 сотрудников: менеджера по реализации, менеджера по снабжению, финансового менеджера и экономиста, осуществляющего управленческий учет затрат и издержек производства.

Очень важное значение имеет отдел бухгалтерии, который осуществляет всю финансовую деятельность ФГУП СПЗ, ежеквартально отчитывается перед налоговыми органами, составляет квартальные и годовые отчеты и т.д.

Бухгалтерский и налоговый учет на предприятии ведется бухгалтерией согласно Закона о бухгалтерском учете и Налогового кодекса.

ФГУП СПЗ ведет учет по журнально-ордерной форме с использованием компьютерной техники.

Все финансовые процессы, протекающие на данном предприятии отображены именно в бухгалтерской отчетности, пользователи которой – работники коммерческого отдела во главе с финансовым директором на основе информации, генерируемой в системе бухгалтерского учета, применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Таким образом, существует взаимосвязь финансового менеджмента и бухгалтерского учета.

В любом бизнесе финансовый директор должен распределять затраты и поступления по различным категориям. Финансовое планирование помогает регулировать соотношение доходов и расходов компании.

Крупные организации, как правило, владеют большим капиталом. В таких компаниях производственными процессами обычно управляют финансово-экономические подразделения. А на средних и небольших предприятиях, к которым относится анализируемое ФГУП СПЗ финансовым планированием занимается непосредственно финансовый директор.

Планирование и учет долгов в обороте финансовых ресурсов требуют понимания внутренних процессов развития предприятия. Финансовая структура ФГУП СПЗ типична и изображена на рис. 3.

 ┌────────────────────┐

 │Поступление денежных│

 │средств и их перера-│

 ┌────────────────────┐ │спределение │

┌─_─┤Основные средства и├───┐ └────────────────────┤

│ │товарно-материальные│ │ ‑

│ │ценности │ │ │

│ └────────┬───────────┘ │

│ ‑ ┌─┴───────────────────┐ ┌┴───────────┐

│ │ │Производство товарной├─────_┤Продажа про-│

│ │ │продукции или услуг │ │дукции │

│ │ └─────────────────────┘ └────────────┘

│ ┌────────┴───────────┐

│ │Капитализация ресур-│

│ │сов │

│ └────────┬───────────┘

│ ‑ ┌────────────────────┐

│ └─────────────┤Поступление товарно-├_────────────┐

│ │материальных │ │

│ └────────────────────┘ ┌───────────┴─────────────┐

│ │Оплата труда работников и│

│ │обязательных отчислений с│

│ │ФОТ │

│ ┌──────────────────┬─────────────────────────_┴─────────────────────────┘

└──_┤Оборотные средства│

 │ ├─────────────────────────_┬─────────────────────────┐

 └──────────────────┘ │Оплата сырья, полуфабри-│

 │катов или услуг контраге-│

 │нтов │

 └─────────────────────────┘

Рис.3. Схема движения денежных средств в ФГУП СПЗ

В условиях рыночной экономики деятельность финансового менеджера немыслима без финансового анализа, определения финансового состояния организации, ликвидности ее баланса.

Рассмотрим показатели, характеризующие экономическую деятельность ФГУП СПЗ за отчетный период (2004-2006 г.г.). Данные оформим в виде следующей таблицы 2.

Таблица 2

Основные технико-экономические показатели ФГУП СПЗ

 

Показатель	Годы			Изменение (+,-) 2006 г. к
	2004	2005	2006	2004г.	2005г.
1	2	3	5	6	7
1. Выручка, тыс. руб.	89015	85003	77169	-11846	-7834
2. Среднесписочная численность работников, чел	271	262	258	-13	-4
3. Производительность труда, тыс. руб./чел	328,47	324,44	299,11	-29,36	-25,33
4. Полная себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	78124	74603	73739	-4385	-864
5. Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп.	0,87	0,88	0,96	+0,09	+0,08
6.Валовая прибыль, тыс.руб.	10891	10400	3430	-7461	-6970
7. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.	7246	6639	2714	-4532	-3925
8. Среднегодовая стоимость ОПФ тыс. руб.	11815	12142	13519	+1704	+1377
9. Фондоотдача, руб.	7,53	7,0	5,71	-1,82	-1,29
10. Рентабельность активов, %	24,09	19,01	7,07	-17,02	-11,94
11. Рентабельность собственного капитала, %	42,45	40,26	12,49	-29,96	-27,77
12. Рентабельность продукции (продаж), %	8,14	12,24	4,45	-3,69	-7,79

 

Динамика основных показателей ФГУП СПЗ представленных в данной таблице свидетельствует об их тенденции к снижению.

В 2006 г. объем выполненных работ составил 77 169 тыс. руб., прочая реализация составила 3 421 тыс. руб., в 2005 г. объем выполненных работ составлял 85 003 тыс. руб., а в 2004 г. 89015 тыс. руб. (форма №2). Произошло снижение объема выполненных работ в 2006 г. по отношению к 2004 г. на 11846 тыс. руб. или 13,3%, и на 7834 тыс. руб. или 9,2 % по сравнению с 2005 г.

Среднегодовая численность персонала в анализируемом периоде уменьшилась на 13 человека, что составляет 4,8 %. В 2005 г. произошло выбытие 9 человек, а в 2006 г. еще 4-х чел.

Вследствие этого, выработка на одного работающего также значительно снизилась с 328,47 тыс. руб./чел. в 2004 г. до 324,44 тыс. руб. в 2005 г. и составила 299,11 тыс. руб. в 2006 г., т.е. уменьшилась на 29,36 тыс. руб. или 8,9 %.

Полная себестоимость товарной продукции за отчетный период уменьшилась на 4385 тыс. руб., в процентном отношении эта сума составляет всего 5,6 %.

Опережающий темп снижения выручки от реализации (13,3%) по сравнению с темпом снижения себестоимости продукции (5,6%) за этот же период является негативным фактором деятельности ФГУП СПЗ за анализируемый период. Об этом свидетельствует и увеличение затрат на 1 руб. товарной продукции с 0,87 руб. в 2004 г. до 0,88 руб. – в 2005 г., и до 0,96 руб. в 2006 г., т.е. на 0,09 пункта.

Показатели прибыли также снизились за отчетный период. Валовая прибыль на 7461 тыс. руб. или 68,5 %, чистая прибыль на 4532 тыс. руб., что соответствует 62,5 %.

Следует отметить, что в 2006 г. произошло увеличение остаточной стоимости основных средств за счет приобретения на 1704 тыс. руб. в натуральном выражении (2004 г. – 11815 тыс. руб., 2005 г. - 12 232 тыс. руб.; 2005 г. - 13 593 тыс. руб.).

Коэффициент износа основных средств в 2006 г. - 0,51 (2004 г. - 0.55). Коэффициент выбытия основных средств в 2006 г. - 0,07 (2004 г. - 0,01). Коэффициент обновления основных средств в 2006г. - 0,1 (2004 г. составил - 0,06).

Проанализировав ситуацию, наблюдается положительная тенденция по приобретению основных средств. Однако предприятию необходимо обновление ОС. Об этом же свидетельствует снижение показателя фондоотдачи на 1,82 руб. или 24,2 %. Это произошло из–за того, что предприятие в отчетном периоде ввело в эксплуатацию новое оборудование, что увеличило стоимость основных производственных фондов.

За отчетный период у показателей рентабельности активов, собственного капитала и продаж, характеризующих уровень доходности, прослеживается тенденция к уменьшению, что является отрицательной тенденцией.

Рентабельность активов в 2004 г. – 24,09%, в 2005 г. – 19,01 %, т.е уменьшилась на 5,08 процентных пункта, а в 2006 г. произошло еще снижение на 11,94 %, следовательно, эффективность использования всего имущества предприятия в 2006 г. составила 7,07 %.

Рентабельность собственного капитала в 2004 г. составляла 42,45%, в 2005 г. - 40,26 %, т.е. снизилась на 2,19 процентных пункта, а в 2006 г. она уменьшилась еще на 27,77 %, т.е. до 12,49 %, следовательно, эффективность использования собственного капитала снизилась на 29,96 % в 2006 г. и составила 12,49 %.

Соответственно, показатель рентабельности продукции снизился с 12,24 % в 2005 г. до 4,45 % в 2006 г., т.е. на 7,79 пункта. Это значит, что предприятие в 2006 г. получило 4,5 коп. прибыли на 1 руб. затрат на производство и реализацию. Однако в 2004 г. данный показатель равнялся 8,14%.

Рассмотрим показатели, характеризующие ликвидность эмитента за соответствующий отчетный период (таблица 3).

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности. Он представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

Нормальное ограничение - К_ал > 0,2—0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Следующим коэффициентов является коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия. Он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента = 0,8.

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, который определяется как отношение всех оборотных средств (текущих активов) — (раздел II баланса) за вычетом НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230), к текущим обязательствам (строки 610 + 620 + 630).

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальное значение коэффициента — 2.

Таблица 3

Анализа коэффициентов ликвидности ФГУП СПЗ

 

Коэффициенты ликвидности	Годы			Темп роста, % 2006 г. к
	2004	2005	2006	2004 г.	2005 г.
1. Кал	0,07	0,53	0,09	128,6	-83,0
2. Ккл	0,49	0,58	1,10	224,5	189,7
3. Ктл	1,40	1,16	2,62	187,1	225,9

 

За анализируемый период в ФГУП СПЗ произошло следующее изменение коэффициента абсолютной ликвидности: в 2005 г. его значение возросло на 0,46 пункта по сравнению с 2004 г., а 2006 г. произошло снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,44 пункта и к концу 2006 г. его значение достигло 0,09, что не соответствует критериальному. Следовательно, текущая задолженность не может быть погашена в ближайшее время, что является одним из условий неплатежеспособности предприятия.

Однако за отчетный период отмечался рост коэффициентов критической (224,5%) и текущей ликвидности (187,1%), что свидетельствует об увеличении активов в основном за счет роста производственных запасов. Коэффициенты текущей и критической ликвидности не только достигли нормативного значения, но и превысили его, что свидетельствует об устойчивом финансовой состоянии ФГУП СПЗ, т.е. анализируемое предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

По итогам проведенного исследования можно сделать следующий вывод: анализ ликвидности баланса ФГУП СПЗ показал недостаток покрытия обязательств его активами. Баланс 2006 года является не ликвидным.