Анализ финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Целью анализа финансового состояния субъекта хозяйствования является определение будущих финансовых условий его функционирования. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса использованы следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами [17].

Показатели, характеризующие финансовое состояние ЧУПП «ТелеМикс», приведены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 − Анализ финансового состояния предприятия

Наименование показателей	На отчетный период	Норматив коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	2,14	больше 1,70
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	0,53	меньше 0,30
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	0,38	меньше 0,85

Данные показатели имеют значение выше нормативного. Это означает, что структура баланса считается удовлетворительной, а предприятие является платежеспособным.

Таким образом, проанализировав основные показатели, можно сделать вывод, что финансовое состояние ЧУПП «ТелеМикс» является удовлетворительным.

Для того чтобы более детально изучить финансовое состояние анализируемого предприятия, рассмотрим структуры активов и пассивов его бухгалтерского баланса.

Анализ структуры и динамики актива бухгалтерского баланса и его основных разделов за 2009 г. представлен в таблице 2.11.

Таблица 2.11 − Анализ структуры и динамики актива бухгалтерского баланса и его основных разделов за 2009 г.

Анализ структуры актива баланса показывает, что наибольший удельный вес в составе средств предприятия составляют оборотные активы. На конец отчетного периода их удельный вес в общей стоимости составил 81,8%, в абсолютном значении выросли на 12246,8 млн. р.

Изменение структуры активов организации в сторону увеличения оборотных средств рассматриваются как:

- формирование мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации и прочих дебиторов;

- сокращение производственной базы [18].

Среди оборотных активов основной удельный вес занимают запасы и затраты.

В течение года наблюдался рост их в абсолютном значении. Рост запасов ТМЦ за год составило 2232,3 млн. р., среди запасов на конец отчетного года сырье, материалы, комплектующие занимают 23,27%.

Динамика основных показателей оборачиваемости оборотных средств за последние три года представлена в таблице 2.12.

Таблица 2.12 − Оборачиваемость оборотных средств

Удельный вес товаров отгруженных на конец периода вырос на 5,01%, в абсолютном значении увеличились на 2602,3 млн. р.

Дебиторская задолженность на конец года составила 837,7 млн. р., за год увеличилась на 187,3 млн. р.

Для своевременных расчетов за реализуемую продукцию предприятие производят отгрузку на условиях предоплаты.

Увеличение в абсолютном значении актива баланса на 7498,6 млн. р. за отчетный период говорит о том, что на ЧУПП «ТелеМикс» не произошло сокращения хозяйственной деятельности, а идет наращивание имущественного потенциала.

В таблице 2.13 проведён анализ структуры пассивов бухгалтерского баланса предприятия за 2009 г.

Таблица 2.13 − Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса за 2009 г.

Анализ структуры пассива баланса показывает, что наибольший удельный вес составляют собственные источники – 61,7%, что выше нормативного значения равного 50%. В абсолютном выражении собственный капитал увеличен на 1801 млн. р. Превышение данной статьи актива норматива и увеличение его абсолютного значения отражает стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для внешних кредиторов. Такое финансовое положение благоприятствует увеличению доли заемных средств.

Кредиторская задолженность выросла на 5878,4 млн. р., удельный вес ее в структуре пассива баланса вырос с 22,5% в начале года, до 38,3% на конец года. Основной рост задолженность составила перед поставщиками и подрядчиками – 2206,9 млн. р. Это говорит о том, что предприятие не своевременно расплачивается по своим обязательствам, что может привести к отказу в выдаче кредитов и получению займов в банках, а также финансовым претензиям со стороны поставщиков и как следствие отказу с их стороны сотрудничать с предприятием.

Далее проанализируем ликвидность баланса. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 2.14 − Анализ ликвидности баланса

В целях анализа баланса активы и пассивы предприятия были сгруппированы в пять групп в зависимости от степени их ликвидности. Соотношение между этими группами и определяет общую ликвидность баланса. Данное соотношение отражено в таблице 2.15.

Таблица 2.15 − Соотношение активов и пассивов баланса ЧУПП «ТелеМикс» 2008 г.

Соотношение итогов А1 и П1 (сроки до трёх месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На ЧУПП «ТелеМикс» это соотношение на начало и на конец года неудовлетворительное. Сравнение итогов второй и третьей групп по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от трёх до шести месяцев) показывает увеличение текущей ликвидности баланса предприятия в недалеком будущем и является удовлетворительным. Сопоставление итогов по активу и пассиву для четвертой и пятой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Эти соотношения также являются удовлетворительными.

Исходя из соотношения, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия как «гарантированная платежеспособность», т.е. способность предприятия покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами за счёт ожидаемых поступлений средств.

Также для сравнения возьмём анализ коэффициентов ликвидности баланса, отражённых в таблице 2.16.

Таблица 2.16 – Анализ показателей ликвидности баланса за 2007-2009 г.г.

Показатель	Формула	Годы			Норматив
		2007	2008	2009
Коэффициент абсолютной ликвидности	=	0,14	0,20	0,53	0,2 – 0,5
Коэффициент критической ликвидности	=	1,27	1,63	1,33	0,7 – 0,8
Коэффициент текущей ликвидности	=	1,92	3,33	2,14	1,5 – 2,0

Динамика рассматриваемых показателей в отчетном периоде выглядит следующим образом: на протяжении исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 году ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточности средств на погашение даже части краткосрочной задолженности в ближайшее время. Однако на протяжении двух последних лет ситуация исправилась в лучшую сторону, а в 2009 г. даже превысила норматив [16].

Коэффициент критической ликвидности в полной мере соответствует нормативу. Это означает, что текущие обязательства предприятия могут быть погашены не только за счет имеющихся у предприятия средств, но и ожидаемых поступлений.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, т.е. сколько оборотных средств приходится на рубль краткосрочных обязательств. В 2007-2009 гг. данный коэффициент был выше нормативного значения и в 2009 г. он увеличился до 2,14. Это говорит о наличии у предприятия достаточного объема текущих активов для погашения им своих текущих пассивов, т.е. предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников: в 2007 г. на рубль текущих обязательств приходилось 1,92 р. текущих активов, в 2007 г. – 3,33 р., а в 2008 г. – 2,14 р.

Таким образом финансовое положение предприятия ЧУПП «ТелеМикс» можно назвать устойчивым, не смотря на увеличение кредиторской задолженности за последний год, потому что ожидаемые поступления денежных средств в полной мере смогут её погасить.