Экономическое обоснование привлечения кредита на предприятии

 

Кредиты банка являются важнейшим источником обеспечения финансовыми ресурсами потребностей организаций, связанных с производством и реализацией продукции. Временная потребность в денежных средствах особенно часто возникает у организаций, где имеют место сезонные колебания объемов производства и реализации продукции.

Но она может возникнуть в результате временного разрыва между поступлением источников определенных видов затрат и потребностью в средствах на эту цель, например, про осуществлении ремонтных работ. Объединения и организации промышленности, работающие в условиях самофинансирования, кредитуются по совокупности материальных запасов и производственных затрат.

В этом случае единым объектом кредитования в нормируемые активы являются сверхнормативные остатки производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, расходов будущих периодов и других нормируемых запасов и затрат производств.

Наряду с этим кредитуются также товары отгруженные, не оплаченные покупателями.

Анализ связан с определением факторов, повлиявших на потребность в получении кредита и проверке его обеспеченности. К кредитованию не принимаются материальные ценности в пути свыше установленных для кредитования сроков, излишние и неиспользуемые материальные ценности и сверхнормативные остатки готовой продукции (кроме случаев задержки отгрузки продукции из-за транспортных затруднений или прекращения отгрузки неаккуратным плательщикам).

Общий принцип проверки обеспечения кредита заключается в следующем. Фактическая задолженность сравнивается с суммой сверхнормативного оплаченного остатка запасов ценностей и затрат производства в пределах плана и товаров отгруженных в размере их остатка по балансу.

Практически проверку обеспечения учреждения банка осуществляют одновременно по совокупности запасов и затрат и товарам отгруженным.

При превышении задолженности над плановым размером кредита учреждение банка совместно с организациями рассматривает причины, вызвавшие сверхплановую потребность в кредите.

Может быть принято решение о предоставлении кредита на временные нужды на полную или частичную сумму сверхплановых материальных запасов и производственных затрат, а также товаров отгруженных. Если эти меры позволяют довести задолженность до планового периода, то учреждение банка может предоставить кредит на временные нужды.

В случае невозможности доведения в установленные сроки задолженности по ссуде до планового уровня , а также при возникновении просроченной задолженности по ссудам банка вводится ограничение кредитования в пределах планового размера кредита.

При превышении планового размера кредита из-за сверхпланового роста товаров отгруженных, сроки оплаты которых еще не наступили, они принимаются к кредитованию без ограничения суммой и сроком. Санкции в этом случае банк не применяет.

Дополнительная ссуда под излишек обеспечения предоставляется при не заполнении планового размера кредита, а также при превышении задолженности по ссуде над плановым размером кредита. Выявленный недостаток обеспечения по ссуде предъявляется банком к взысканию.

При проверке остатки незавершенного производства, готовой продукции и товаров отгруженных принимаются к кредитованию по фактической стоимости, но не выше плановой, а все другие запасы и затраты - по балансовой оценке. Стоимость запасов уменьшается на суммы износа ценностей, резерва на покрытие предстоящих расходов или потерь, а также торговых скидок, если товары учитываются на балансе по розничным или оптовым ценам.

Банк может предоставлять кредиты на затраты в основные фонды при недостатке у организации средств фондов стимулирования. Анализ взаимоотношений организации с банком по таким кредитам заключается в проверке целевого использования кредитов и эффективности проведенных за счет них мероприятий.

Исследуемое нами организация за последние 35 лет подвергается полной реконструкции, по этой причине ему требуются большие финансовые затраты на обновление цехов новейшим оборудованием. В данной работе предлагается воспользоваться привлечением кредита, как наиболее эффективным методом вложения средств в производственно-техническое.

ООО «Челябоблстрой» необходимо приобрести оборудование на 36 млн. руб.

Срок договора — 5 лет, норма амортизационных отчислений на полное восстановление — 20%.

Общая сумма платежей, метод их начислений, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.

 

Таблица 9 Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования (тыс. руб.)

Годы	Стоимость имущества на начало года (ОСн)	Сумма амортизационных отчислений (АО)	Стоимость имущества на конец года (ОСк)	Среднегодовая стоимость имущества (КРt)
1	36000	7200	28800	32400
2	28800	7200	21600	25200
3	21600	7200	14400	18000
4	14400	7200	7200	10800
5	7200	7200	-	3600

 

Последовательность действий, ведущая к целесообразности приобретения основных фондов в кредит, может быть представлена следующим образом.

1 Организация решает приобрести определенное здание, производственное оборудование или транспортное средство на основе расчетов по смете капитальных вложений и их окупаемости.

2 После решения о приобретении основных фондов возникает вопрос о финансировании этого приобретения. Новые развивающиеся фирмы, а также малые организации, как правило, не имеют свободной наличности, и поэтому новые активы должны финансироваться другим образом. В таких случаях возможно использовать кредиты банка, продажу акций или лизинг. Наиболее сопоставимы варианты кредита.

3 Организация в случае покупки оборудования использует кредит на сумму 36000 тыс. руб. под 22 % годовых со сроком погашения 5 лет.

Расчет затрат по приобретению оборудования за счет кредита.

Покупка оборудования в кредит обусловливает следующие денежные расходы организации (тыс. руб.):

1 год:

 

проценты по кредиту =36000x0,22 = 7920;

погашение кредита = 12036 — 7920 = 4116;

остаток по кредиту = 36000— 4116= 31884.

 

2 год:

 

проценты по кредиту = 31884 х 0,22 = 7014,5;

погашение кредита = 12036 — 7014,5= 5021,5;

остаток по кредиту =31884—5021,5=26862,5

 

3 год:

 

проценты по кредиту = 26862,5 х 0,22 = 5910;

погашение кредита = 12036 - 5910 = 6126;

остаток по кредиту = 26862,5 — 6126 = 20737.

 

4 и 5 годы — расчет осуществляется в такой же последовательности. - Общая сумма выплат по кредиту составляет 60180 тыс. руб., более чем в 1,7 раза превышает размер выделенной ссуды.

Расходы, уменьшающие прибыль, включают возросшие суммы затрат в результате покупки оборудования и его эксплуатации. К ним относятся проценты по банковскому кредиту.

Ежегодная сумма затрат на покупку оборудования возрастает с 12970 тыс. руб. в 2010 году до 13871 тыс. руб. в 2014 году. Это обусловлено понижением процентных выплат по кредиту и соответственно расходов, уменьшающих прибыль. Экономия по налогу на прибыль ежегодно уменьшается от 11266 тыс. руб. до 10365 тыс. руб. В результате распределенные по годам затраты имеют тенденцию роста, что с точки зрения эффективности инвестиций нецелесообразно.

Так, для суммы кредита 36000 тыс. руб., а КД2 (22%, 5) = 2,991 и величина ежегодных выплат составляет:

 

Р =36000 : 2,991 = 12036 тыс. руб.,

 

то есть с учетом дисконтирования потребуется ежегодных выплат по кредиту с регулярными процентными начислениями в размере 12036 тыс. руб.

 

 

Таблица 10 Расчет затрат по приобретению оборудования за счет кредита

Годы	Кредит				Расходы на ремонт и эксплуатацию оборудования	Амортизационные отчисления	Расходы уменьшающие прибыль БхВГ	Экономия по налогу на прибыль Дх	НДС	Итого затраты на покупку АВЖЕ
	Всего выплат	в том числе		Остаток задолженности
		процент	Погашение долга
	А	Б			В	Г	Д	Е	Ж
1	12036	7920	4116	31884	5000	36000	46940	11266	7200	12970
2	12036	7014,5	5021,5	20862,5	5000	36000	46261	11103	7200	13133
3	12036	5910	6126	20737	5000	36000	45433	10904	7200	13332
4	12036	4562,1	7474	13263	5000	36000	44422	10661	7200	13575
5	12036	2917,9	9118,1	4145	5000	36000	43188	10365	7200	13871
Всего	60180	36245	31856			180000		54299		66881

 

 

Проведенный анализ на ООО «Челябоблстрой» показал, что для реконструкции, либо расширения производства достаточно удобным способом является приобретение средств в кредит.

Для определения наиболее целесообразной схемы обновления основных средств следует учитывать рентабельность получаемой прибыли при затратах. Показатели рентабельности от деятельности компании приведены в таблице 11.

 

Таблица 11 Показатели рентабельности

Наименование показателей	1 год	2 год	3 год	4 год
Прибыль	17450	18020	18735	19663
	Показатели рентабельности, %
Платежи по кредиту	134,5	137,2	140,5	144,8

 

Исходя из объема выпускаемой продукции прослеживается следующая тенденция: годовой объем выпускаемой продукции на старом оборудовании составлял 15 тыс. ед. продукции, после приобретения основных производственных средств за счет кредита объем выпускаемой продукции в год составляет 37 тыс. ед. продукции.

Таким образом, обновление основных производственных фондов за счет применения кредита увеличило эффективность производства, это выявляют следующие показатели:

Капиталоемкость продукции – показывает отношение величины капитальных вложений к определяемому ими приросту объема выпускаемой продукции:

 

KQ = K / AQ                     (20)

 

где KQ - капиталоемкость продукции;

К - общий объем капитальных вложений (36 млн. руб.);

AQ - прирост объема выпускаемой продукции (37 – 15 = 22 тыс. ед.).

KQ = 36 000 000 / 22 000 = 163, 6 %.

 

Рентабельность производства – это отношение полученной прибыли к основным производственным фондам:

 

За 1 год = 17 450 / 36 000 = 48,4 %;

За 2 год = 18 020 / 36 000 = 50,0 %;

За 3 год = 18735 / 36 000 = 52,0 %;

За 4 год = 19663 / 36 000 = 54,6 %.

 

Таким образом, мы видим, что обновление основных фондов за счет применения кредита как способа привлечения заемных средств позволяет увеличить объем выпускаемой продукции более чем в полтора раза, что, в свою очередь, приводит к увеличению прибыли организации, а также к улучшению качества производимой продукции и увеличению потенциального числа потребителей продукции.

Рентабельность производства за счет увеличения объема производимой продукции, а следовательно за счет увеличения прибыли, также значительно выросла, что свидетельствует об улучшении эффективности производства, а значит и улучшении финансовой устойчивости организации.

Таким образом, нами было определено, что кредиты банка являются важнейшим источником обеспечения финансовыми ресурсами потребностей организаций, связанных с производством и реализацией продукции.

Исследуемое нами организация за последние 35 лет подвергается полной реконструкции, по этой причине ему требуются большие финансовые затраты на обновление цехов новейшим оборудованием.

Проведенный анализ на ООО «Челябоблстрой» показал, что для реконструкции, либо расширения производства достаточно удобным способом является приобретение средств в кредит.

Также было выявлено, что обновление основных производственных фондов за счет применения лизинга увеличило эффективность производства. По итогам проведенного анализа необходимо выработать ряд рекомендации по совершенствованию управления заемного капитала.