Оценка деловой активности и рентабельности производства

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основой производственной деятельности. Количественная оценка дается по двум направлениям:

-степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста,

-уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро , вложенные средства превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость расценивается как скорость превращения активов в денежную форму, а следовательно. Непосредственно влияет на платежеспособность предприятия.

В настоящее время использование сопоставление технико-экономических показателей осложняется искажающим влиянием инфляции, поэтому необходимо показатели деловой активности наглядно представлять в коэффициентах.

Таблица 2.11 Показатели деловой активности

Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, быстрее оборачиваются. В 2006 году в сравнении с прошлым годом наблюдается рост коэффициентов оборачиваемости, соответственно снижение продолжительности одного оборота. Все активы обернулись в ходе реализации 1,09 раз, оборотные - 1,43 раза, продолжительность одного оборота всех активов составила 330 дней, оборотных - 251 дней. В 2007 году наблюдается неблагоприятная финансовая ситуация из-за снижения объемов реализации.

В рассматриваемом примере нельзя четко судить о том, насколько хороши предложенные показатели оборачиваемости, поскольку их необходимо сравнивать со среднеотраслевыми значениями.

2). Оборачиваемость дебиторской задолженности.

 Значительный удельный вес в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Для оценки ее состояния используют следующие показатели:

а) Оборачиваемость  Выручка от реализации

 дебиторской = —————————————— ,

задолженности      Средняя дебиторская задолженность

                         ВР

К о Д з = —————————- ,

             ( Д з н + Д з к ) / 2

где ( Д з н и Д з к ) / 2 - средняя дебиторская задолженность.

б)Период погашения            360

дебиторской = ———————————-

задолженности коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Таблица 2.12 Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности.

На анализируемом предприятии, оборачиваемость дебиторской задолженности в 2005-2007г.г. не соответствует среднеустановленным, несмотря на позитивное снижение показателя Тпогаш =171 в 2006 г. относительно прошлого года (300 дней). Периоды оборота активов составляют слишком длительный срок. Это свидетельствует о некоторых проблемах при управлении оборотными средствами, поскольку в течение значительного времени остаются неоплаченными счета. Положительными тенденциями являются сокращение периода оборота дебиторской и кредиторской задолженностей. В развитой рыночной экономике по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по народному хозяйству в целом и по отраслям. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран норматив оборачиваемости дебиторской задолженности — 4,9, или 73 дня . Увеличение скорости оборота оборотных средств возможно как за счет совершенствования технологии, автоматизации производства, так и за счет сокращения времени обращения: улучшения связей с заказчиками, налаживания поставок и сбыта , ускорения расчетов и документооборота

Показатели эффективности функционирования системы финансовых ресурсов являются результирующими при оценке состояния и динамики развития системы. Сюда относятся как абсолютные показатели полученной прибыли по различным направлениям деятельности, так и относительные показатели рентабельности. Под эффективностью (или рентабельностью в сфере производства) в общем случае понимается сопоставление полученного результата с затратами на его достижение. Именно с позиции эффективности оценивается принимаемое финансовым менеджером решение об инвестиции ресурсов, и именно эффективность характеризует успешность производственной деятельности предприятия и, если угодно, степень адаптации финансовых ресурсов к требованиям внешней среды.

Безусловно, с возрастанием сложности системы возрастают требования не только к методам управления (ибо уже необходимы качественно иные решения, так как малейший просчет грозит обернуться существенными убытками), но и к методам контроля за ее состоянием, и речь идет уже о наиболее информативных и представительных показателях, дающих исчерпывающую информацию о состоянии важнейших структурных составляющих системы. Но в любом случае итоговым показателем функционирования системы финансовых ресурсов служит показатель чистой рентабельности собственных средств.         

Показателями эффективности деятельности предприятия являются показатели прибыльности (рентабельности), которые дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия и рассчитываются как соотношение полученной прибыли к затраченным средствам либо как отношение прибыли к объему реализованной продукции. Организация рентабельна, если сумма выручки от реализации продукции достаточна не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибавочного продукта, а значит, для осуществления развития.

 Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость) издержек исчисляется путем отношения балансовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции.

 Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. [28 с.236]

 Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д. Рассмотрим основные финансовые коэффициенты и произведем расчет по отчетности анализируемого предприятия.

Таблица 2.13 Показатели рентабельности

Приведенные показатели не имеют нормативных значений, зависят от профиля предприятия, структуры активов и источников средств. При сравнении показателей рентабельности за 2005-2007г.г. наблюдаем неритмичную работу предприятия по годам. В 2006г., предприятие нарастило объем чистой прибыли до 2170 тыс.руб., что свидетельствует о росте эффективности вложения средств в производство, по результатам деятельности 2007 году – снижение всех показателей рентабельности.

По данной главе можно сделать вывод о необходимости финансового оздоровления на основе данных:

1. Коэффициент независимости равен 0,28%, это означает, что предприятие не может погасить свои долговые обязательства собственными средствами.

2. Коэффициент доли заемного капитала равен 0,72, при норме 0,3 что означает рост зависимости предприятия от внешних инвесторов.

3. Периоды оборота активов составляют слишком длительный срок. Это свидетельствует о некоторых проблемах при управлении оборотными средствами, поскольку в течении значительного времени остаются неоплаченными счета.

4. Организация рентабельна, если сумма выручки от реализации продукции достаточна не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибавочного продукта, а значит, для осуществления развития.

Из раздела 2.5 видно, что рентабельность по сравнению с прошлыми годами значительно снизилась, из этого делаем выводы о необходимости финансового оздоровления предприятия и недооценки вероятности банкротства.